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浙江利捷
短線港口運輸、煤炭、石油、礦產能源等行業景氣度仍然高漲的二線藍籌集體走強；并且在權重指標股放量配合下，大盤再度大幅反彈。結合滬深300統一指數本周五即將推出這樣一個市場背景，還有發審會今年三次會議透露出新股發行改革的一些動向等諸多利好，大盤在千二附近受到主動性買盤的支撐相當強勁。資源型產業于業績成長預期較好，近段時
間以來，明顯強于大盤及其它板塊、熱點的走勢。然而，在具體挖掘潛力股和操作中，遵循怎樣的思路更為有效？
兩會政府工作報告中，控制生產資料價格和房地產價格是05年的工作重點之一，宏觀調控將繼續實施，積極擴大消費要求。而回到股市可以發現，自去年4月以來，經濟上的宏觀調控所造成的深幅調整的心理陰影仍然在股市上空蔓延。各路機構投資者紛紛轉變操作策略，抗周期性板塊、個股成為主力資金青睞首選。
資源類股在抗周期性上具有相當大的優勢。鐵礦石的大漲價，掀起新的一輪原材料的大漲，原油、煤炭紛紛漲價，成為前期資源股整體走強的最本質原因。具體預期來看，比如去年前11個月，我國公路建設共完成投資4175.75億元，同比增長25.7%，占同一時期全國交通基礎設施建設總投資的90.49%，去年同期這一比例為92.46%。隨著我國汽車保有量的持續增長，交通運輸瓶頸在短期無望得到解決，我們預計車流量會有一個持續上漲的過程，高速公路板塊行業景氣度仍將上升。2004年港口業延續快速增長趨勢，全國港口吞吐量增長25%，集裝箱吞吐量增長7%，港口行業延續增長勢頭可持續至今后兩年。
本周五開始，滬深300指數將正式公布，這是中國證券市場成立近15年來首只統一指數。從短線來看，滬深300不可能很快取代上證指數(資訊 行情 論壇)的傳統習慣，對市場短期影響不大；但從中長期來看，在目前大盤低迷的情況下推出統一指數可謂用心良苦，從表面意義上來講是全面反映市場運行狀況，而更深層次則是為進一步推出股指期貨等指數投資產品的創新和發展提供了基礎條件。同樣，統一指數中的具體樣本股對我們投資，有著極其重要的參考價值。
統計顯示，滬深300指數的樣本股主要分布來看，排在前四位的行業：交通運輸多達32家，黑色金屬27家，公用事業25家，化工22家。當然，這一方面跟兩市上市公司行業規模大小有一定關系，但是我們同樣可以參考這些樣本股挖掘潛力股。與統一指數有著驚人的相似是，周三行業漲幅排名來看，交通運輸、化工、礦產資源都排在前幾位。這是因為，300指數樣本股一定程度上代表了主力機構的方向。如果將基金第四季度重倉股的與統一指數比較可以發現，超過1/3的統一指數與機構重倉股是吻合的。
在原材料價格大幅上漲的通脹初期，上游資源型產業由于特殊的資源、地理優勢，無疑將繼續享受業績高成長帶來的市場機會。回顧前期領漲的兩只重要礦產類龍頭股，金瑞礦業(資訊 行情 論壇)和西藏礦業(資訊 行情 論壇)，一個出自青海、一個出自西藏，都是西部重頭資源股。而近期大盤調整以來，上游資源股則保持了較強的抗跌性。繼高速公路板塊之后，旅游股近期表現出色，而隨著皖通高速(資訊 行情 論壇)達到8元的時候，象山東基建(資訊 行情 論壇)甚至四川路橋(資訊 行情 論壇)這種低價超跌品種也出現了短線機會。總體來看，隨著礦產資源、煤炭石油、港口物流等板塊中一些龍頭品種大 幅上漲，甚至達到20元、30元的水平，其比價效應將使一些中低價的品種成為市場備選品種。比如隨著深赤灣(資訊 行情 論壇)、中集集團(資訊 行情 論壇)等達到30元，象中價的營口港(資訊 行情 論壇)和低價的粵富華(資訊 行情 論壇)近期也明顯開始活躍，這種價格傳導鏈所帶來的機會值得關注。
從整個市場的熱點來看，一般都具備一定的連續性。特別是能源和港口運輸個股量能和走勢配合良好，投資者可以密切關注。而深圳本地股早盤受政府有關加快深圳本地上市公司國有股權轉讓消息影響，沖高回落，全日成交量急劇放大，前期該板塊上漲明顯，后市可能進入盤整狀態。從早盤調整的主要動力來看，鋼鐵，金融證券類公司以及農業類個股處于調整前列。對于這類強勢弱股，投資者應注意回避。
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