投資快報 記者 彭浩
編者按：
航運央企整合預期升溫。中遠系與中海系上市公司8月7日晚間集體發布停牌公告，公告顯示，公司控股股東中國遠洋運輸(集團)總公司以及中國海運(集團)總公司正籌劃重大事項。業界預期，期待已久的海運央企改革及整合有望拉開帷幕，成功的整合將明顯提升公司的行業競爭力。
航運央企整合預期升溫
8月7日晚間，中海集運(601866)、中海發展(600026)、中國遠洋(601919)、中遠航運(600428)、中海科技(002401)五家公司同時公告宣布停牌，原因均為接控股股東通知，其正在籌劃重大事項。業績預期，期待已久的海運央企改革及整合有望拉開帷幕。
中海集運、中海發展的控股股東為中國海運(集團)總公司(簡稱“中國海運”)；中國遠洋、中遠航運的控股股東則為中國遠洋運輸(集團)總公司(簡稱“中遠集團”)。上述四家上市公司的公告顯示，其控股股東中國海運和中遠集團正在擬籌劃涉及公司的重大事項，由于存在重大不確定性，因此停牌。
資料顯示，中遠集團為以航運、物流碼頭、修造船為主業的跨國企業集團，目前在境內外控股和參股的有中國遠洋、中遠投資、中遠太平洋、中遠國際、中遠航運和中集集團6家上市公司，旗下擁有和經營700余艘現代化商船，5100多萬載重噸，年貨運量超4億噸，遠洋航線覆蓋全球160多個國家和地區的1500多個港口。中國海運則是以航運為主的特大型綜合性企業集團，現有總資產2000億元，年收入超過800億元，旗下有中海發展、中海集運、中海海盛、中海科技四家上市公司。而五家公司當日的股價表現對此反應強烈，其中，A股的中海集運、中海發展、中國遠洋、中遠航運、中海科技齊齊漲停收盤。
航運央企重組提升競爭力
事實上，航運業央企的重組早已經展開。2014年9月，招商局集團與中國外運長航集團宣布合資成立國內最大油輪運輸企業“中國能源運輸有限公司”(China VLCC)，注冊資本11.1億美元。其中，招商局占51%股權，中外運長航占49%股權。中遠集團和中海集團也通過組建合資公司對于重組的思路進行了先行的試探。
今年5月4日，中遠集團旗下中海發展股份有限公司與中國遠洋的全資子公司中散集團簽署合作協議，在新加坡成立合資公司“中國礦運有限公司”(China Ore Shipping)，專營鐵礦石海上運輸及相關干散貨業務。公司注冊資本3.3億美元，中國遠洋持有51%股權，中海發展持有49%股權。
廣發證券認為，航運業上市公司雖多為大型央企，但在這個國際競爭十分激烈的航運業中，我國央企不論從規模上還是服務上，與行業龍頭相比依然還有比較大的差距。隨著國企改革繼續深化，在航運業國際化趨勢越發明顯的現在，對原本分散的行業力量進行整合，樹立中國的航運企業品牌標桿、提升行業競爭力對于我國航運央企有著重大的意義。成功的重組將明顯提升公司的行業競爭力，增厚公司利潤，航運央企的整合重組預期有望繼續升溫。
重點推薦公司有招商輪船、中海集運、中國遠洋、中海發展、中海海盛。
航運市場觸底回暖
除了航運央企整合預期外，航運股上周五出現股價集體爆發，亦受到行業景氣度提升及業績提升的影響。
有著干散貨運輸市場晴雨表之稱的BDI(波羅的海干散貨指數)一路攀升。截至8月3日，BDI報1151點，比7月31日升20點，或1.77%，是今年最高。該指數衡量的是鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運輸費用。此外，BCI(波羅的海海岬型船運價指數)升99點，或4.48%，報2308點，此為2014年11月底來最高水準，該型船舶的通常運載量為15萬噸。BPI(波羅的海巴拿馬型船運價指數)下跌17點，或1.66%，報1006點，該型船舶的通常運載量為6至7萬噸。BSI(波羅的海超靈便型指數)升1點，報900點。
今年上半年，BDI超跌，2月曾到509點，創歷史低點，半年時間，BDI回升幅度達126%。興業證券指出，一季度時BDI已經反映了行業最悲觀的預期。鑒于航運業的公司業績與運價高度相關，因此隨著BDI指數和國內散貨運價的持續反彈，航運業景氣度正在迎來回升。在行業回暖的背景下，航運上市公司今年中期業績呈明顯改善態勢。中遠航運、招商輪船、天海投資、中海發展預告中報凈利潤預增幅度都超過一倍以上；中海海盛、寧波海運、中國遠洋也都實現扭虧。
掘金點
招商輪船(601872)
招商輪船近日公告，公司與淡水河谷(國際)有限公司的子公司VALE SHIPPING SINGAPORE PTE.LTD。(以下簡稱VALE)于2015年7月30日簽署《船舶買賣協議》，協議約定招商輪船收購VALE 所擁有的四艘二手超大型鐵礦石運輸專用船舶，收購價格共計4.48億美元，其中預計交船日期為今年9月份。
值得注意的是，今年五月份中國遠洋與中海發展合資成立的中國礦運已經向淡水河谷購買了四艘超大型礦砂船。另外，此前有傳言中外運航運將與招商輪船合作，以51:49的比例成立合資企業，并在中國訂造10艘超大型礦砂船(VLOC)。如果傳言屬實，這一合資企業架構將非常類似于中國礦運。
中海海盛(600896)
中海海盛8月9日下午發布澄清公告稱，公司控股股東已變更為覽海投資，密春雷成為公司的實際控制人，公司未收到第二大股東中國海運關于媒體報道的通知，公司不存在媒體報道提及的相關整合事宜。
中海海盛稱，覽海上壽、覽海投資均系覽海控股(集團)有限公司(簡稱“覽海集團”)下屬控股子公司，覽海集團主營業務涉及金融投資、房地產開發、能源開發、醫療產業投資、基礎設施建設。覽海上壽、覽海投資、覽海集團未來將協助公司實現業務轉型，向盈利能力較強的新興行業發展，為上市公司尋找新的利潤增長點，幫助上市公司實現戰略轉型。
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