廣州萬(wàn)隆：二線潛力藍(lán)籌股投資價(jià)值分析

　　廣州萬(wàn)隆.成長(zhǎng)投資顧問(wèn)群

　　隨著固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度的回落，上游基礎(chǔ)材料行業(yè)的景氣度將出現(xiàn)拐點(diǎn)，相應(yīng)上市公司的利潤(rùn)04年將達(dá)頂峰，05年利潤(rùn)增速將開(kāi)始下滑，投資價(jià)值下降。這也是以鋼鐵、有色金屬、建材等直接受宏觀調(diào)控板塊被主流資金冷落的原因。另外，象汽車、銀行、電力等以往的核心資產(chǎn)也因行業(yè)景氣下滑或競(jìng)爭(zhēng)壓力增大等因素被剔除出去。正象國(guó)外投行預(yù)測(cè) 的那樣，中國(guó)的投資利潤(rùn)在向消費(fèi)領(lǐng)域和物流領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。

　　在這種大背景下，以投資基金為代表的主流資金以及可能直接入市的保險(xiǎn)資金在選擇股票的時(shí)候，將會(huì)調(diào)整思路，行業(yè)的因素將淡化，更重視個(gè)股投資價(jià)值的挖掘。在前輪以科技網(wǎng)絡(luò)為主的反彈行情中，基金的作為顯然不大，此次回調(diào)正是其調(diào)整股票建倉(cāng)的時(shí)機(jī)。一些業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)、行業(yè)地位突出的二線藍(lán)籌將是基金選擇的重點(diǎn)，如季報(bào)業(yè)績(jī)優(yōu)秀的東阿阿膠(資訊 行情 論壇)就被基金在三季度大幅增倉(cāng)。

　　以下是一些值得關(guān)注的行業(yè)狀況好、競(jìng)爭(zhēng)能力突出、業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的二線潛力藍(lán)籌股。

　　1.東方電機(jī)(資訊 行情 論壇)(600875)：所在發(fā)電設(shè)備行業(yè)屬寡頭壟斷，定單大幅增長(zhǎng)，預(yù)期業(yè)績(jī)將持續(xù)高增長(zhǎng)，05年每股收益在1元以上。

　　2.西山煤電(資訊 行情 論壇)(000983)：具煤種優(yōu)勢(shì)，后續(xù)資源充足，有擴(kuò)張潛力，05年發(fā)電機(jī)組投產(chǎn)不僅可增加業(yè)績(jī)，也可減輕煤炭運(yùn)輸壓力。

　　3.恒源煤電(資訊 行情 論壇)(600971)：通過(guò)收購(gòu)大股東煤礦使產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，具區(qū)位優(yōu)勢(shì)，公司產(chǎn)品動(dòng)力煤的漲價(jià)空間大。

　　4.東阿阿膠(000423)：公司擁有我國(guó)著名中藥保健品品牌，具有較強(qiáng)的定價(jià)能力。香港紅籌巨頭華潤(rùn)集團(tuán)成為公司實(shí)際控制人，其海外通道也有利于公司的海外拓展。基金三季度大幅增倉(cāng)。

　　5.振華港機(jī)(資訊 行情 論壇)(600320)：集裝箱裝卸設(shè)備行業(yè)龍頭，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，我國(guó)集裝箱碼頭的建設(shè)給公司提供持續(xù)高速增長(zhǎng)的契機(jī)。

　　6.上港集箱(資訊 行情 論壇)(600018)：我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口保持高增長(zhǎng)，集裝箱吞吐量保持20以上的高增長(zhǎng)，具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)，洋山港一期的完工將使公司集裝箱吞吐量大幅增長(zhǎng)。

　　7.天津港(600717)：天津市計(jì)劃投資100億用于港口建設(shè)，公司集裝箱吞吐量05年有望大幅增長(zhǎng)，2010年將擴(kuò)大到1000萬(wàn)TEU，是現(xiàn)在的4倍多。

　　8.海油工程(資訊 行情 論壇)(600583)：大股東是中國(guó)海油，在海上鉆井相關(guān)服務(wù)市場(chǎng)占?jí)艛嗟匚弧Ｖ袊?guó)海油近幾年不斷發(fā)現(xiàn)新油田，海油工程的海上石油工程承包量也大幅增長(zhǎng)。隨著募集資金項(xiàng)目的完成，公司裝備水平大幅提升，作業(yè)能力增強(qiáng)，盈利能力也大幅提高。預(yù)期業(yè)績(jī)可持續(xù)增長(zhǎng)。

　　9.滬東重機(jī)(資訊 行情 論壇)(600150)：造船業(yè)大發(fā)展的受益者。2003年以來(lái)新船定單隨海運(yùn)景氣大幅增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)骨干船廠的生產(chǎn)任務(wù)都已經(jīng)排滿到2007年上半年。公司是我國(guó)目前規(guī)模最大和技術(shù)開(kāi)發(fā)能力最強(qiáng)的大功率中低速船用柴油機(jī)生產(chǎn)企業(yè), 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率65%以上，公司手握20多億的定單，近幾年將保持高速增長(zhǎng)。

　　10.華魯恒升(資訊 行情 論壇)(600426)： 60萬(wàn)噸尿素項(xiàng)目2004年底完工，投產(chǎn)后將使尿素產(chǎn)能擴(kuò)張一倍，產(chǎn)生規(guī)模效益，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力。另一業(yè)務(wù)4萬(wàn)噸DMF擴(kuò)建項(xiàng)目已于6月完工，05年將使公司DMF產(chǎn)能擴(kuò)大2倍。

　　11.鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)(000792)：具有資源壟斷優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)唯一的大型鉀肥生產(chǎn)基地，產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的95%。公司控股的年產(chǎn)100萬(wàn)噸氯化鉀項(xiàng)目已正式投產(chǎn)。價(jià)格的上漲及產(chǎn)能的擴(kuò)張將使公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

　　12.蘇寧電器(資訊 行情 論壇)(002024)：中國(guó)家電連鎖零售巨頭之一，正處于高速擴(kuò)張之中，成熟的盈利模式便于擴(kuò)張，公司擴(kuò)張的空間仍然巨大。

　　13.大商股份(資訊 行情 論壇)(600694)：通過(guò)收購(gòu)兼并在東北地區(qū)大肆擴(kuò)張，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)成長(zhǎng)的空間大。

　　14.魯泰(資訊 行情 論壇)A(000726)：亞洲最大的色織布生產(chǎn)基地，產(chǎn)品80%以上出口。公司地處山東，是中國(guó)棉花主產(chǎn)區(qū)之一，電力充足，具有成本優(yōu)勢(shì)。04、05年公司COM紡紗產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張。受晦05年紡織配額取消。

　　15.萬(wàn)科(資訊 行情 論壇)A(000002)：規(guī)模大，品牌知名度高，土地儲(chǔ)備充足，管理規(guī)范。04年中期項(xiàng)目資源儲(chǔ)備總量約800萬(wàn)平方米。土地資源的充足和資金渠道的暢通有利于公司業(yè)績(jī)保持較高的增長(zhǎng)速度。

　　16.張?jiān)?資訊 行情 論壇)A(000869)：高端葡萄酒產(chǎn)品銷量大幅增長(zhǎng)，酒莊酒、解百納收入同比分別增長(zhǎng)57%和82%。公司樹(shù)立了在葡萄酒領(lǐng)域的高端品牌形象，享有品牌溢價(jià)，發(fā)展前景廣闊。

　　17.光明乳業(yè)(600597)：擁有我國(guó)乳品行業(yè)著名品牌，屬城市型乳品企業(yè)。目前我國(guó)乳業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入第二輪，企業(yè)比的是綜合實(shí)力，光明乳業(yè)(資訊 行情 論壇)通過(guò)與法國(guó)達(dá)能的合作，技術(shù)實(shí)力增強(qiáng)，產(chǎn)品創(chuàng)新能力提高，有望在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的市場(chǎng)份額。