2008年上市銀行綜合實力排行榜前三名:南京銀行、寧波銀行、工商銀行
杜麗虹/文
(作者為貝塔策略工作室合伙人、江南金融研究所特約研究員)
繼2007年第一屆上市銀行綜合實力排行之后,在2008年全球銀行業風云突變的背景下,風險資本回報率指標的重要性更加凸顯,據此我們推出了新的排行報告。
在2008年的上市銀行綜合實力排行榜單上,南京銀行憑借資金業務上的優勢升至第一,寧波銀行、工商銀行分別憑借對公業務優勢、零售業務優勢排名第二、第三。與之相對,缺乏明確業務戰略定位的浦發銀行、深發展、民生銀行和華夏銀行則排名墊底。
在業務單項榜單上,最佳零售業務銀行、最佳對公業務銀行、最佳資金業務銀行分別被工商銀行、中信銀行、建設銀行摘得。
綜合實力和單項實力的排行顯示,專業化銀行相對于大而全的銀行具有更強的競爭力,那些缺乏專業優勢又定位模糊的銀行將被市場淘汰。
綜合實力三甲:
南京銀行、寧波銀行、工商銀行
我們以整體風險資本回報率指標來衡量上市銀行的綜合實力。在2007年上市銀行綜合實力排名榜上,寧波銀行、招商銀行、南京銀行分別前三位。
2008年,南京銀行憑借在資金業務上的優勢排名升至第一位(即使考慮了資金業務的風險撥備,2008年南京銀行的風險資本回報率仍高達12%);寧波銀行屈居第二;工商銀行憑借零售業務上的顯著優勢排名升至第三位;建設銀行仍穩居第四位;而招商銀行則因其對永隆銀行的收購影響了盈利能力,再加上其他銀行在零售業務上的追趕,排名從第二位降至第五位;中信銀行憑借對公業務上的優勢從去年的第十位升至第六位;然后依次是興業銀行、北京銀行和交通銀行;中國銀行因其海外風險的暴露從第五位降至第十位。
浦發銀行、深發展、民生銀行與華夏銀行四家股份制銀行仍排名靠后,始終無法擺脫股份制銀行的夾層困境——在零售業務上不敵大銀行,在對公業務和資金業務上不敵城商行。
最佳成長速度:北京銀行
綜合實力排名中未考慮銀行的“成長性”。這是因為單純比較成長速度是沒有意義的,實際上成長速度是以風險資本回報率為基礎的,指標低,說明該銀行還沒有完成基礎的戰略定位和風險控制工作,過快的增長只意味著更快的風險累積。
與之相對,風險資本回報率高的銀行,已完成基礎的定位工作,需要的是將這一盈利模式應用在更廣泛的領域——即,風險資本回報率越高的銀行,它所能夠支撐的成長性就越高;反之,越低。
圖1中14家上市銀行風險資本回報率與貸款增長率之間的關系顯示,紅線以上的銀行已超速增長了;紅線以下的銀行成長性還有待挖掘;正好位于紅線之上的銀行,則是將自身的增長速度控制在最佳范圍的銀行,為“最佳成長速度銀行”。
超速增長銀行全部為股份制和城商行,其中,寧波銀行和深發展以10.3%和7.8%排名前兩位。寧波銀行雖然有較好的風險資本回報率,但在金融危機中逆市快速增長仍隱藏著風險的積聚;深發展則一貫增長激進,2007年就排名超速榜首位。招商銀行盈利能力的下降使其從2007年超速榜的末位升至第四,逆市中30%的貸款增速略高。
增速不足的銀行則以大型銀行為主,工商銀行以-11.9%排名最末,顯示公司的成長動力挖掘不足或被抑制。而北京銀行、華夏銀行、民生銀行、興業銀行以及交通銀行雖然風險資本回報率不高,但2008年貸款增速控制較好,尤其是華夏銀行,從上年的超速榜第二位降至第八位,激進貸款的風險得到一定程度的化解。
最具安全性銀行:南京銀行、寧波銀行
在綜合實力排名中,我們用統一撥備標準計算出各家銀行的理論資本需求,這一數值與各家銀行的實際資本額存在差異,現實中各家銀行的真實資本額與理論資本需求額之比的中值僅為55%。也就是說,在綜合考慮各項風險后,各家銀行的真實資本額只相當于資本需求額的一半,而深發展僅相當于資本需求額的三分之一。
而與之相對,三家城商行的實際資本與理論資本需求之比較高——即使要求300%的不良貸款撥備覆蓋率,它們仍排名前列。其中,南京銀行是唯一一家實際資本額高于理論資本需求額的銀行,而寧波銀行和北京銀行則分別以86%和77%排名二、三位。未來,如果經濟危機進一步深化,則這三家銀行的抗風險能力要優于其他銀行。
不過,更值得注意的是,盡管多數上市銀行都達到了法定的資本充足率要求,但與真實的資本需求相比仍有較大差距。實際上,這也是歐美銀行爆發金融危機的主要原因——在危機前,各家銀行的資本充足率都較高,但從后來的危機不難看出,法定的資本充足率并不能反映真實的資本需求。
最受投資人青睞的銀行:浦發銀行
作為上市銀行,股東的評價自然是銀行評比的一項重要因素。由于銀行業周期波動較大,因此,國際上通行的估值方式是市凈率估值,而非市盈率估值。
截至2009年4月30日各家銀行一季度市凈率數據顯示,深發展因并購預期以2.97倍排名第一,如果剔除事件沖擊因素,則浦發銀行以2.92倍市凈率排名第一,成為“最佳股東價值”銀行,其次則是上年的市凈率冠軍招商銀行。
最積極進取銀行:工商銀行、中信銀行
為了鼓勵銀行改善風險資本回報率,我們將“最積極進取獎”授予每年排名升幅最大的銀行。
工商銀行在2007年綜合實力排行中僅列第八位,到2008年憑零售業務優勢躍升至第三位,是當之無愧的最積極進取銀行;其次是中信銀行憑對公業務優勢從第十位提升至第六位,躍升四位;然后是南京銀行憑資金業務優勢從上年第三名升至第一名。
這些銀行的進步顯示,專業化領域里的優勢推動未來銀行業的排名變動,而那些缺乏專業優勢又定位模糊的銀行將被市場淘汰。
業務單項排名
除了獎勵總體回報率高的銀行,我們也鼓勵那些在單項業務上卓有特色的銀行,同樣的,這里依然是以客觀的風險資本回報率數據為基礎。
但鑒于部分銀行沒有公開披露各業務分部的不良貸款率或利潤貢獻數據,我們只對已公布數據的那些銀行進行排名,希望未來隨著銀行業信息披露制度的進一步完善,以及上市銀行更主動地與投資人交流,能有更多銀行參與到這項排名中來。
最佳零售業務銀行:工商銀行
在2007年的零售業務排名中,工商銀行、建設銀行、中國銀行三大銀行在零售業務上排名三甲,交通銀行因為沒有提供分部數據而沒有參與單項排名。
2008年的零售業務榜單上,大型銀行依然優勢明顯,工商銀行仍穩居榜首,交通銀行排名第三,建設銀行和中國銀行分列四、五位,去年排名第四位的招商銀行降至第六位,然后是其他股份制銀行和城商行。
總體榜單結構沒有太大變化,唯一令我們驚異的是寧波銀行從去年零售業務的第五位躍升至第二位,僅次于工商銀行,排在交通銀行、建設銀行、中國銀行、招商銀行等之前。
寧波銀行是如何實現零售業務飛躍的?對寧波銀行零售業務結構的分解顯示,其零售中間業務的收入貢獻并不大。城商行在零售中間業務上的總體表現較弱,收入貢獻普遍不到15%——大型銀行一般在20%左右,招商銀行高達28%——顯然,中間業務并不是寧波銀行排名躍升的原因。
實際上,寧波銀行與其他銀行零售業務上的最大差異就是裝修和個人經營性貸款比重較高,尤其是2008年重點推出的裝修貸款,占到當年零售貸款總額的35%。與之相對,在其他銀行里普遍占比在80%以上的個人住房抵押貸款僅占零售貸款總額的45%。
裝修貸款和個人經營貸款的利率都較高,寧波銀行以年均8%的個人貸款利率排名各家銀行之首。此外,由于裝修貸款主要是通過裝飾公司、建材市場發放,所以節約了零售網點的支出成本,從而降低了零售業務的營業支出比例。
由表4可見,寧波銀行在零售業務上的成本收入比僅次于工商銀行而低于招商銀行,正是這一成本優勢推動了公司零售業務的排名上升。不過,裝修貸款模式是一種新的嘗試,進入門檻較低、未來的不確定性高,公司要想繼續在零售業務上有所突破,必須找到更能發揮核心優勢的領域。
與寧波銀行的異軍突起不同,招商銀行一向被視為零售業務的典范,但為什么招商銀行在我們的排名中始終位列大型銀行之后?
盡管招商銀行在零售中間業務上表現優異,收入貢獻比例顯著高于其他銀行,但在現階段中國市場上,中間業務畢竟不是主要收益來源,平均的收入貢獻不到20%,銀行間零售業務上的主要的競爭仍體現為控制資金成本和運營成本的能力。
表4顯示,在凈利息收入/貸款余額方面,工商銀行是10.5%,建設銀行也高達7.1%,而招商銀行只有5.6%。為什么工行零售業務的利差收益這么高?這主要是由于工行、中行、建行憑借龐大的分支網絡吸收了大量居民儲蓄存款——工行、建行、中行的營業分支數量都在萬數量級上,交通銀行也有2600多個,招商銀行只有600多個,城商行更少,最多的北京銀行也只有155個,寧波銀行及南京銀行則分別只有81個、64個——相應地,工行、建行、中行的儲蓄存款與總存款之比均在45%以上,招商銀行是35%,寧波銀行21%,其他銀行均不到20%(圖6)。
龐大的吸儲能力為大型銀行零售業務的盈利擴張奠定了基礎。實際上,低息的儲蓄存款在滿足個貸業務同時,還大量用于內部拆借,以支持對公業務和資金業務發展,并賺取相應的內部拆借收益(等同于銀行間拆借利息收益),雖然拆借利率低于貸款利率,但信用風險和流動性風險的撥備也少。因此,只要拆借利率與存款利率之間存在正利差,上述銀行零售業務的風險資本回報率就會增加。
除了資金成本方面的競爭,運營成本也成為零售銀行競爭的另一個重點。2008年,工商銀行零售業務的成本收入比為40.10%,顯著低于其他銀行,再次顯示了它在零售業務上的優勢;其次是寧波銀行57.8%,建設銀行、中國銀行、招商銀行、北京銀行都在70%左右;而中信銀行,盡管凈利息收入與貸款余額之比并不低,但91%的成本收入比卻嚴重影響了公司零售業務的盈利能力;至于南京銀行,不僅中間業務收入貢獻最低、凈利息收入與貸款余額之比最低,零售業務的成本收入比還高達86.8%,結果在零售業務中排名墊底。
總之,零售銀行業務的競爭核心是降低資金成本和運營成本,而中間業務和貸款品種的創新則成為競爭的輔助因素。大型銀行憑借天然規模占據明顯優勢。
最佳對公業務銀行:中信銀行
在2007年的對公業務排名上,寧波銀行、南京銀行和中信銀行排名三甲,國有銀行中排名最靠前的是建設銀行,排名第四,中國銀行和工商銀行分列第八、九位。
在2008年的對公業務排名上,中信銀行取代寧波銀行排名第一,而招商銀行則從第五位升至第二位,南京銀行排名第三,寧波銀行降至第四,然后是去年未參與單項排名的交通銀行,而建設銀行、中國銀行、工商銀行則分列第六、七、八位,北京銀行排名墊底。
總體上看,大型銀行在對公業務上仍處于劣勢地位,但股份制銀行取代城商行,占據了對公業務排名的前兩位。
為什么大型銀行在對公業務上表現不佳?為什么2008年股份制銀行取代城商行成為最佳對公業務銀行?如果說國內零售銀行的競爭主要表現為資金成本和運營成本的競爭,那么在對公業務上,競爭則主要體現為不良貸款率和利差的競爭。
在對公業務的風險資本撥備中,最重要的部分就是信用風險的撥備,它由銀行的不良貸款率水平決定。2007、2008兩年,國有銀行的不良貸款率一直高于股份制銀行和城商行,要求的風險資本撥備自然更多。城商行以往的不良貸款率低,但2008年受金融危機沖擊、中小企業財務狀況惡化,部分城商行的不良貸款率有所上升——如寧波銀行從0.36%提高到0.92%,其他城商行也提高了減值額度——寧波銀行從1億元增加到2.6億元,南京銀行從1.9億元提高到4.4億元,北京銀行從5.8億元提高到18.5億元,城商行在對公業務上的優勢被削弱,背靠大股東的股份制銀行則獲得了提升。
除不良貸款率外,對公業務上的另一個競爭點是利差。城商行的貸款利率普遍較高,寧波銀行達到8.35%,南京銀行也接近8%,而其他銀行一般在7%左右。結果在對公業務凈利息收入與貸款余額之比的較量中,寧波銀行達到6.2%,其次是南京銀行5.9%,中信銀行5.4%(表7)。
不過,由于城商行在異地擴張中面臨較高的網點支出,從而削弱了它們在利差競爭上的優勢。如寧波銀行在異地設分行,業務費用從上年的3.6億元提高到6.8億元,對公業務的成本收入比達到60.8%;南京銀行的資本支出也從6800萬元上升到3.2億元,成本收入比達到52.7%,資本支出比更高;北京銀行對公業務的成本收入比最高,達到63.4%。相比之下,中信銀行、招商銀行對公業務的成本收入比在46%-47%的水平(表7)。
綜合考量,股份制銀行超越城商行排名對公業務前兩位,然后是城商行中的南京銀行和寧波銀行,而工、中、建三大銀行和交通銀行排名相對靠后。
但是,值得注意的是,在對公中間業務上,中小銀行,尤其是城商行的收入貢獻比重較低,寧波銀行只有3.8%,南京銀行略高,也只有6.6%;而中信銀行背靠中信集團的證券、信托金融平臺,對公中間業務卻只占到對公業務總收入的5.6%。
與之相對,工行、中行、建行的對公中間業務收入貢獻均在10%以上,中國銀行更憑借外匯業務達到23.4%,工商銀行也達到16.5%(表7)。
從美國銀行業的發展看,隨著資本市場的成熟,企業貸款的比重在下降,而投資銀行、公司金融、資金管理等對公中間業務成為支撐對公業務的核心。未來,股份制銀行和城商行要想繼續保持自己在對公業務上的優勢,必須不斷提高對公中間業務的比重。
最佳資金業務銀行:建設銀行
2008年從通貨膨脹到通貨緊縮的急轉給債券市場創造了難得的高收益,也因此讓各家銀行開始重視資金業務的管理能力。
表8是部分上市銀行在考慮了2008年各類債券超額收益準備和過去五年95%置信區間下最低收益準備下的風險資本回報率。
其中,建設銀行最高,資金業務的風險資本回報率達到20%以上;然后是北京銀行、南京銀行和寧波銀行,均在15%以上;招商銀行和工商銀行在14%;而中信銀行、交通銀行則不到10%;中國銀行因為在海外資金業務的損失而導致風險資本回報率僅為3%。
鑒于2008年是我們第一次推出資金業務的單項榜,還缺乏歷史的收益率和波動率數據,該榜單還需要不斷追蹤和修正。不過,2008年的資金業務榜單仍然向我們揭示了一些問題,即,城商行等小型銀行更重視資金業務的發展,并憑借資金業務獲得了一定的綜合競爭優勢。
其實,中小銀行在資金業務上的優勢并非偶然,從歐美銀行的業務結構看,資金業務常常成為中小銀行的關鍵突破點,如此輪次貸危機中成功避過一劫的渣打銀行就以資金業務著稱——資金業務一大優勢是,通常具有反周期性,在經濟周期的低谷,隨著市場風險的加大,客戶對資金業務的需求也會增加。
綜合實力分析
綜上所述,在零售業務上,大型銀行憑借龐大營業網絡所帶來的資金和營運成本優勢排名前幾位,中小銀行普遍排名靠后,只有寧波銀行憑借貸款業務創新而擠入三甲。
在對公業務上,大型銀行因較高的不良貸款率和較低的利差收益而排名靠后,城商行在2007年排名對公業務榜前列,但在2008年面臨中小企業不良貸款率上升的壓力,以及網點異地擴張所帶來的成本壓力,排名略有下降,中信銀行和招商銀行躍居對公業務榜前兩位。
在資金業務榜上,除建設銀行外,排名二至四位的都是城商行,資金業務加強了城商行優勢。
綜合以上三項業務,城商行中的南京銀行和寧波銀行排名綜合實力榜前兩位,而大型銀行中的工商銀行和建設銀行排名綜合實力榜的三、四位,股份制銀行中推崇零售業務的招商銀行、推崇對公業務的中信銀行和推崇資金業務的興業銀行分別排名第六至八位,其他缺乏專業化優勢的股份制銀行則排名墊底。
發人深思的是,排名后四位的浦發銀行、深發展、民生銀行及華夏銀行四家股份制銀行均沒有在年報里提供分業務的報告,這也在某種程度上反映了公司對業務戰略的忽視——模糊的業務戰略定位導致了綜合風險資本回報率上的弱勢。
(注:不提供分部報告并不會影響銀行整體風險資本回報率的計算結果,未提供分部報告的銀行排名靠后是一種巧合,但也反映了上述銀行在戰略上某種傾向。)■
銀行綜合實力排名評價指標體系
歐美的金融危機提示我們,金融機構片面追求高收益而忽視風險的管理,最終只能帶來災難。也因此,在衡量中國銀行業的綜合實力時,不能片面強調收益與成長,而應關注足額風險撥備基礎上的回報率,即,風險資本回報率,這也是國際上通用的衡量銀行盈利能力的指標。
所謂,“風險資本”是指在一段時期內(通常為1年內)銀行用以吸收由于“極端嚴重事件”發生而引起的“潛在非預期經濟損失”的資本,而風險資本回報率則是一家銀行根據它的資產質量、資產期限結構做出充分的資本撥備后,這些資本所能產生的回報,它是一家銀行在撥備了實際風險后的真實回報率: RORC(風險資本回報率) =經營利潤/風險資本撥備 =經營利潤/風險資產×風險資產/風險資本撥備 =資產回報率×杠桿率
風險資本回報率是由資產回報率和杠桿率兩部分組成的,這也是為什么次貸危機前,各國銀行都在想方設法提高杠桿率的原因。而新巴塞爾協議中對發達國家資本撥備的靈活要求以及各國政府對衍生金融工具的疏于監管,則進一步縱容了歐美銀行業減少撥備率、放大杠桿率的行為。
要祛除高杠桿所帶來的高盈利假象,必須用統一的撥備標準來反映銀行的真實撥備需求,以此來度量銀行的真實盈利能力。為此,我們在評比體系中設定了統一的撥備標準。
銀行的風險無外乎信用風險、流動性風險、市場風險和操作風險四類,而風險資本就是對上述風險的撥備。其中操作風險可大可小,無法量化也無從進行撥備,至于市場風險(包括利率風險、匯率風險、價格風險等),雖然是國外銀行撥備的重點,但鑒于國內市場金融衍生工具較少,因此,我們只對那些進行了大量海外金融產品投資的銀行提取匯率等價格風險撥備,而對于其他銀行則僅根據其利率期限結構來提示利率變動風險,并按當前利差與歷史平均利差來提取利率風險準備:利率風險撥備=貸款額×(當前一年期存貸利差-歷史平均的一年期存貸利差)。
在此基礎上,我們根據各家銀行的債券投資結構計提了資金業務風險撥備。2008年從通脹到通縮的驟變使各家銀行在債券市場上都獲得了超額收益,尤其是那些重點發展資金業務的銀行表現更加優異。但客觀講,這部分超額收益難以持續,為此我們對2008年債券投資部分的超額收益計提了準備,并對歷史上加息過程中所能產生的最大損失計提了準備,資金業務規模越大的銀行,這項風險撥備額越高。
在信用風險方面,信用風險撥備=不良貸款額×銀監會統一要求的150%的撥備覆蓋率;不過,鑒于城商行等地區性銀行,區域風險較高且更多面向中小企業,撥備覆蓋率應高于全國性銀行,取300%的撥備覆蓋率。
在流動性風險方面,由于我國政策對銀行的流動性要求較高,如銀行的人民幣業務存貸比不得超過75%,外幣存貸比不得超過85%等。在上述規定和2008年底中小銀行13.5%的存款準備金率、大型銀行15.5%的存款準備金率要求下,法定的流動性撥備已經相當充裕,因此,我們不再考慮各家銀行的自主性撥備:流動性風險撥備=法定流動性風險撥備=貸款額÷75%×法定存款準備金率。
在上述撥備基礎上,我們計算出銀行的總風險資本回報率:
總風險資本回報率
=稅前利潤/(信用風險撥備+流動性風險撥備+利率風險撥備+資金業務風險撥備+資本支出)
其中:信用風險撥備=不良貸款額×150%的風險撥備覆蓋率(城商行乘300%) 流動性風險撥備=法定流動性風險撥備
=貸款額÷75%×存款準備金率
利率風險撥備=貸款額×(當前一年期存貸差-歷史平均一年期存貸差)
資金業務風險撥備=2008年末國債投資規模×(中債-國債指數2008年收益率-過去五年95%置信區間下的最低收益率)+2008年末金融債投資規模×(中債-國債指數2008年收益率-過去五年95%置信區間下的最低收益率)+2008年末企業債投資規模×(中債-企業債指數2008年收益率-過去五年95%置信區間下的最低收益率)。■
榜單啟示:專業化優于大而全
杜麗虹/文
即使在當前市場環境下,專業化銀行仍然具有相對競爭優勢,盡管南京銀行在零售業務上排名墊底,盡管工商銀行在對公業務上排名倒數第二,但這并不妨礙它們在綜合實力排名榜上位列三甲。
新興業務的重要性開始顯現
2008年,中小企業不良貸款率的上升和城商行異地擴張中營業成本的上升,使城商行在對公業務上的優勢被削弱,但憑借資金業務上的優勢,南京銀行仍一舉奪魁;而寧波銀行則憑借零售貸款業務上的創新,排名零售銀行第二位。
未來,包括資金業務、理財業務、對公中間業務等新興業務的重要性將日益顯現,并將左右未來競爭格局的變化。但創新業務蘊藏著風險,每家銀行應根據自身特點,審慎選擇適合自己的創新方向,莽撞的嘗試所有創新業務,必將帶來嚴重的后果。
大型銀行在零售業務上具優勢
在2008年的零售銀行單項排名上,大型銀行仍占據了前幾名的位置,只有寧波銀行一家憑借貸款創新擠入三甲。
中小銀行的天然規模劣勢決定了其邊際存款上的高成本,這種成本劣勢會隨著異地擴張而進一步顯現。未來,中小銀行在一般零售業務上也難有突破。從國外成熟市場中小銀行的發展路徑我們發現,結合對公業務優勢尋找低成本擴張路徑和占領細分市場,是中小銀行克服規模劣勢,在零售業務上實現突破的關鍵。
對公業務是中小銀行的突圍空間
2007年、2008年的排名榜上,中小銀行在對公業務上顯示了持續性的優勢,也因此,對公業務成為中小銀行突圍的關鍵。
雖然目前中小銀行在這一市場上初具優勢,但未來競爭的關鍵是不良貸款率的控制和對公中間業務的發展,這將加劇對中小銀行的挑戰。2008年的金融危機推動中小企業不良貸款率的上升,如何控制周期波動中的中小企業貸款風險是中小銀行的一大生存難題。(詳見本刊后繼深度分析文章《破解中小銀行生存難題》)
此外,中小銀行的對公中間業務比例顯著低于大銀行,雖然該業務的整體收入貢獻較少,不足以改變對公業務上的劣勢,但未來對公中間業務上的競爭將決定著中小銀行能否延續自身的優勢。
資金業務向風險管理轉化
2008年,資金業務為中小銀行貢獻了豐厚的收益,但這部分收益是非正常收益,如何在長期中鞏固自身的資金業務優勢?銀行需要把資金業務上的投機性收益與客戶資金管理、風險對沖的需求結合起來,開展真正的資金管理中間業務。
資金管理業務的最大優勢是,經濟波動越大、市場風險越大,客戶對利率、匯率風險管理的需求越強烈,相應地資金管理業務的需求也越大,從而使該業務具有反周期特性。
不過,一些金融機構以資金管理為名,行投機交易之實,結果導致2008年金融危機中,一些國有企業出現巨額虧損。反映出金融機構在資金管理業務上一味追求高收益,沒能真正以中介身份、從風險管理角度出發,為客戶著想。
專業化仍是未來銀行的發展方向
2008年南京銀行憑借資金業務上的優勢排名第一,寧波銀行憑借對公業務優勢排名第二,工商銀行憑借零售業務優勢排名第三;缺乏明確業務戰略定位的浦發銀行、深發展、民生銀行和華夏銀行則排名靠后。
以上數據顯示,即使在當前市場環境下,專業化銀行仍然具有相對競爭優勢,盡管南京銀行在零售業務上排名墊底,盡管工商銀行在對公業務上排名倒數第二,但這并不妨礙它們在綜合實力排名榜上位列三甲。■