國海證券 王清濤

　　新能源汽車終定調前景廣闊：汽車業“十二五”規劃初稿已定，年內將正式出臺。新能源汽車被列為汽車行業今后五年發展的重中之重，作為向產業化推進的戰略性新興產業予以支持，預計到2015年年銷量將達到百萬輛，前景十分可觀。第25屆世界電動車大會暨展覽會11月5日在深圳開幕，據業內專家分析，這次大會將成為新能源汽車發展的風向標，會上國內外電動汽車專家為中國新能源汽車產業獻計獻策。種種跡象表明，中國新能源汽車產業化序幕已經拉開，全球矚目。

　　新能源汽車投資標的：零部件方面推薦萬向錢潮、曙光股份，他們在電機和電控方面產業化程度或技術儲備上優勢明顯；汽車終端推薦金龍汽車，它是我國品種齊全的客車龍頭。我們認為新能源汽車產業化必須從客車行業取得突破，金龍汽車有望憑借規模、成本、市場和品牌優勢成為新能源汽車的排頭兵。

　　鋰電池行業投資標的：新能源汽車基本鎖定鋰電池，一旦實現產業化，鋰電池生產廠投資機會將顯現出來。上游碳酸鋰材料企業佛山照明；電解質六氟磷酸鋰企業多氟多；正極材料企業當升科技；電解液企業江蘇國泰。本期我們重點關注多氟多200噸六氟磷酸鋰裝臵投產情況及公司鋰電池電解液、正極材料和鋰電池組項目進展情況及佛山照明碳酸鋰和磷酸鐵鋰項目進展。

　　多晶硅現貨短缺關注太陽能配套設備和材料：目前，國內大量投建的產能尚未釋放，江西賽維等主要公司生產的多晶硅都以自用為主，或被長單鎖定，導致現貨市場多晶硅供給短缺。多晶硅現貨價格預計在2011年第一季度依然維持較高水平，隨著已建、在建產能的達產，2011年下半年有望回到50-60美元/Kg。建議投資者關注海通集團、天龍光電、新大新材等。

　　看好特高壓和核電類相關企業：電網投資規劃即將出臺，智能電網建設的全面推進，“十二五”期間國網和南網的電網投資將大幅增長，總量將超過1.7萬億元，顯著高于“十一五”期間的1.5萬億，特高壓投資達到5000多億，一次設備供應商將顯著受益電網投資加大。建議投資者關注特變電工、中國西電、平高電氣等。

　　環保行業景氣指數上升：11月工信部等九部委在聯合發布的《關于加強二惡英污染防治的指導意見》，中國水網與清華大學聯合舉辦了“2010水業高級技術論壇”，江蘇已將141個燃煤機組納入煙氣脫硫實時監控體系。隨著人們對環保問題認識的深入，環保行業的景氣指數上升。本期重點關注九龍電力和南海發展。

　　首批廢棄電器電子產品處理目錄出臺：近日，經國務院同意，國家發展改革委、環境保護部、工業和信息化部聯合發布了《廢棄電器電子產品處理目錄(第一批)》和《制訂和調整廢棄電器電子產品處理目錄的若干規定》公告。《目錄》的選擇主要考慮社會保有量大、廢棄量大，污染環境嚴重、危害人體健康，回收成本高、處理難度大等因素，確定將電視機、電冰箱、洗衣機、房間空調器、微型計算機五種產品作為首批《目錄》產品。建議投資者關注格林美。

　　本期重點推薦：金龍汽車(600686)、煙臺萬華(600309)、多氟多(002407)、佛山照明(000541)、海通集團(600537)、格林美(002340)、特變電工(600089)、九龍電力(600292)和南海發展(600323)。