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浙江利捷
新年首日暴跌，次日卻快速引發(fā)反彈。從近兩天交易情況來看，藍(lán)籌股并未出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)暖的跡象，相反齊魯石化(資訊 行情 論壇)、揚子石化(資訊 行情 論壇)等主流品種連續(xù)大幅走低。顯然藍(lán)籌股并未在周三的反彈擔(dān)當(dāng)主力軍的作用。但科技股去年底開始便蠢蠢欲動，本周二逆勢反彈，到周三電廣傳媒(資訊 行情 論壇)發(fā)力漲停，海虹控股(資訊 行情
論壇)、青鳥華光(資訊 行情 論壇)等群起上攻。蓄勢已久的科技股終于開始大規(guī)模展開反攻行情，而從目前的運作態(tài)勢來看，科技股行情主要分為兩條主線。其一數(shù)字電視的題材井噴，其二便是二代互聯(lián)概念的炒作升級，由于涉及國家未來的科技戰(zhàn)略，科技板塊在兩大發(fā)展方向指引下可能引發(fā)新一輪的“5.19”式的行情。
按照廣電總局對國內(nèi)電視數(shù)字化的三步走戰(zhàn)略，目前數(shù)字電視建設(shè)進(jìn)入具體實施階段，其巨大的產(chǎn)業(yè)利潤率也已經(jīng)逐漸體現(xiàn)，同時，相關(guān)行業(yè)也因為數(shù)字電視的的實施也出現(xiàn)變動。根據(jù)權(quán)威估算，2004-2008 年中國數(shù)字電視總的市場規(guī)模將超過4000億元。其中，節(jié)目內(nèi)容部分約為705億元，電視臺數(shù)字化改造部分(包括節(jié)目編播和發(fā)射設(shè)備改造)約為1093億元，有線傳輸網(wǎng)絡(luò)改造部分約為243億元，終端接收設(shè)備部分約為2128億元。按照四塊利潤分配，相關(guān)的上市公司有望分羹食之，也將出現(xiàn)以下投資機會。
首先是數(shù)字電視的推進(jìn)將幫于我國企業(yè)在核心科學(xué)技術(shù)上的提升。一些涉足標(biāo)準(zhǔn)、芯片方面核心技術(shù)的上市公司將脫穎而出。一線品種中清華同方(資訊 行情 論壇)(600100)、廣電電子(資訊 行情 論壇)(600602)、復(fù)旦復(fù)華(資訊 行情 論壇)(600624)等值得重點關(guān)注。特別是由復(fù)旦大學(xué)微電子研究院自主設(shè)計、由上海宏力半導(dǎo)體和中芯國際制造、具有完整自主知識產(chǎn)權(quán)的“中視一號”數(shù)字電視地面?zhèn)鬏斝酒呀?jīng)在滬投片成功，標(biāo)志著我國從系統(tǒng)設(shè)計、芯片設(shè)計到芯片制造、整機制造和應(yīng)用的完整的數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)貫通。復(fù)旦復(fù)華(600624)可能成為數(shù)字電視芯片制造領(lǐng)域的贏家，近期該股也出現(xiàn)放量上攻的態(tài)勢，顯示出主力資金有備而來。
其次是數(shù)字電視的內(nèi)容制作商將受益非淺，上市公司中以節(jié)目制作為主業(yè)的中視傳媒(資訊 行情 論壇)(600088)、電廣傳媒(000917)等值得關(guān)注。本周電廣傳媒放量漲停，也表明市場資金正有序的對傳媒領(lǐng)域的炒升。而在去年11月底12月初的行情，同樣屬于內(nèi)容制作商的中視傳媒大力反彈。市場資金早已對此類主流個股打下的提前量。
再次，有線網(wǎng)絡(luò)運營占有壟斷先機的部分企業(yè)將可能在網(wǎng)絡(luò)運營商業(yè)模式創(chuàng)新和并購等方面具有更強的競爭優(yōu)勢，此類企業(yè)中包括歌華有線(資訊 行情 論壇)(600037)、東方明珠(資訊 行情 論壇)(600832)、中信國安(資訊 行情 論壇)(000839)等。由于區(qū)域壟斷優(yōu)勢，數(shù)字電視推進(jìn)的最大受益將會在此類企業(yè)中產(chǎn)生。地處華東區(qū)域的東方明珠去年前三季度主營收入同比增長50%以上，該股走勢上也開始醞釀向上突破。此外，終端制造的蛋糕將使國內(nèi)幾十家彩電制造商受益。
除了數(shù)字電視牽動科技板塊神經(jīng)之外，作為二代互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)關(guān)鍵的IPV6技術(shù)已經(jīng)為國內(nèi)掌握。IPV6是“Internet Protocol Version 6”的縮寫，是用于替代現(xiàn)行版本IP協(xié)議IPv4的下一代IP協(xié)議，它的提出是互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的客觀要求。IPV4可提供的IP地址大約為43億，已經(jīng)難以滿足未來幾年的發(fā)展需求。中科院計算所一直在積極、認(rèn)真地進(jìn)行IPv6技術(shù)的開發(fā)研究工作，目前在該方面已經(jīng)掌握了16項自有知識產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)，將為國內(nèi)未來二代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供支持，也將使相關(guān)上市公司受益。
在網(wǎng)絡(luò)運營方面，國內(nèi)上市公司中中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇) (600050 )值得關(guān)注，而主體媒介賽爾網(wǎng)絡(luò)(中國教育和科研計算機網(wǎng))同樣引人注意，賽爾網(wǎng)絡(luò)在去年的項目招標(biāo)中獲得全部十四億元資金中的一半，和賽爾網(wǎng)絡(luò)合作的上市公司有清華同方 (600100)、清華比威(股東為清華紫光(資訊 行情 論壇)000938、力合股份(資訊 行情 論壇)000532)和烽火通信(資訊 行情 論壇) (600498)。以及參股首個基于IPv6協(xié)議的大規(guī)模城域網(wǎng)重慶信息港運營的九龍電力(600292)、重慶路橋(600106)等均在本次反彈中表現(xiàn)出色。
在設(shè)備提供方面，清華紫光(000938)、清華同方(600100)、華工科技(資訊 行情 論壇)(000988)可能成為最大的受益者。清華紫光早在去年12月底已經(jīng)受到資金驅(qū)動，并率先展開上攻，其基于IPV6技術(shù)的路由器開始投產(chǎn)成為導(dǎo)火線。而華工科技控股的子公司正源光技術(shù)公司是國內(nèi)較為先進(jìn)的批量光有源器件及光模塊的專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，高速率光模塊將為二代互聯(lián)網(wǎng)提供硬件保障。
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