□ 金百靈投資 秦 洪

　　據工信部日前發布的數據顯示，2010年上半年，電子信息產業500萬元以上項目累計完成固定資產投資 2362 億元，同比增長41%，增速比去年同期提高 23.7個百分點。而且，6月份完成投資687億元，比5月增長36.9%，比去年同期增長 38.8% 。如此的數據顯示出電子信息產業的投資不僅僅是同比增長，而且還是環比增長。而從產業經營的角度來看，只有行業高景氣，才會吸引行業內的企業加大固定資產的投資。也就是說，行業固定資產投資數據的提速，其實也隱含著行業的景氣度在持續提升。

　　而且，行業數據折射出產業結構的積極變化。一是體現在消費電子領域的投資規模增速明顯。上半年中新開工項目增長較快的領域主要是計算機外部設備、集成電路、家用影視設備等行業。上半年，新開工項目計劃投資額達2941.7億元，同比增長74.4%。其中家用視聽、電子器件行業分別完成投資63.8和640億元，增速分別由去年同期負增長(-31.1%和-16.4%)轉為正增長75.2%和86.6%，其中電子器件行業的集成電路和半導體分立器件行業分別由去年同期的下降39.1%和14.2%轉為正增長94.2%和16.4%，光電子器件行業同比增長96%。計算機行業完成投資209.6億元，同比增長59.5%，增速比去年同期提高40.4個百分點。說明消費電子信息產業的發展更為迅猛。

　　二是產業轉移的趨勢漸趨明顯。今年上半年，我國東部地區完成投資1428億元，同比增長44%，高于去年同期 (1%)43個百分點；新開工項目1238個，同比下降26.4%。中部地區完成投資633億元，同比增長52.8%，高于去年同期11.1個百分點；新開工項目864個，同比增長31.1%。如此的數據說明中部地區的投資力度明顯有提速的趨勢，這說明湖北、湖南等中部地區依靠大學資源豐富等技術基礎優勢，極大地吸引著新產業資本的目光，所以，這些區域的電子信息產業股有著較為廣闊的發展空間。

　　部分新興產業領域的不斷產生，比如說近期觸摸屏業務，在消費電子大力拓展的背景下觸摸面板的市場容量迅速擴容。 DisplaySearch的報告指出，2009年觸摸面板的市場規模約為43億美元，2014年市場規模將超過110億美元，2016年將達到130億美元，如此不難折射出該領域將產生新的高成長股，這其實也是萊寶高科等個股一直為行業分析師積極關注的原因。再比如說視頻安防行業正處在一個較長的景氣周期之中。全球市場銷售額將在2009年至2013年間保持11.86%的年均復合增長率，亞太地區將保持15%左右的增長率。市場研究公司ABI預測，到2013年全球視頻監控行業整體規模將達到460億美元，如此的市場容量的快速拓展，自然有望催化新的高成長產業股。

　　關注新興領域的高成長股。 循此思路，在電子信息產業的操作過程中，盡量避免那些產品價格競爭壓力較大的細分產業，同時，積極關注起產業市場容量迅速膨脹的細分產業的投資機會。

　　就目前來看，這么三個細分產業可積極跟蹤。一是前文提及的安防產業鏈的相關個股，云南鍺業、高德紅外、數字政通、大華股份、海康威視等。二是消費電子產業，包括觸摸屏以及LED等細分產業，萊寶高科、三安光電、國星光電等個股可積極跟蹤。三是符合產業發展趨勢的品種，比如說中部地區的相關電子信息產業股，鳳凰光學、聯創光電、臺基股份等品種就是如此。