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北京首放
本欄在上周末點評3G、國際電信核心標準、軟件等相關(guān)題材的3元股武漢中商(資訊 行情 論壇)(000785)本周連續(xù)兩個交易日直封漲停，三個交易日最高大漲30%，把低價超跌股反彈推向新高潮。本周大盤依托千三繼續(xù)橫向震蕩，股制雖然波動有限，但中集集團(資訊 行情 論壇)、火箭股份(資訊 行情 論壇)等一批高位藍籌破位大跌，同2—5元低價股持續(xù)
間歇性活躍相應(yīng)成趣。由于基金等機構(gòu)的倉位調(diào)整仍要繼續(xù)，弱市中熱點的集中聚集效應(yīng)，將進一步導(dǎo)致2—5元低價股成為各路資金參與反彈的主要目標，尤其是3元股更是動輒漲停的矚目焦點，從短中期角度看購并重組將誘發(fā)2—5元成為下一輪行情中最主要的機會所在。
一、政策面持續(xù)利好同技術(shù)面共振顯示大盤正處在歷史性大底的構(gòu)筑之中，
低價購并重組股是選股的主要方向。政策面本周黃菊副總理的再次講話和券商股票質(zhì)押貸款新規(guī)出臺相當引人關(guān)注，其重點并不在于這些動作有多少實質(zhì)性利好，最重要的是要能從中體會出力保千三的政策信號，在中國作空機構(gòu)又怎能扭過政府和政策的大腿呢！技術(shù)面月KDJ指標中的J線已經(jīng)觸及零軸后鈍化了4個月，在滬市歷史中是第8次出現(xiàn)，在前7次中有6次隨后產(chǎn)生中長期反彈，其中最少上漲為301點；最多上漲1181點。月線觸及或接近零軸上漲概率為85.71%，6次上漲中93年的325點、96年的512點、99年1064點都跌出了歷史性機遇，占上漲次數(shù)的50%。本次鈍化從時間上看調(diào)整至今已經(jīng)41個月，況且J線是第四次觸及零軸，如果形成轉(zhuǎn)折性反彈可能將非常不簡單。另一方面連接95.79點和325點所形成的中國股市原始上升趨勢線，以及93年1558點和98年6月1422點所形成的頸線支撐，正好在當前位置附近交匯。而120月均線1351點也在目前點位附近，再聯(lián)系到總理、副總理罕見的連續(xù)三次講話，那么多重重要趨勢線、技術(shù)指標同政策面的共震效應(yīng)最終將共同推動大雙底中級反彈行情的產(chǎn)生。目前投資者要做的就是再多一點點耐性，掙大眼睛在2—5元低價股中選好個股。
二、 機構(gòu)大購并、大重組的最新戰(zhàn)略思維和布局，將使2-5元低價股成為下一輪行情中盛產(chǎn)翻番機會的最大金礦。根據(jù)首放信息監(jiān)測系統(tǒng)和盤中資金、機構(gòu)動最新動向顯示，在今年底爆發(fā)的新一輪中級行情中，2-5元的低價股將成機構(gòu)作多盛宴的主角。當前高位藍籌股回落、大盤見利好反復(fù)沖高回落震蕩，正是機構(gòu)利用高位籌碼調(diào)整刻意打壓大盤，一旦低位籌碼收集充足，各種利好和技術(shù)面合力作用的巨大威力就將爆發(fā)出來。
從機構(gòu)運做角度講，在中國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，人民幣升值預(yù)期背景下，隨著QFII、游資、基金等機構(gòu)規(guī)模膨脹到一定階段，當2、3、4、5元股票或10元以下股票過多時，部分外資機構(gòu)或國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本大鱷，很容易對其中具有資源或獨特優(yōu)勢的公司發(fā)動并購戰(zhàn)，進而對公司進行脫胎換骨式改造。那么在美國成熟市場上演的網(wǎng)易從不到1美圓暴漲到72美圓的傳奇故事很可能就會在中國股市上演。對國內(nèi)機構(gòu)而言，目前2—5元低價股短線炒做思路較濃，如果中級行情一旦爆發(fā)，重倉大幅拉升炒做成功就是暴利。即使萬一失敗，還可以憑手中籌碼成為公司大股東或前幾大股東，進而改造或影響公司經(jīng)營，這種運做成本比起2001年之前是大大降低。"915"和近期低價股的活躍僅是未來低價股大行情的預(yù)演，當然從客觀嚴謹?shù)慕嵌瓤矗惨岱啦糠謾C構(gòu)在低價股啟動前最后階段的瘋狂打壓。
三、產(chǎn)業(yè)整和、外資并購、國有股權(quán)重組將成為推動低價重組股崛起的三大核心力量。中國目前處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期,也是企業(yè)并購重組大規(guī)模發(fā)生的時期,預(yù)計在未來的幾年中,中國將掀起一場包括外資在內(nèi)的企業(yè)間并購的高潮。兼并重組是企業(yè)進入新行業(yè)、新市場的首選方式,也是進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段。通過購并,企業(yè)間的資源得到整合,快速建立起新的組織,收購瓶頸資源,占有核心技術(shù),且成本相對較低。此外,還有財務(wù)稅收安排等方面的考慮。在目前國內(nèi)已發(fā)生的兼并重組案例中,戰(zhàn)略投資者所占的比重越來越高,其重組的目標更多地著眼于長期的目標,以期從根本上提高企業(yè)核心競爭力,而不僅僅局限于短期的投資回報
據(jù)有關(guān)專家預(yù)測未來幾年,中國企業(yè)并購將呈現(xiàn)出五大趨勢。一是企業(yè)并購活動將更趨于國際化,跨國并購將成為主流。二是企業(yè)并購將與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整密切相聯(lián),工業(yè)企業(yè)并購比例將下降,高科技和第三產(chǎn)業(yè)比例將不斷增加。三是并購規(guī)模急劇擴大,不僅涉及金額不斷上升,并購方式也將按從橫向到縱向再到混合的步驟發(fā)展。四是并購相關(guān)的立法環(huán)境將得到不斷改善,并呈現(xiàn)出愈加寬松的態(tài)勢。五是資產(chǎn)剝離手段將成為主要手段,所占比重將不斷增大。隨著國有企業(yè)改革的深化,國有企業(yè)改革步伐在未來幾年將大大加快，外資將在改組國有企業(yè)的進程中發(fā)揮重要作用,將推動中國金融企業(yè)創(chuàng)新和改革。因此反應(yīng)到股市上，以產(chǎn)業(yè)整合、外資并購以及國有股權(quán)的重組將成為引發(fā)低價股崛起的三大主導(dǎo)力量。近期深圳本地股、華融對德隆的重組等只是拉開了低價股重組購并的大幕。
四、3元股挖掘火暴上揚的潛在購并重組黑馬。在2—5元的低價股中，天山股份(資訊 行情 論壇)、武漢中商等3元股已經(jīng)成為漲停榜上最大熱門，2.80—3.99元成為挖掘動輒漲停最敏感的價格區(qū)間，選股應(yīng)重點鎖定3元股。綜觀國內(nèi)外股市，股權(quán)購并所引發(fā)的股價波動往往最具有爆發(fā)力，因此在3元股中第一、第二大股東持股異常接近且股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻繁的品種值得高度關(guān)注。實戰(zhàn)出擊重點關(guān)注焦作鑫安(資訊 行情 論壇)(000719)：第一、第二大股東持股比例分別28.99%和28%，相差不足1%，很容易產(chǎn)生股權(quán)購并、股權(quán)之爭，一有風(fēng)吹草動，很容易引發(fā)股價大幅波動。更值得特別高度關(guān)注的是，公司第一、第二大股東股份都是通過購買股權(quán)方式獲得，而且第二大股東股權(quán)是今年從中泰信托手中購買，可見公司第一、第二大股東股權(quán)變換相當頻繁，隨時有可能成為國內(nèi)實力資本巨頭的購并的目標，長線嚴重超跌、流通盤又極其袖珍，一旦放量隨時可能展開火暴上攻。
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