可再生能源法修改在即：

　　全國人大常委會委員長吳邦國17日上午在人民大會堂主持召開全國人大常委會第二十八次委員長會議，決定十一屆全國人大常委會第十次會議8月24日至27日在北京舉行。會議將首次審議可再生能源法修正案草案，而在明年全國人大會議上將正式討論修改事宜。

　　光伏上網電價出臺預期強烈：

　　原可再生能源法為2006年1月1日頒布實施，主要風能、太陽能、水能、生物質能、地熱能、海洋能等非化石能源。其中風能部分近期已經出臺訂價政策，政策利好涉及太陽能的可能性最高。

　　此前發改委透露，太陽能上網電價法年內出臺，將實現全國基本統一的上網標桿電價，價格預計高于敦煌項目的1.09元。我們認為此次可再生能源法的修訂很可能圍繞光伏上網政策，利好光照充足地區太陽能光伏并網項目。

　　全球光伏行業回暖，晶硅價格企穩回升：

　　據New Energy Finance統計，2009年2季度，全球新能源領域投資環比提升83%達243億美元，4季度將同比增長，并可能接近歷史高位。由于價格的大幅下降和政策支持面的擴大，光伏將成此次新能源投資增長的主力。

　　通過我們對行業龍頭企業的調研，目前的行業回暖趨勢明顯，單晶硅棒出現短期供應緊張的情況。而根據硅業在線提供的價格數據，國產多晶硅銷售價格自5月以來已經上漲了10%以上，目前廠家訂單充足，交貨期一個月左右。根據對國內國際多晶硅龍頭廠家的擴產分析，我們預計未來3年全球多晶硅廠家開工率維持80%以上水平，硅價在2010年將會維持含稅80～85美金的水平。

　　推薦買入多晶硅龍頭和光伏行業龍頭：

　　面臨上網電價法的預期，我們推薦晶硅電池行業龍頭企業天威保變和樂山電力。目前2公司股價經過前期調整，2010年市盈率(根據我們對多晶硅價的判斷計算業績)已處于合理價位。其中天威保變2010年PE為21倍，根據公司的成長性和行業地位，給予買入評級；樂山電力2010年PE為14倍，目前樂電天威項目進展順利，公司即將迎來業績爆發期，推薦買入。