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國金投資
今日股指跳空低開，隨著大盤藍(lán)籌股的回調(diào)，股指震蕩下行，1100點(diǎn)一度受到考驗(yàn)，滬市今日成交140億，后市如果消息面沒有太多實(shí)質(zhì)性消息傳出的話，后市走勢(shì)將不容樂觀。
今日盤面基金重倉的二線藍(lán)籌出現(xiàn)了全面退潮跡象，尤以煤炭股和制藥股為甚，而這恰恰是在目前受到國家行業(yè)政策制約的板塊，近日國家提高了山東、安徽等地區(qū)新的資源費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)，雖然經(jīng)過這兩年的煤炭大漲價(jià)，從盈利角度來看，資源稅調(diào)整對(duì)于煤炭公司盈利影響非常小，由于市場預(yù)期這可能預(yù)示行業(yè)稅費(fèi)將有逐步增加的趨勢(shì)，而隨著行業(yè)周期的到頭企業(yè)向下游轉(zhuǎn)嫁成本的能力將越來越弱，從近期該板塊的大幅震蕩中，我們明顯感受到基金出貨的跡象。而制藥行業(yè)更是在近期受到沉重打擊，國家已經(jīng)大幅降低了以抗生素為主的藥品價(jià)格，平均降價(jià)幅度高達(dá)60%，種種跡象表明，不僅本次降價(jià)力度大于往年，而且相關(guān)政策的出臺(tái)將可能對(duì)現(xiàn)有的醫(yī)院藥品流通體制產(chǎn)生深刻的影響。正是出于這種考慮，基金普遍采取了大幅減倉的策略，其中，不少個(gè)股今日已跌至6.8行情前的低點(diǎn)。綜合考慮，建議投資者對(duì)以上兩類板塊應(yīng)采取減持的操作。
當(dāng)然市場中也不乏熱點(diǎn)出現(xiàn)，我們認(rèn)為后市熱點(diǎn)將圍繞股權(quán)分置方案產(chǎn)生，不但由于個(gè)股方案的推出，而出現(xiàn)交易型投機(jī)機(jī)會(huì)，而且還在于由于全流通預(yù)期下，而出現(xiàn)的估值概念題材抄作上。以前只重視個(gè)股盈利機(jī)會(huì)把握的投資策略，將逐步讓位于以盈利和估價(jià)并重的投資策略上，未來這種機(jī)會(huì)可能產(chǎn)生在零售行業(yè)及行業(yè)完全競爭中的龍頭個(gè)股中如伊利股份(資訊 行情 論壇)、蘇寧電器(資訊 行情 論壇)、TCL等。
展望后市，由于今日在大盤下跌過程中，量能得到集中釋放，兩市220億的成交水平將連續(xù)兩日上漲的浮籌已經(jīng)消化的差不多了，利用寬幅震蕩手法吸籌是大主力習(xí)慣的手法，只要成交量不要迅速萎縮，只要熱點(diǎn)還能不斷出現(xiàn)，相信經(jīng)過短暫的調(diào)整，大盤下周將重拾升勢(shì)。潛龍?jiān)跍Y，考驗(yàn)的是我們的耐心和細(xì)致；蓄勢(shì)待發(fā)，個(gè)股的把握將變得尤為重要。
隨著第一批股權(quán)分置試點(diǎn)方案的塵埃落定，市場關(guān)注的重點(diǎn)將逐漸轉(zhuǎn)移到第二批試點(diǎn)企業(yè)上，如果屆時(shí)相關(guān)方案能比第一批企業(yè)更具吸引力的話，特別是隨著大盤藍(lán)籌股股權(quán)分置方案的推出，將重新燃起場內(nèi)各方做多的火焰。而對(duì)未來的不確定性的抄作，正是游資喜歡的領(lǐng)域，對(duì)渴望重新取得市場領(lǐng)導(dǎo)地位的游資來說，這無疑是天上掉下的餡餅。因?yàn)楣蓹?quán)分置的解決將是持續(xù)和長期的一項(xiàng)工作，因此我們認(rèn)為股權(quán)分置方案將構(gòu)成未來行情的主線。這里雖然有博傻的運(yùn)氣成分，但投資者更可以通過理性的分析，深入挖掘出極具投資價(jià)值的個(gè)股，提前參與。如零售行業(yè)的眾多個(gè)股由于歷史的原因，特別是受到外資的強(qiáng)大沖擊，企業(yè)盈利水平一直落后于大盤，但近年來不少通過不斷的重組兼并，正形成自己獨(dú)特的盈利模式，整體行業(yè)將逐步走出低谷，另外，人民幣升值及全流通之后出現(xiàn)的估值問題也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，而該行業(yè)無疑是受惠最多的板塊。投資者應(yīng)密切關(guān)注其中的龍頭個(gè)股如大商股份(資訊 行情 論壇)、百聯(lián)股份(資訊 行情 論壇)、新華百貨(資訊 行情 論壇)、武漢中百(資訊 行情 論壇)。
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