經歷了3年的熊市，鐵路基建板塊已經悄然走出低谷。昨日，在中泰高鐵項目獲批的刺激下，鐵路基建板塊一度以3 .35%領漲兩市。國泰君安研究員王浩接受南都記者采訪時表示，“高鐵客運量高速增長，高需求將催生快速鐵路網加密時代的來臨，將有效引發動車組新增需求”。

　　下半年設備投資力度加大

　　鐵路設備的景氣度與投資增速密切相關。不過，上半年的鐵路固定資產投資增速并不樂觀，同比增速約8.9%。在王浩看來，這大幅低于全年投資增速20%的預期，預計下半年投資將加速。從投資規劃完成度來看，上半年鐵路固定資產投資完成全年規劃的29.4%，鐵路設備投資完成全年規劃的24.9%，設備投資的達成度較低，為確保全年投資目標的達成，預計下半年設備投資的投放力度將加大。

　　華東一家中型券商制造業研究員也認為，從長期來看，現在仍屬于高鐵建設高峰期。投資資金和投資增速方面都較樂觀。一般來說，鐵路投資下半年增速較快。今年有8千億的投資規模，上半年增速不快，下半年必定加速。目前動車組，基建項目進度都在加強。2013、2014和2015年我國高速鐵路進入完工的高峰期，“四橫四縱”高速鐵路網的建設也進入完善階段，80%已經建設完成。投入運營的高鐵線路將會帶來大量的動車列車組需求。

　　“預計3季度有望啟動2014年動車組招標，招標總金額預計在500億-550億之間，預計后續還有第二輪動車組招標。”王浩稱。

　　高鐵加密或觸發遠期需求

　　“遠期需求的觸發因素是高鐵加密。”王浩表示，高鐵的客運量遠高于鐵路平均水平。為應對不斷增長的高鐵客流需求，預計鐵總2015-2017年將增加高鐵動車組及備件的招標，而國家鐵路局將對快速鐵路網進行加密規劃。

　　此前，債券問題一直是高鐵發展的重大利空因素。上述中型券商研究員認為，債務問題一直被關注，但經營轉型換湯不換藥。相比發達國家，國內債務問題不算嚴重，地方政府資金投資積極，帶動了民營資本，也帶動了配套設備的建設。

　　“有兩方面的上市公司將受益”，他表示，一是零部件板塊，上下游整體受益明顯，二是整車，只有中國南北車兩只股，需求增加，業績肯定會提升明顯。

　　在深圳一家私募公司投資總監看來，高鐵景氣度如何，看上市公司業績和產業資本的態度即可。像晉億實業，今年中報預計營業收入75270 .05萬元，同比增長52.51%，一是主要產品生產成本下降，毛利率有所提升；二是產品銷售增加特別是高鐵扣配件產品銷售同比大幅增加。最近公司做增發，大股東自己包攬，沒讓其他機構參與，今年這樣的公司越來越多，說明了產業資本的態度。晉億實業8.11元的定增價，昨天漲停，才10 .13元，空間還很大。

　　采寫：南都記者王濤

　　實習生陳麗婷 邱明麗

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