新政出臺 鋼鐵板塊有望再現生機

　　杭州新希望

　　作為滬深市場上權重最大的板塊之一，鋼鐵股曾經對股市的運行產生了巨大的影響，無論是從實業運作還是資本市場的運作來看，鋼鐵熱的興起都給投資者帶來了極大的財富效應，但也正是這種財富效應在短時間內的集中爆發導致了行業發展過早偏離了正常軌道，迅猛的發展中暗含了極大的危機。

　　資本逐利性導致的非理性行為以及國家為了保持經濟持續健康發展而采取的強有力的宏觀調控政策雙管齊下，將該行業從鼎盛時期迅速打入低谷，而這一切完成的時間僅僅是一年左右，對于一個行業來說，在極短的時間內經歷這種變化，無疑對行業今后的發展和國家經濟正常發展都是有害的，因此，采取必要的措施將這種人為扭曲的現象加以糾正顯得至關重要。最新的《鋼鐵產業政策》無疑是一個具有相當影響力的措施，它的出臺對經歷了大起大落的鋼鐵業來說無疑是給予了第二次發展的機遇。

　　經歷了兩年多的醞釀修改的即將作為指導鋼鐵行業發展遠景趨勢的《鋼鐵產業發展政策》是繼《汽車產業發展政策》發布后的第二個有國家發改委、國務院審議通過的關于國家級產業發展的長遠規劃，對鋼鐵行業的發展將會起到十分積極的作用。它是一個用有形之手按照特定的游戲規則加強行業內部整合的、實現強者生存、強強聯合，優化產業內部資源合理配置的政策，有助于加速行業新陳代謝，提高行業的生存質量和國際競爭力。

　　從草案的內容看，該政策突出了產業整合這一至關重要的要素，這也是自03年來鋼鐵行業發展中最為突出的矛盾。無數只顧及眼前利益的中小鋼廠的盲目興建以及已有鋼廠的擴建不僅造成資源的大量消耗，還帶來了一系列的產業問題，這些問題的演變已經威脅到行業的正常發展，如由此而來的資源爭奪、價格戰、不正當競爭等問題顯得十分突出，因此加速業內整合、實現企業優勢互補是關系到該行業能否按照國民經濟發展要求繼續發展下去的最關鍵問題。根據發展政策的規劃，在2010年前國內前十強企業所占的市場份額將上升大50%左右，而到2020年這一比例將會提高到70%，也就是說這些企業所占市場份額將會在15年內增長70%以上，如此遠景目標實施的后果意味著該行業面臨的產業變革將是為數眾多的中小鋼廠要么被兼并要么出局，從而留下一批能夠叱咤風云，與國際巨頭抗衡的業內巨子。

　　可以肯定的是，政策一旦付諸實施，那么鋼鐵行業在今后幾年中將會面臨一個較為激烈的動蕩，而根據有保有壓的原則，政策的傾向將是力爭是那些具有技術優勢，資源優勢和管理優勢的企業生存壯大而淘汰其他魚龍混雜的企業，同樣的新政對不同的企業來說將會面臨天壤之別的結果，因此能否審時度勢地關注那些具有核心競爭鋼鐵企業將會決定投資的成敗，根據核心競爭力和地域競爭力，我們認為可以關注下列上市公司：第一、具有地域優勢和資源優勢的大型企業如鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)、新鋼釩(資訊 行情 論壇)、酒鋼宏興(資訊 行情 論壇)等；第二，具有技術優勢和地域優勢的企業如武鋼股份(資訊 行情 論壇)、寶鋼股份(資訊 行情 論壇)等；第三、擁有和外資合作、轉嫁成本能力逐步提升的企業如華菱管線(資訊 行情 論壇)。