事件:10月12日，Dell正式宣布以約670億美元收購全球最大的存儲巨頭EMC。
1、收購金額在科技行業僅次于2000年AOL和TimeWarner的合并案(1060億美元)。
2、收購價格相較上周媒體泄露消息出來之前溢價27%。
EMC是全球最大的存儲公司和虛擬化云計算領先公司，此次收購對應P/E為16、P/S約為1.6。
EMC的市值為540億美元，其控股80%的VMware市值約300億。也就是說除了VMware(的虛擬化業務)外，EMC的主要存儲業務市值大概是300億美元，對應P/E為16、P/S約為1.6。
IT行業的合并是潮流和趨勢，并且從大吃小延伸到強強聯合
尤其是基礎設施和信息安全領域，這是IT發展日益復雜、技術交互滲透的結果。早在2013年夏天，我們在國產化和信息安全深度報告中就指出這點。戴爾[微博]的服務器全球前三，與EMC合并后將在IT基礎設施領域更進一步。
美國廠商對IT行業的壟斷性進一步增強，堅定國家發展自主知識產權基礎設施產品的決心
對于中國廠商的影響有兩方面:1)不利之處:美國廠商對IT行業的壟斷性進一步增強，議價能力提高。2)有利之處:堅定國家發展自主知識產權基礎設施產品的決心，可能刺激相關投資并促進國內廠商的兼并聯合。
相關受益公司包括浪潮信息、華為、中科曙光、聯想等，首推浪潮信息
1)國內領先存儲廠商擁有自主技術的主要是華為，其次是創新科和浪潮信息以及中科曙光等。其中前兩家未上市。且所有中國公司均局限于中低端產品，在高端存儲產品領域幾乎空白。
2)超越存儲看整個IT基礎設施，浪潮信息是國產服務器的絕對領先者，其增發項目中含有國家鼎力支持的高端存儲項目。我們預計投資力度可能加大、公司地位更加突出。而且據我們了解，浪潮信息在增發項目之前已投入更多資源在存儲研發領域。
風險提示
估值較高，現有技術水平對短期盈利貢獻有限制。
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