文/本刊記者 姚舜

　　2009年以來，以風電、太陽能、核電和新能源汽車為代表的“低碳”產業進入投資者視野。8月12日，國務院常務會議再次提出，大力發展綠色經濟，培育以低碳排放為特征的新的經濟增長點。這將為節能環保和新能源行業帶來什么？

　　華林證券認為，作為每年全球最大的碳排放國家和在全球碳排放增量中占比2/3的國家，中國必須開辟一條徹底的綠色崛起之路。

　　華林證券認為，節能、減排、清潔能源是綠色革命的三大革命路線。其中，節能包括工業節能(余熱回收、工藝改進、節能材料)、建筑節能(智能建筑、節能家電、節能建材、節能照明等)和汽車節能(混合動力汽車)；減排包括大氣、污水和固廢的減少排放和污染治理，傳統能源的效率提升和碳減排；清潔能源包括清潔的能源生產方式(風能、太陽能、水能、核能、地熱、潮汐、生物質能等)、清潔的能源傳輸方式(智能電網、儲能電池)和清潔的能源使用方式(電動汽車等)。隨著政策不斷加強，中國的綠色公司面臨著長期、持續的高速成長機會。

　　國泰君安認為，隨著全球氣候大會日益臨近，四季度相關政策出臺預期又很明確，調整多月的替代能源及低碳經濟的板塊機會已然到來。

　　華林證券建議投資者重點關注10只“綠色小盤股”——泰豪科技、中炬高新、海陸重工、魯陽股份、德豪潤達、科達機電、合加資源、華光股份、中材科技和浙富股份。

　　國泰君安則重點推薦金風科技、天威保變、天馬股份、中國寶安、煙臺萬華、廣匯股份、長城開發、格力電器，同時建議關注中信國安、東力傳動、太工天成和江蘇國泰。

　　行業評判

　　中信證券  電子業步入復蘇期

　　全球電子行業復蘇拐點已至。美國下半年消費旺季需求可能超預期。推薦業績彈性大的出口主導型電子股，包括長城開發、生益科技、歌爾聲學、橫店東磁、大族激光、法拉電子。建議關注寧波韻升、華微電子、長電科技、通富微電。重點推薦“長生歌”組合——長城開發、生益科技、歌爾聲學。

　　聯合證券  商業零售經營改善

　　基于對零售業經營狀況改善的確認，以及對零售企業業績拐點的明確判斷，商業板塊將迎來業績和估值的雙重提升。建議積極型投資者配置大商股份、成商集團、南京中商、友誼股份；穩健型投資者配置合肥百貨、鄂武商、王府井、重慶百貨、大廈股份；交易型投資者配置武漢中商、南寧百貨。

　　東方證券  有色缺乏上漲動力

　　有色金屬價格面臨回落，有色股股價繼續上漲缺乏進一步的催化劑。盡管二季度行業利潤環比出現大幅改善，但整體行業盈利處于微利水平。而實體經濟對有色金屬的需求增長依舊緩慢，價格大幅上漲又帶來了更多供應，使得下半年面臨更大的供應壓力。重申對有色行業的“中性”評級。

　　中金公司  醫藥板塊具防御性

　　政府積極推進醫改，為行業長期發展奠定了基礎。隨著原料藥量價回暖及醫院制劑市場增長，醫藥行業將維持穩定增長態勢。醫藥行業具防御特征，目前醫藥板塊2009年PE估值為32倍左右，2010年PE估值為25～26倍左右。穩健投資者可長期投資恒瑞醫藥、國藥股份、云南白藥等。

　　光大證券  傳媒股價值待提升

　　傳媒板塊目前最大的問題是估值偏高，業績也難以大幅提高。投資傳媒板塊更關注的是其長期價值。建議低配傳媒股。在細分行業中，首推有線電視板塊，主要關注博瑞傳播、北巴傳媒，業績增長明確，風險較小；其次是數字電視行業中的歌華有線、天威視訊，將受益于未來政策面改善。

　　海通證券  銀行股安全邊際高

　　近期的一些數據印證了關于下半年銀行息差反彈的觀點。貨幣政策年內轉向的可能性極小。行業基本面持續改善，而銀行股的估值吸引力仍較突出。建議結合PE和業績成長性，關注北京銀行、民生銀行、興業銀行和深發展，大型銀行中國銀行、工商銀行和建設銀行依然是良好的防御性品種。

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