本周政策要聞與點評：(1)二套房貸首付不得低于50%，利率不得低于基準利率1.1倍；(2)加強對房地產開發企業購地和融資的監管。

　　本周行業動態與點評：(1)3月新增人民幣貸款5107億元；(2)五大商業銀行自查貸款分類偏離度；(3)備戰流動性收緊，銀行變相高息攬儲；(4)嚴防信貸資金入股市，銀行全面停止循環貸；(5)個人汽車消費信貸借勢重生；(6)民間借貸利率水漲船高；(7)本周央行凈回籠140億元人民幣。

　　上市銀行一周動向：(1)據悉張紅力出任工行副行長；(2)工行與中國平安簽署電子商務戰略合作協議；(3)建行與美銀戰略合作正穩步推進；(4)建行胡志明市分行成立；(5)據傳中行500億港元H股待配售，五投行“硬包銷”；(6)中行與秘魯國際銀行簽署合作協議；(7)招行1季度凈利潤同比增長40.21%；(8)興業銀行A股配股申請獲證券會審核通過；(9)華夏銀行因籌劃再融資于4月14日起停牌；(10)南京銀行揚州分行于4月18日開業。

　　本周銀行業最新評級：

　　本周市場下跌0.48%，銀行股指數下跌1.9%，跑輸大盤1.5個百分點，尤其是周五跑輸幅度有所放大，我們認為主要與市場對宏觀調控政策趨緊的擔心和銀行股較好的流動性有關。周五出臺的從嚴二套房貸政策本質上對銀行業的影響中性偏利好，一方面，利率由原來可能為基準利率的7折上調到1.1倍，促進凈息差的回升，且首付比例提高有利于防范控制未來資產質量風險，另一方面，按揭貸款量可能會因成交量下降而減少，但今年信貸總體格局是需求旺盛、供給受控，按揭貸款量減少對貸款總量增長的影響有限。

　　我們維持對銀行業的增持評級，下周開始銀行將進入1季報發布期，1季報業績有望實現30%的增長，提振銀行股投資信心。除了銀行基本面景氣回升外，支持銀行股走勢的因素還包括：(1)銀行再融資方案基本明晰，靴子落地效應；(2)農行上市實質影響偏正面，雖然心理影響博弈有可能使銀行股發生波動；(3)銀行股相對大盤依然處于低位，人民幣升值預期、股指期貨融資融券試點等將有助于估值提升等。

　　個股選擇上，首推浦發銀行，注重成長性和金融創新兩條選股思路(3+5)。

　　成長性方向重點推薦深發展、南京、興業3家銀行；金融創新方向重點推薦招行、民生、交行、浦發、工行等5家滬深300權重股。