潘圣韜

　　券商認(rèn)為，城鎮(zhèn)化題材股在此時(shí)爆發(fā)并非偶然。可以說(shuō)，正是在政策預(yù)期與相關(guān)行業(yè)真實(shí)復(fù)蘇預(yù)期的共同作用下，該題材才得到市場(chǎng)如此強(qiáng)烈的回應(yīng)

　　進(jìn)入本周以來(lái)，雖然指數(shù)走勢(shì)仍積重難返，但以房地產(chǎn)、水泥、建材板塊為代表的城鎮(zhèn)化題材持續(xù)發(fā)酵，給低迷已久的A股行情燃起“一把火”。實(shí)際上，從市場(chǎng)悄然回升的交易量以及迅速增加的漲停個(gè)股數(shù)量不難看出，城鎮(zhèn)化概念的崛起已為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情“揭開(kāi)一角”。

　　券商認(rèn)為，城鎮(zhèn)化題材股在此時(shí)爆發(fā)并非偶然。可以說(shuō)，正是在政策預(yù)期與相關(guān)行業(yè)真實(shí)復(fù)蘇預(yù)期的共同作用下，該題材才得到市場(chǎng)如此強(qiáng)烈的回應(yīng)。券商還判斷，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放在年底步入尾聲，將給此概念提供更好的市場(chǎng)環(huán)境，并且題材深度有望向農(nóng)民消費(fèi)變革、綠色環(huán)保等主題擴(kuò)展。

　　城鎮(zhèn)化概念股逆市走強(qiáng)

　　周二，大基建板塊中的達(dá)剛路機(jī)、鼎漢技術(shù)，以及海南本地羅頓發(fā)展、海南瑞澤等個(gè)股均漲停，帶動(dòng)“新城鎮(zhèn)化”概念繼續(xù)發(fā)酵。而自上證綜指跌破2000點(diǎn)以來(lái)，盡管大環(huán)境一片悲觀，但以房地產(chǎn)、水泥、建材為代表的城鎮(zhèn)化題材板塊卻逆市走強(qiáng)，且呈現(xiàn)出較強(qiáng)的整體效應(yīng)。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日收盤，上證綜指自11月以來(lái)累計(jì)下跌4.53%，而同期房地產(chǎn)、水泥跌幅分別僅為0.75%和3.17%，工程建筑板塊甚至還小幅上漲0.14%。

　　個(gè)股表現(xiàn)則更具說(shuō)服力。統(tǒng)計(jì)顯示，11月以來(lái)，從此概念中誕生了多只牛股：福建金森、順發(fā)恒業(yè)、九洲電器累計(jì)漲幅分別達(dá)37.1%、26.75%和22.59%，另外如廊坊發(fā)展、陽(yáng)光城、中江地產(chǎn)、上實(shí)發(fā)展、恒順電氣、華昌達(dá)等個(gè)股的累計(jì)漲幅也均超過(guò)了10%。

　　不僅如此，期間還有超過(guò)20只相關(guān)概念股逆市創(chuàng)出階段新高，而這些個(gè)股多集中于房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、建筑建材板塊。

　　由此可見(jiàn)，城鎮(zhèn)化概念相關(guān)板塊在近一階段的市場(chǎng)下行期，成為一支異軍突起的力量，顯著跑贏指數(shù)。同時(shí)也不難發(fā)現(xiàn)，早在此前市場(chǎng)的破位下跌期，城鎮(zhèn)化概念已暗暗成為資金布局的新方向。

　　政策預(yù)期與業(yè)績(jī)預(yù)期共振

　　在投資熱點(diǎn)極度匱乏的當(dāng)下，城鎮(zhèn)化概念的興起無(wú)疑是給場(chǎng)內(nèi)做多陣營(yíng)注入一劑興奮劑。不過(guò)考慮到目前市場(chǎng)人氣極度渙散，僅憑概念就能贏得市場(chǎng)認(rèn)可并非易事。實(shí)際上，分析人士指出， 城鎮(zhèn)化題材一方面是受到了政策預(yù)期推動(dòng)，另一方面則是房地產(chǎn)、水泥等相關(guān)行業(yè)本身存在盈利回升的預(yù)期。

　　有分析人士指出，管理層提出新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展目標(biāo)，其涵蓋范圍包括了基礎(chǔ)建設(shè)、軌道交通、醫(yī)療發(fā)展、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和社會(huì)服務(wù)等多方面的內(nèi)容，但水泥、城建作為新型城鎮(zhèn)化的基礎(chǔ)行業(yè)板塊，會(huì)首先受到市場(chǎng)的關(guān)注。

　　而從行業(yè)配置的角度出發(fā)，包括招商證券[微博]首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁安華[微博]在內(nèi)的不少業(yè)內(nèi)專家，也看好未來(lái)基建相關(guān)板塊的表現(xiàn)。“建議配置房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等板塊，因?yàn)檫@些行業(yè)在經(jīng)濟(jì)筑底回升力度不大的情況下，盈利恢復(fù)會(huì)相對(duì)敏感，對(duì)股價(jià)的刺激相對(duì)明顯。”丁安華指出。

　　由此可見(jiàn)，最近在市場(chǎng)上火爆的房地產(chǎn)、建筑建材等板塊，正好是城鎮(zhèn)化和基建復(fù)蘇主題共同指向的品種。不少分析人士認(rèn)為，具備雙重概念的上述板塊，將是構(gòu)筑未來(lái)反彈行情的重要基礎(chǔ)。

　　城鎮(zhèn)化概念有望得到延伸

　　城鎮(zhèn)化是一個(gè)相對(duì)抽象的概念，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式會(huì)由外需到內(nèi)需、從粗放到集約，以房地產(chǎn)行業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，有望逐漸演化成包括房地產(chǎn)行業(yè)在內(nèi)的多元經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，而城鎮(zhèn)化的發(fā)展契合未來(lái)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式。

　　兼具題材深度和廣度的城鎮(zhèn)化概念板塊，其延續(xù)性得到了多家研究機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

　　國(guó)泰君安分析師韓其成判斷，新型城鎮(zhèn)化對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出要求，支持房地產(chǎn)長(zhǎng)期需求。而受新城鎮(zhèn)化和基建復(fù)蘇主題推動(dòng)，預(yù)計(jì)2013年水泥整體行情將好于今年。

　　此外，多家券商預(yù)計(jì)歲末年初將有“春季行情”出現(xiàn)，而城鎮(zhèn)化有望繼續(xù)成為推動(dòng)此行情的重要主題，并且題材的廣度有望得到延伸。

　　申萬(wàn)策略分析師凌鵬指出，年初由于經(jīng)濟(jì)政策不明晰、國(guó)內(nèi)外資金跨年布局、貨幣寬松和風(fēng)險(xiǎn)偏好較高，市場(chǎng)會(huì)有躁動(dòng)。而這是做主題最好的環(huán)境，其中備選之一便是新型城鎮(zhèn)化相關(guān)的農(nóng)民消費(fèi)變革、能源變局、綠色環(huán)保和智慧城市。

　　另有券商認(rèn)為，除了水泥、城建等新型城鎮(zhèn)化的基礎(chǔ)行業(yè)板塊，行業(yè)相關(guān)公司有望因城鎮(zhèn)化建設(shè)收獲訂單、增長(zhǎng)業(yè)績(jī)，且具有利好預(yù)期，從而推動(dòng)結(jié)構(gòu)性行情。

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