銀河證券 葉云燕 楊歡

　　不良貸款雙降。

　　6月末，我國境內商業銀行不良貸款余額4549.1億元，比3月末減少151億元；比年初減少425.2億元；不良貸款余額持續10個季度出現下降。不良貸款率1.3%，比3月末下降0.1個百分點，比年初下降0.28個百分點。

　　從不良貸款的結構來看，損失類貸款余額649.1億元，比3月末增加23億元，比年初增加21.2億元；可疑類貸款余額2226.7億元，比3月末減少62.1元，比年初減少88.1億元；次級類貸款余額1673.3億元，3月末少113.3億元，比年初減少358億元。

　　投資建議：

　　2季度末商業銀行不良貸款余額和不良貸款率持續保持下降，撥備覆蓋率進一步提高，商業銀行抵抗風險能力進一步加強。維持行業“謹慎推薦”，建議關注交通銀行、華夏銀行、寧波銀行。