加快多層次資本市場體系建設 積極發(fā)展多樣化投融資工具 大力培育多元化投資者群體

　　切實加強資本市場誠信建設 堅決打擊證券期貨違法違規(guī)行為 時刻警惕和防范區(qū)域性系統(tǒng)性風險

　　把資本市場建設成為自主創(chuàng)新的發(fā)動機、產(chǎn)業(yè)升級的推進器、國民經(jīng)濟的晴雨表、全球合作的粘合劑

　　證監(jiān)會對內(nèi)幕交易和證券期貨犯罪始終堅持“零容忍”的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅決查處一起

　　證監(jiān)會將繼續(xù)改進監(jiān)管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為，維護好市場“三公”原則

　　□本報記者 申屠青南(微博)

　　中國證監(jiān)會主席郭樹清12月1日表示，應當把中國資本市場建設成為自主創(chuàng)新的發(fā)動機、產(chǎn)業(yè)升級的推進器、國民經(jīng)濟的晴雨表、全球合作的粘合劑。他指出，下一步證監(jiān)會將從六個方面推進資本市場改革創(chuàng)新，包括加快統(tǒng)一監(jiān)管的場外市場建設步伐、認真研究柜臺交易的可行性、切實加強資本市場誠信建設、防控和打擊內(nèi)幕交易等。他表示，證監(jiān)會對內(nèi)幕交易和證券期貨犯罪始終堅持“零容忍”的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅決查處一起。同時也真誠地請求社會各界特別是投資者個人和機構，一定要及時向證監(jiān)會提供案件線索，協(xié)助證監(jiān)會調(diào)查取證，在需要的情況下能夠積極作證。

　　“小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。”郭樹清指出，這就是內(nèi)幕交易的實質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。當前，市場監(jiān)管工作的一項重點仍然是防控和打擊內(nèi)幕交易。

　　郭樹清是在第九屆中小企業(yè)融資論壇上做上述表示的。這是他在就任證監(jiān)會主席后，首次公開闡述資本市場監(jiān)管理念。

　　郭樹清說，要全面正確地看待我國資本市場發(fā)展取得的偉大成就。20多年來，中國資本市場在探索中前進，在改革中創(chuàng)新，走出了一條符合市場規(guī)律和中國國情的發(fā)展道路。一是堅持市場化導向，積極培育和完善證券期貨運行機制；二是堅持法治化導向，切實維護“三公”原則；三是堅持公開化導向，著力增強市場透明度；四是堅持國際化導向，穩(wěn)步提升對外開放水平。

　　“毋庸諱言，中國的證券期貨市場還十分年輕，存在明顯的缺點和不足。”他指出，例如，行業(yè)和產(chǎn)品的結構還很不完善，服務國民經(jīng)濟的廣度和深度都需要拓展；內(nèi)在約束機制還不健全，一些市場主體誠實守信、規(guī)范守法的意識相當?shù)�漠；市場分層不夠清晰，投資者適當性安排比較薄弱，風險分散和承受能力不強；理性投資和長期投資的基礎尚不厚實，有些時候投機炒作、追漲殺跌、大起大落的現(xiàn)象仍然比較突出；監(jiān)管理念和方式還不能適應市場發(fā)展的需要，執(zhí)法的及時性、有效性和權威性迫切需要增強。這些發(fā)展過程中的問題只能在發(fā)展中得到解決。

　　郭樹清認為，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式需要更加充分地發(fā)揮資本市場功能。對于資本市場如何落實“十二五”規(guī)劃，重點集中在以下幾個方面：一是拓展和完善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機制；二是切實加快結構調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級；三是全力促進科技創(chuàng)新；四是動員出更多資源來建設文化強國；五是維護國家經(jīng)濟金融安全。此外，在促進城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，完善我國的養(yǎng)老和社會保障體系，促進節(jié)能減排，拓展對外經(jīng)濟合作空間等方面，資本市場也可大有作為。

　　談到資本市場下一步的任務，郭樹清表示，“十二五”規(guī)劃綱要已作出了詳盡的安排和部署。做好證券期貨的改革和監(jiān)管工作，就是要堅定不移地落實這些要求，扎扎實實推進資本市場的改革創(chuàng)新和健康發(fā)展。

　　第一，加快多層次資本市場體系建設。要繼續(xù)支持符合條件的公司在主板上市，堅持不懈地發(fā)展中小企業(yè)板，積極穩(wěn)妥地發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場。加快統(tǒng)一監(jiān)管的場外市場建設步伐，穩(wěn)步推進期貨、期權和金融衍生品市場發(fā)展，認真研究柜臺交易的可行性。進一步明晰各板塊的職能分工和服務定位，形成功能互補、相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次市場體系。

　　第二，積極發(fā)展多樣化的投融資工具。要落實國務院關于積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場的要求，鼓勵符合條件的企業(yè)通過發(fā)行公司債券籌集資金。適應我國城市化、工業(yè)化、信息化、國際化的需要，逐步研究推動地方債、機構債、市政債、高收益?zhèn)�等固定收益類金融產(chǎn)品創(chuàng)新。同時，加快實現(xiàn)債券市場的互聯(lián)互通。要積極研究股票、基金相關的新品種，探索并購重組、資產(chǎn)證券化以及期貨期權等金融工具創(chuàng)新。

　　第三，大力培育多元化的投資者群體。要本著對人民負責的態(tài)度，加強對多層次市場各類產(chǎn)品的風險揭示和歸類，落實與之相匹配的投資者適當性制度，引導投資者審慎評估，理性參與，確保將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資人。例如，盡管國內(nèi)外許多權威研究機構一致認為，中國的股票市場蘊藏著罕見的增長潛力，但是低收入人群和以退休金為生的人群就可能不太適宜參與其中，應當建議他們更多考慮風險較低的投資和儲蓄工具。在強化對廣大中小投資者服務的同時，要鼓勵和引導證券投資基金、養(yǎng)老基金、社保基金、保險資金等機構投資者協(xié)調(diào)發(fā)展，積極引導風險投資、私募股權投資陽光化、規(guī)范化運作，共同促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　第四，切實加強資本市場誠信建設。證監(jiān)會將帶頭講誠信，推進政務信息公開和陽光作業(yè)，搞好主動溝通和解疑釋惑，提高監(jiān)管工作的透明度。證監(jiān)會將升級和完善資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，豐富誠信監(jiān)管和約束手段，積極督促上市公司、證券公司、基金公司、期貨公司和其他中介機構不斷提升商務誠信水平；加強投資者教育工作，增強投資者的契約精神、風險意識和理性參與能力；密切加強與司法機關、相關部門、地方政府之間的監(jiān)管協(xié)作，充分發(fā)揮新聞媒體的輿論監(jiān)督作用。

　　第五，堅決打擊證券期貨違法違規(guī)行為。證監(jiān)會將繼續(xù)改進監(jiān)管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為，維護好市場“三公”原則。

　　第六，時刻警惕和防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風險。要進一步加強對貨幣市場、資本市場、保險市場不同主體行為模式及其互動關系的預防性研究，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，防止風險在不同主體、不同市場間傳遞和轉(zhuǎn)移。密切關注國際金融市場動向，強化跨境風險的監(jiān)控、評估、預警和應急處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

　　當天，郭樹清還參加了中國資本市場學院項目工程奠基儀式。郭樹清表示，設立中國資本市場學院，有利于搭建一個資本市場從業(yè)人員和上市公司高級管理人員培養(yǎng)和培訓的平臺，為市場健康發(fā)展提供高層次、專業(yè)化和國際化的人才支持；有利于建設一個資本市場學術研究、智力支持和交流合作的平臺，深入開展市場基礎性和戰(zhàn)略性問題研究，增加對資本市場科學發(fā)展的支持。