基金持股信心動搖 后市恐有補跌

　　匯正財經

　　今天是周二，滬綜指開于1011.01點，低開1.09點；深成指開于2674.43點，低開1.97點。在B股市場反彈的帶動下，股指經短暫回升便再度展開回落，市場成交仍然萎靡，與前幾日走勢幾乎是如出一轍，沒有明顯的變化。

　　今日，共有15家基金公司旗下65只基金披露二季度報告，加上日前披露的“華安系”基金季報，共有73只基金披露了二季度報告。截至二季度末已公布季報的基金平均股票倉位為68.69%，與一季度相比，微增1.95個百分點。但也有不少基金大幅度減倉；在周期性品種估值上基金出現了分化，有些基金為此遭受巨大損失。

　　對于基金重倉股大跌的原因，基金安信(資訊 行情 論壇)在季報中表示，原因主要有兩點:一是上述個股長期累積漲幅大，存在較大回調壓力；二是股權分置改革試點導致市場短期內估值體系出現紊亂，此外，績優公司較低的補償預期也是它們調整的原因。但是在這波基金重倉股下跌過程中，同樣出現分化跡象，以中集集團(資訊 行情 論壇)、振華港機(資訊 行情 論壇)、中海發展(資訊 行情 論壇)為代表的周期類上市公司的調整幅度巨大，而以貴州茅臺(資訊 行情 論壇)、上海機場(資訊 行情 論壇)、長江電力(資訊 行情 論壇)為代表的消費、公用事業等非周期類上市公司的調整幅度明顯較小，這也從另一個角度說明，投資者對周期性行業的可能見頂非常擔憂，同時也反映了宏觀調控政策對經濟的影響正逐步顯現。對于周期性品種的進一步被拋棄，國聯優質成長基金認為，這是由于自四月以來的需求減速導致的大宗原材料價格下跌，引起了周期性品種的投資恐慌。隨后又由于股權分置改革預期不明朗，基金持股信心動搖，藍籌股出現補跌。

　　通過基金倉位的結構，不排除藍籌股出現繼續補跌的可能。那樣大盤必然千點以下見了，因此建議繼續觀望為好。

　　個股關注：國棟建設(資訊 行情 論壇)(600321)公司是西部地區規模最大、科技含量最高的玻璃深加工企業，先后從美國、德國、意大利、芬蘭、奧地利、瑞士等國引進了若干條世界領先的大型全自動生產線，并先后承包了北京人民大會堂改擴建工程、成都海關等重大工程項目，奠定了在西部建材行業的龍頭地位。此外，公司還積極培育新的支柱產業，投入6億元巨資發展的秸稈人造板及其深加工建材系列產品受到了市場歡迎，未來發展潛力巨大。

　　公司近年來保持良好的發展態勢，去年和今年一季度業績每股收益分別達到0.13元和0.03元，目前每股凈資產更是高達4.92元，而市場價格卻只有三元出頭，意味著一旦該股股價回到凈資產附近，就將產生50%左右的獲利空間。如此績優低價超跌股具備極大的市場吸引力，后市有望出現連續井噴行情，建議重點關注。