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浙江利捷
大盤縮量持續(xù)震蕩，難上千三大關(guān)，顯示市場觀望為主的心態(tài)。目前正是兩會期間，頻繁利好刺激股市，新的熱點(diǎn)正在醞釀之中。我們關(guān)注到，溫家寶總理在政府工作報(bào)告中指出營造資本市場穩(wěn)定和健康發(fā)展良好環(huán)境；證監(jiān)會主席尚福林進(jìn)一步指明市場監(jiān)管方向，對后市行情的發(fā)展將其到積極推動作用。由于市場監(jiān)管將繼續(xù)針對周期性較強(qiáng)的行業(yè)，相比
之下，一些防守型行業(yè)如告訴公路、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、食品飲料等業(yè)績將具有持續(xù)增長潛力，中期投資機(jī)會相當(dāng)可觀。
鐵礦石的再次大幅漲價(jià)成為春節(jié)后整個(gè)基本面相當(dāng)關(guān)注的話題。首先是鐵礦石作為礦產(chǎn)資源類行業(yè)，引發(fā)了整個(gè)二級市場礦產(chǎn)資源股的一波大漲，西藏礦業(yè)、中鎢高新(資訊 行情 論壇)、中炬高新(資訊 行情 論壇)等紛紛大漲，或多或少都有超過10%的漲幅。鐵礦石作為制造鋼鐵的主要原料，因此，該消息的引爆，也立即引發(fā)了鋼鐵股近期的調(diào)整。當(dāng)然，鋼鐵行業(yè)作為基礎(chǔ)性行業(yè)，其帶來的連鎖效應(yīng)，比如對造船業(yè)、建筑、機(jī)械、汽車、電子等都帶來不同程度的影響，也就導(dǎo)致了整個(gè)藍(lán)籌板塊近期的集體調(diào)整。
整個(gè)周期性行業(yè)來看，自從去年二季度，國家實(shí)施宏觀調(diào)控以來，突如其來的打擊將該行業(yè)集體打入調(diào)整深淵，大盤也從此一蹶不振，階段性行情結(jié)束，隨后步入了長達(dá)大半年的調(diào)整狀態(tài)。今年伊始，市場上一度又有重新認(rèn)識周期性行業(yè)投資價(jià)值的傾向，鋼鐵、石化、汽車等主流板塊二月份的表現(xiàn)都相當(dāng)不錯。但鐵礦石的價(jià)格大漲造成較大的沖擊，周期性股票能否復(fù)辟還不得而知，使得機(jī)構(gòu)只有在抗周期的行業(yè)中挖掘投資對象。而目前正是兩會期間，政策上關(guān)于周期性行業(yè)的調(diào)控力度并沒有減弱的跡象，因此，機(jī)構(gòu)投資者仍然謹(jǐn)慎看待周期性行業(yè)的前景。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-9月份，全國公路貨物運(yùn)輸量達(dá)到88億噸，貨物周轉(zhuǎn)量達(dá)到5529億噸公里，同比2003年分別上升12.6%和13.3%。公路客運(yùn)量分別比2003年同期增長16.9%和20.1%。車流量穩(wěn)定增長直接推動了高速公路類企業(yè)收入的增長。部分公司還因收購新的公路、上調(diào)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)而增加收入。路橋板塊在過去一年時(shí)間里一直都被市場看好，但由于收費(fèi)政策上的搖擺，股價(jià)并沒有走出理想的上升行情，其強(qiáng)勢僅僅表現(xiàn)在前期股市大跌時(shí)比較抗跌。值得注意的是，相對于盈利前景不穩(wěn)定的消費(fèi)升級概念，路橋板塊屬于瓶頸行業(yè)，又不像港口機(jī)場那樣價(jià)值挖掘那么充分，而且路橋板塊市值規(guī)模較大，適于機(jī)構(gòu)資金進(jìn)出。因此，路橋板塊的強(qiáng)勢一旦確立就值得中線關(guān)注，未來還應(yīng)有較好的上升空間。個(gè)股方面，作為龍頭股和漲幅滯后的個(gè)股，建議投資者關(guān)注中原高速(資訊 行情 論壇)、楚天高速(資訊 行情 論壇)，回調(diào)中積極介入。
市場情況來看，農(nóng)盡管在兩會的支利好下，農(nóng)業(yè)股整體繼續(xù)有造好表現(xiàn)，不過題材炒作顯然尚無法刺激起市場整體的投資熱情。貴州茅臺、深中集、深赤灣(資訊 行情 論壇)、鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)等核心資產(chǎn)股繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高，但對股指上漲的貢獻(xiàn)顯然不如大盤權(quán)重股。新的熱點(diǎn)仍在醞釀之中，業(yè)績穩(wěn)定、行業(yè)保守的個(gè)股呈整體強(qiáng)攻態(tài)勢，上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)有望短期內(nèi)再度沖擊1300點(diǎn)，乃至半年均線的上檔壓力，投資者應(yīng)積極關(guān)注保守型行業(yè)的表現(xiàn)。
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