中央水利工作會議7月8日至9日在北京召開，預計未來10年的水利投資將達到4萬億元。2011年前5月水利建設投資僅1000億元，遠低于“一號文件”中規定的全年4000億的規模，低于預期。有分析認為，由于季節因素，規模投資預計至少要到4季度才會開始。機構紛紛看好水利股，有私募也認為，水利股面臨一個中線行情，具有很好的波段操作機會。

　　水利建設10年投資4萬億

　　中央水利工作會議7月8日至9日在北京召開。水利建設史無前例地作為中央年中的一項重大議題，可見中央對于水利建設的高度重視。國家主席胡錦濤在中央水利工作會議上講話指出，加快水利改革發展的主要目標是，力爭通過5年到10年努力，從根本上扭轉水利建設明顯滯后局面。到2020年，基本建成防洪抗旱減災體系、水資源合理配置和高效利用體系、水資源保護和河湖健康保障體系、有利于水利科學發展的體制機制和制度體系。

　　2011年“一號文件”明確指出：各地要從土地出讓收益中提取10%用于農田水利建設；完善水利建設基金政策，延長征收年限，拓寬來源渠道，增加收入規模；加強對水利建設的金融支持，力爭在今后10年全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元，這意味著未來10年的水利投資將達到4萬億元。

　　2011年前5月水利建設投資僅1000億元，遠低于“一號文件”中規定的全年4000億的規模，低于預期。市場人士認為，制約水利建設固定資產投資最核心的問題在于資金問題，由于水利建設屬于公共支出，直接帶來的收益微乎其微，地方政府不愿意大規模參與，且今年各地有保障房建設的任務，而貨幣政策回歸常態化之后，資金面偏緊。

　　不過也有分析認為，水利工程施工受季節性因素的影響，目前汛期來臨，同時又是農作物的生長期，并不是施工的好時期，一般秋冬季節才是規模施工的季節，因此，規模投資預計至少要到4季度才會開始。

　　光大證券認為水利板塊未來成長空間巨大，在政策扶持中最具確定性。在經歷了一號文件的重視、干旱水災之后，水利股將迎來新一輪的上漲。

　　實質利好兌現，或迎中長期行情

　　昨天A股市場上水利板塊集體高開，但明顯后勁不足。昨天大禹節水領漲水利板塊，一度沖擊漲停位置，收盤時有所回落，收盤價為12.56元，全天上漲8.18%。其次是新界泵業，上漲6 .78%，青龍管業上漲6.12%，安徽水利、三峽水利、利歐股份分別上漲3.78%、3.11%、2.94%。在這樣的政策利好之下，沒有漲停股，對于這一現象，廣州市安州投資證券投資部總經理曹凌認為，以慢牛的形式上漲比直接沖擊漲停更好。

　　曹凌比較看好這一板塊，他認為水利板塊作為繼核電、高鐵之后的一個主題投資，有望出現一個中長期行情，值得參與，不過對于已經漲幅較大的，可以等回調之后再買入，不要追高。

　　其實，水利板塊個股已經被炒作多次，從傳聞一號文件內容定為水利到一號文件出臺，水利股連續上漲，在2月上旬到達頂部之后進入回調，6月中旬起又開始新一波的上漲。光大證券分析師薛俊認為這一輪水利股的上漲或有曲折，但從中長期來看，將會有更為持續的上漲空間。此前的上漲僅是受益于中央對水利重視的概念沖擊，那么未來的上漲將可能是實質性利好的兌現。

　　部分個股回調后再介入

　　在大規模建設的前期，水利建設以及管材、水泵行業將最為受益，其次是機電設備，節水以及污水處理等長期受益。

　　銀河證券認為，每年投資4000億元，其中，機電設備投資占比約10%，每年投資額400億元，按泵與電機的投資額占機電設備投資總額50%計算，每年市場容量為200億元。利歐股份和新界泵業將在其中取得大的商機，同時還可以關注大禹節水。此外管道在水利工程的應用相關廣泛，PCCP管道具有抗滲性、密封性良好等諸多特性，可以關注相關公司國統股份、青龍管業。

　　國信證券分析師邱波認為，水利建設有望成為貫穿全年的主題投資，重點推薦葛洲壩、粵水電和安徽水利。

　　從近期的走勢上看，大禹節水正在步入上升通道，昨天成交量急劇放大，成交5.22億元，將近前一個交易日的三倍。曹凌認為，該股圖形不錯，創出短期新高，可以等回調到五天線的位置介入。而除權后一路上漲的安徽水利則進入調整階段，且在上漲的途中持續放量，14.2元的位置有個短線支撐，如能調整到12.8元，則是比較好的介入機會。雖然比較看好水利板塊的中線投資機會，但是曹凌也建議投資者要進行波段操作。

　　采寫：南都記者 陳元元