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1萬億大蛋糕明年可能啟動，中興通訊、大唐電信最先獲益，股市提前預熱
【本報綜合報道】上周五，盡管市場在央行宣布加息的背景下大幅下挫，但借助著“3G在中國”2004全球峰會即將召開的消息，以大唐電信(資訊 行情 論壇)為代表的“3G概念股”逆勢走強，并帶動了通訊股的集體爆發。分析人士認為，隨著中國3G商用路徑的逐漸清晰，“3G概念股”后市有望在二級市場上刮起凌厲的股價上揚旋風，值得投資者予以高度關
注。
中國3G牌照發放為期不遠
在股市上，“3G概念”并不是“新鮮”的概念，分析人士認為，它之所以能在近幾個交易日再度活躍，一是緣于全球的3G產業出現“加速”現象、中國國產標準TD-SCDMA的產業化進程取得很大的進展的大背景；二是主力借助“3G在中國”2004全球峰會將召開的“由頭”來提前炒作。據報道，將在11月8日召開的這次峰會，有關部門將公布中國3G第二階段的測試結果并集中討論3G未來的發展。
政府有關部門的公開表態是另一個助推劑。信息產業部副部長婁勤儉此前表示，目前3G在全球的部署已經明顯提速，中國不能錯過3G發展的大好機會。多種跡象顯示，中國3G商用的路徑正變得愈來愈清晰。科技證券的段振軍綜合各種因素判斷：發放3G牌照的各種條件在2004年底基本具備。有專家認為，明年3G有望全面啟動。
3G市場規模巨大
關于3G市場的規模，各方估計不一，且相差極大，但基本上任何一種預測的數額均在千億以上。科技證券預計未來在3G方面的投資額為5000億元，申銀萬國證券研究所的結論是1800億元。而《人民郵電報》一篇分析文章預測，3G在我國投入運營5年左右的時間內將經過市場導入期和成長期，3G用戶將達到1.98億~2.66億戶，占總用戶數的40%左右；6年內3G運營收入累計將達到1萬億元，3G系統設備市場累計將達到5900億元，3G終端市場累計將達到4000億元。
上市公司如何切分“3G蛋糕”
兩市“3G概念股”也為數不少(見附表)，到底哪些股票最終將脫穎而出？“3G建設對設備商有利，對獲得牌照的固網運營商相對中性，對移動運營商不利。”申銀萬國分析師顧峰這樣總結。
有分析認為，通信設備制造商將是前期大規模3G投資中最先分享這塊大蛋糕的。顧峰認為，國內主要獲益廠家所占份額的大小將依次為華為、中興通訊(資訊 行情 論壇)、大唐電信(集團)；上市公司中，中興通訊被認為能在3G商用啟動的第一年，拿到通訊設備市場10%的份額；大唐電信則可通過參與大唐3G設備的銷售、旗下子公司大唐微電子提供3G芯片等獲益。
在終端設備方面，波導股份總工程師趙建東表示，為與過渡期的網絡相適應，早期商用的3G手機必須能兼容2G和2.5G，因此目前有豐富的2G手機研發生產經驗的廠家(波導股份(資訊 行情 論壇)、TCL集團(資訊 行情 論壇)、夏新電子等)，會比直接切入3G手機的廠商更占先機。
在內容提供方面，業內人士分析，3G進入商用階段后，國內上市公司運作網絡游戲的模式相對成熟，其佼佼者如海虹控股(資訊 行情 論壇)、浙大網新(資訊 行情 論壇)等有將此優勢延伸到手機游戲的可能。
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