新浪財經訊 在湘財證券6月26日召開的2010年下半年投資策略報告會上，湘財證券有色金屬行業研究員葉鑫闡述了下半年有色金屬行業的投資策略和觀點。演講全文如下：

　　報告的題目是迎接新金屬，投資浪潮。內容主要有三個部分，第一部分應該說是一個背景的介紹，主要是對戰略新興產品對新金屬帶來一個投資機會，然后介紹一下相關的上市公司。

　　首先我們看一下戰略性新興產業規劃的背景，這個規劃在去年的09年的11月3號溫家寶總理首次提出七大新型產業，國家部位對戰略性新型產業草擬進行了密集的調研，構成九大產業。我們戰略新興產業有望在今年的9月出臺。主要包括新能源、新能源汽車，高端裝備制造業等等。

　　我們看一下新金屬，它主要應用領域，主要包括的品種有稀土、鋰、鎢等等，它在產業領域以及產業的周期，還有行業未來的發展趨勢都于傳統的有本質的不同。

　　新能源汽車的規劃有望率先出臺，城市試點和補貼政策一進實質性階段，后續政策和配套措施有望加速推進。

　　下面介紹一下鋰礦資源，我們和有色金屬是上游和中游的一些材料公司，鋰礦公司的儲量有玻利維亞，還有智利，中國等等。鋰的提取有兩種礦石，第一種是礦石提鋰，第二種是鹽湖提鋰，從供應特點來看快速提鋰的工藝比較成熟。我們做一個總結，看到未來鋰擴張的產能情況來看大部分是鹽湖提鋰，基本上占到99%。

　　在鋰的消費領域占比是越來越高，從04年的19%增長到08的27%。鋰電動汽車在2010年以后將進入快速的成長期，到2018年將達到六百萬輛，電動汽車的快速發展帶來了高速的增長，我們認為在2012年到2013年將是碳酸鋰的分水嶺。從供需兩方面來看，需求增長的速度更快，從2012年以后，碳酸鋰的價格也要維持一個高位的狀態。

　　第三部分介紹一下稀土產業鏈的投資機會，首先我們看一下稀土的一個供應情況，我們看到中國稀土占有世界的基礎儲量一半以上。我們國家已經出臺了自上而下的政策控制，對效果也得到一些顯現，實際的出口量也保持下降的趨勢，實際的系統產量也保持穩定的增長。最重要的一個對稀土的控制是自下而上資源的整合，在這張表里我們列出來了四川、江西、福建和廣東對趨勢的整合，這樣有利于形成價格的聯盟。

　　接下來看一下稀土的消費情況，稀土的消費主要是磁性材料這些，是一個新的材料領域，它的最大的新能源利用領域，新能源汽車和節能電機，根據我們的統計在2009年風力發電在2600萬千瓦。第三塊領域是節能電機的配掛，歐洲的變頻空調已經占到90%以上，我們國家目前僅僅是占10%左右，我們預計未來五年需求將保持15%的增速。

　　第二塊新的領域是節能燈的利用。節能燈將逐步替代白熾燈，還有拋光材料和催化材料對稀土的需求增長。我們預計催化材料對稀土整體的需求量達到32500噸。

　　我們認為未來稀土供求將發生根本性的改變，價格上漲值得期待，隨著我國在供應段的控制力度的加強，以及下游新材料需求的快速增長，稀土的價格長期上漲值得期待。

　　最后看一下重點公司的介紹。我們看好上游有技術優勢的公司，前面方面分析了供求的緊密導致資源價格的上漲，這里面一些資源優勢主要有西藏礦業、中信國安等等，資源優勢的公司同樣受益。

　　重點介紹一下下面幾家上市公司，第一家是西藏礦業，它的投資亮點主要在以下一點，第一是資源優勢，第二是募資解決了資金瓶頸！還有公司股東的背景，公司收益西藏振興規劃。

　　第二家重點公司是當升科技，公司小型鋰電超行業的水平發展，第二渠道優勢，第三點公司的總理理念已經強占了先機。

　　第三家重點公司是中科三環，它第一是規模最大，技術實力最強，第二是當下節能壓縮機成為公司業績的增長點。

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