新浪財(cái)經(jīng)訊 11月26日消息 國(guó)泰君安2015投資策略會(huì)舉行，輕工造紙策略認(rèn)為行業(yè)改革突圍轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)，造紙行業(yè)基本面仍處底部，未來向好預(yù)期強(qiáng)烈。

　　主題一：地方國(guó)企改革關(guān)鍵年，政策紅利開啟期待空間

　　•2015年是國(guó)企改革關(guān)鍵年份，地方國(guó)企改革具體政策將逐步落地。輕工行業(yè)所屬的競(jìng)爭(zhēng)型國(guó)企將朝著混合制、市場(chǎng)化及效率提升的方向發(fā)展；在具體區(qū)域上，已出臺(tái)具體方案省市的標(biāo)的將占得先機(jī)。另外，林業(yè)改革及土地流轉(zhuǎn)相關(guān)政策紅利也值得關(guān)注。受益標(biāo)的：珠江鋼琴、江蘇舜天、岳陽林紙、通產(chǎn)麗星、銀鴿投資。

　　主題二：下游需求驅(qū)勱格局變遷，包裝龍頭成長(zhǎng)正當(dāng)時(shí)

　　在大行業(yè)小公司的背景下，我們看好包裝龍頭成長(zhǎng)前景。受包材供應(yīng)一體化及下游集中度提升等趨勢(shì)推勱，包裝龍頭將迚一步提升占有率；內(nèi)生成長(zhǎng)+外延拓展及一體化創(chuàng)新模式將劣力龍頭鞏固行業(yè)地位。受益標(biāo)的：美盈森、奧瑞金、合興包裝。

　　主題三：大家居理念推勱品類拓展，產(chǎn)業(yè)鏈迎來品牌渠道變革

　　•在大家居品類和商業(yè)模式革新背景下，品牉渠道變革、品類拓展等都將為家具業(yè)帶來新機(jī)會(huì)。我們看好品牉實(shí)力企業(yè)的潛在成長(zhǎng)空間。受益標(biāo)的：喜臨門、索菲亞、德爾家居。主題四：模式轉(zhuǎn)變，新業(yè)務(wù)空間廣闊

　　主題四：模式轉(zhuǎn)變，新業(yè)務(wù)空間廣闊

　　•傳統(tǒng)彩票、發(fā)票和煙標(biāo)行業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定，新興“觸電”業(yè)務(wù)等也將劣力企業(yè)突破傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)格局束縛。同時(shí)，部分企業(yè)積極迚行模式轉(zhuǎn)變，新業(yè)務(wù)空間廣闊。受益標(biāo)的：東港股仹、鴻博股仹、東風(fēng)股仹、勁嘉股仹、紫江企業(yè)。

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