5月7日，證監會主席郭樹清在證券公司創新發展研討會上表示，把投資者當傻瓜來圈錢的日子一去不復返了。

　　證監會主席在券商創新發展研討會上稱，證券行業不能蒙蔽客戶取不義之財

　　我國是世界上少有的高儲蓄國家，每年新增的資本總量已居全球第一。但是儲蓄向投資的轉化還不夠順暢，造成較嚴重的資源錯配和資源浪費，“兩多兩難”問題突出，即中小企業多、融資難，民間資本多、投資難。

　　當前我國證券行業的金融創新迎來了歷史最好時期。一是我國產業結構調整、轉變發展方式的進程在日益深化；二是財富管理已成為全社會的迫切需要；三是利率和匯率市場化改革正在加速深化，金融產品定價和風險管理成為企業和家庭極為現實與普遍的需求；四是社會各界對推進新一輪證券行業的改革具有較高期望；五是國家對外開放程度整體水平的提升，使金融創新具有更好的條件。與此同時，我國資本市場經過20多年的改革發展，為創新打下了堅實基礎。

　　——證監會主席郭樹清(摘自證券公司創新發展研討會上發言)

　　新京報訊 (記者尹聰)中國證監會主席郭樹清在7-8日舉行的證券公司創新發展研討會上說，證券行業要加強自律，把投資者當傻瓜來圈錢的日子一去不復返了。昨日，19只券商股票全線下挫，拖累金融板塊下跌1.28%。

　　創新須圍繞實體經濟需要

　　郭樹清表示，證券行業的創新必須緊緊圍繞實體經濟需要。要積極搞好多層次資本市場體系建設，切實為中小企業、文化創意企業、科技企業和現代農業等產業發展提供直接服務。此外，要堅持提升資源配置效率的改革導向，積極探索利率互換、國債期貨、商品期權等金融工具創新，為實體經濟提供間接服務。

　　郭樹清說，創新肯定會出錯，需要各方面的理解和包容。但證券行業也要努力避免重復過去的錯誤。具體而言：一是嚴格區分公募和私募，逐步完善投資者適當性制度；二是永遠不要做自己不懂的產品；三是不取不義之財，不能蒙蔽客戶、欺騙客戶；四是要將風險敞口始終保持在可控范圍內；五是時刻做好經營狀況向最壞方向發展的準備。

　　郭樹清說，證券行業要加強自律，要采取最嚴格、最嚴厲的措施，強化誠信責任和法律意識，把投資者當傻瓜來圈錢的日子一去不復返了。

　　19只券商股全線下挫

　　昨日，券商股表現極為低迷，拖累金融板塊整體下跌1.28%。

　　據統計，在20只券商股中，只有S*ST前鋒上漲了4.8%，其余19只券商股票全線下挫。其中，領跌的為國海證券，其股價在周二下跌2.1元后報25.1元，跌幅高達7.72%。同時，國金證券和宏源證券的跌幅也超過3%。其它券商股方面，招商證券(微博)、東吳證券、山西證券等9家券商的股票跌幅在2%—3%之間，而跌幅最小的為興業證券(微博)，其跌幅為0.08%。

　　對于券商股幾乎全線飄綠，一余姓證券分析師認為，由于券商創新業務大會的題材在此前就被廣泛熱炒過并致使4月以來券商股長時間飄紅，按照股市“利好出盡是利空”的邏輯，8日券商股的集體下挫并不算奇怪。

　　不過，在騰訊網的網絡調查中，仍有近60%的受訪者認為證券公司創新發展研討會是對券商股的重大利好。同時有分析認為，隨著證券公司創新發展研討會上許多實質性措施的出臺，券商板塊未來的走勢仍值得期待。

　　■ 相關

　　“新三板”將考慮引入做市商制度

　　新京報訊 (記者尹聰)此前備受矚目的“新三板”的框架，在7日與8日召開的券商創新發展研討會上被披露出來。據證監會副主席姚剛介紹，“新三板”將考慮引入做市商制度，同時掛牌企業也將有機會轉板為上市公司。

　　7日的券商創新業務大會上，證監會副主席姚剛介紹了多層次資本市場特別是全國性統一監管的場外交易市場(即“新三板”)建設的總體框架和主要原則。此前，業界對“新三板”一直保持著高度的關注和期待。

　　姚剛稱，“新三板”目前正在緊鑼密鼓的籌建中，“新三板”將會在中關村試點的基礎上逐步推開，首先是覆蓋國家級高新區符合條件的企業，待逐漸發展成熟突破園區概念后，再擴展到全國范圍內符合條件的股份公司。

　　姚剛表示，“新三板”將不設硬性的財務指標，但掛牌企業需要滿足一定的存續期限，并建立嚴格的投資者適當性制度。姚剛進一步透露稱，“新三板”將考慮引入做市商制度，“做市商可以持有一定的股份，以便雙方報價順利進行”。在業內人士看來，引入做市商制度將有利于新三板交易的流動性和定價。

　　同時，為有助于解決中小企業的融資難問題，證監會還打算賦予“新三板”一定的融資功能，“在新三板掛牌的企業，可以定向融資，發行中小企業私募債”。

　　據悉，未來“新三板”的掛牌企業，還將有可能轉至主板。姚剛稱，“新三板”將引入轉板制度，即掛牌企業達到一定標準、經過公開發行審核和新股發行兩個程序后，即可成為上市公司。

　　■ 券商發言

　　中信證券董事長王東明：證券行業創新對實體經濟至關重要，證券行業若發展不足，將為中國經濟及金融體系帶來極大風險。

　　一創摩根CEO貝多廣：我國證券行業面臨創新不足的問題，接下來應當在兩方面創新發展：一是改革完善監管體系，有計劃、有時間表地提出發展目標；二是走市場化道路，還原市場規律本身。

　　國信證券(香港)：應該鼓勵內地企業境外上市，跨境合格機構投資者的審批向中資券商傾斜，逐步推進“港股直通車”并擴大QDII投資者范圍，以及在政策上明確允許中資券商向境外子公司開展介紹業務。

　　中銀國際證券：新股不愁賣的時代已經過去。在新環境、新制度下，投行業務應推進創新，進行發行人、投資者管理，更靈活的設置發行方案并更加重視ECM在發行定價環節的作用。

 

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