銀行號基金入市 大市水花全無

　　國泰君安

　　央行的表態是“赤裸裸”的，目的只有一個：做多！然而積弱已久的股市已讓市場有生力量無回天之力，向好的預期又能怎樣，95%的投資者都套得死死的，你叫他們怎么“運動”？！

　　底部在哪里？誰也不敢猜，此前證監會主席尚福林在講話中明確指出，股權分置試點沒有第三批，“力爭集中在一個相對較短的時間內，基本上完成股權分置改革”，說明股改將會全面提速，一個全流通的A股市場為期不遠。在股票供給量大幅提升的情況下，證券市場的分化將會進一步加劇，人們將只會關注那些績優藍籌股，而那些業績較差、非行業龍頭、沒什么亮點的垃圾股，將會被人們遺忘。

　　股價的劇烈調整，在每一輪季報，中報，年報公布之時尤為明顯，近期盤面個股風險度驟然加大，垃圾股的跌幅短期有的竟然再次達30%以上，即使是大盤藍籌股，也存在中國經濟減速導致業績下滑的可能性，因此，我們認為：下半年投資策略應圍繞經濟結構調整與市場制度變革中的價值發現進行，并重點關注三大投資主題：經濟增長內生因素推動企業盈利持續穩定增長的基礎行業；稀缺凸顯長期價值的資源行業；盈利穩定增長的消費品、服務業等行業。

　　后市隨著大盤的理性回調和空方因素的消化，風險將逐步釋放，市場的估值體系也將重新形成，要重點關注第二批試點公司走完股東決議程序后，其他公司的股權改革將大面積展開，其中也將存在局部的機會，但總之，投資者要將資金的安全性放在第一位，操作上可關注：600283 錢江水利(資訊 行情 論壇)——公司位于電力緊缺的杭州，其水力發電業績主要集中在二，三季度，而供水資產也在水價上調的背景下具有良好利潤預期，另外公司已絕對控股浙江天堂硅谷創業投資公司，具有創投概念，二級市場上該股已呈現主力資金溫和耐心吸籌現象，近期已充分調整到位，后市有望展開突破向上行情，可加以重點關注。