■九鼎德盛肖玉航

　　智能電網(wǎng)板塊作為目前A股市場一個(gè)較為活躍的板塊體，其受到機(jī)構(gòu)資金的廣泛關(guān)注，其間不少品種出現(xiàn)過較好的歷史表現(xiàn)。從目前A股來看，從事智能電網(wǎng)及其相關(guān)的行業(yè)內(nèi)公司大致有60家左右，行業(yè)龍頭性公司如中國西電、國電南自、特變電工、許繼電氣等基經(jīng)營業(yè)績均體現(xiàn)出穩(wěn)步增長態(tài)勢。從時(shí)間階段來看，我們認(rèn)為基本面利多因素與機(jī)構(gòu)持倉兩大因素或體現(xiàn)出一定的波動性機(jī)會，積極關(guān)注其中的潛力品種不失為板塊策略的選擇。

　　發(fā)展前景廣闊

　　從最新國家電網(wǎng)相關(guān)信息來看，今年國家將重點(diǎn)建設(shè)67座智能變電站，智能變電站是整個(gè)智能電網(wǎng)能源轉(zhuǎn)換和控制的核心，也是智能電網(wǎng)建設(shè)的第一步。同時(shí)還將在百姓家中推廣安裝5000萬個(gè)智能電表。另外，今年國家還將興建173座電動汽車充換變站和9千多個(gè)充電樁，配合下一步電動汽車的推廣，目前我國已在全國26個(gè)省市建成7千多個(gè)充電樁，成為世界上電動汽車充電裝置最多的國家。從產(chǎn)業(yè)政策支持的背景來看，智能電網(wǎng)是未來我國能源可持續(xù)發(fā)展的需要，它不僅能解決當(dāng)前清潔能源上網(wǎng)難等問題，提高能源利用效率還將改變?nèi)藗兊纳�活方式。未�?年國家電網(wǎng)將投資5千億元，到十二五末基本建成國際領(lǐng)先的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)全國能源資源的優(yōu)化配置。

　　機(jī)構(gòu)持倉較重

　　從機(jī)構(gòu)持倉來看，研究發(fā)現(xiàn)目前正值年報(bào)公布的集中期，而去年三季度智能電網(wǎng)相關(guān)品種顯示機(jī)構(gòu)持倉較重，比如行業(yè)龍頭特變電工，其不僅中期報(bào)告中顯示有88家基金機(jī)構(gòu)重倉持有，而三季度報(bào)告也顯示成為全國社保基金一零九組合的重要組合品種；其它如國電南自、許繼電氣、中國西電、天威保變、金智科技等均顯示有機(jī)構(gòu)重倉持有。從機(jī)構(gòu)資金對智能電網(wǎng)板塊的持倉因素來看，我們認(rèn)為正是看好其行業(yè)未來，一些公司的經(jīng)營業(yè)績也體現(xiàn)出穩(wěn)步成長的態(tài)勢，比如中天科技，其受到華夏優(yōu)勢、博時(shí)新興、國投瑞銀、華安創(chuàng)新、大成景陽等多只基金的增倉與新進(jìn)。因此密切關(guān)注基金機(jī)構(gòu)重倉持有的智能電網(wǎng)相關(guān)品種，逢低進(jìn)行波動性把握至少有基本面與機(jī)構(gòu)認(rèn)同度的支撐。

　　總體來看，筆者認(rèn)為智通電網(wǎng)板塊在國家啟動智能電網(wǎng)建設(shè)的大的背景下，積極關(guān)注那些業(yè)績增長、機(jī)構(gòu)持倉較明顯且行業(yè)競爭優(yōu)勢較好的品種，不失為基本面環(huán)境下選擇板塊的較好策略，考慮到A股目前所處的運(yùn)行環(huán)境，由于市場總體不確定性風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。同時(shí)，從智能電網(wǎng)板塊的總體市盈率來看，除部分品種估值較為合理外，一些品種估值并不便宜，因此在把握板塊策略時(shí)，也需要密切關(guān)注A股市場量、價(jià)、時(shí)、空的轉(zhuǎn)化，在震蕩中把握該板塊，并采取波動性策略為佳。

　　(執(zhí)業(yè)證書編號： A0470200010006)