投資者報(bào)(研究員 周俊)今年“兩會”期間，中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，將進(jìn)一步要求銀行提高撥備覆蓋率，整個銀行業(yè)的平均水平要達(dá)到150%。此后，有媒體報(bào)道稱，銀監(jiān)會擬將要求五大國有商業(yè)銀行的撥備覆蓋率由去年底的130%提高到150%，股份制商業(yè)銀行仍按照150%執(zhí)行。

　　根據(jù)《投資者報(bào)》研究部的測算，如果14家上市銀行要全部達(dá)到銀監(jiān)會規(guī)定的150%的撥備覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)，在考慮了深發(fā)展已經(jīng)大幅新增計(jì)提的情況下，這14家上市銀行合計(jì)新增撥備968億元。換言之，提高20%的撥備覆蓋率將減少上市銀行利潤近千億，而這14家上市銀行2008年前三季度凈利潤合計(jì)為3314.63億元。假設(shè)按此標(biāo)準(zhǔn)足額計(jì)提，他們單季利潤合計(jì)將接近為“零”。

　　截至發(fā)稿時(shí)，14家上市銀行尚未公布2008年報(bào)，除深發(fā)展外，還沒有其他上市銀行披露有大幅增加撥備計(jì)提和核銷壞賬的行動。因此，預(yù)增千億的撥備將可能給上市銀行2009年業(yè)績構(gòu)成巨大壓力。

　　撥備率提高的背后

　　今年1月和2月，金融機(jī)構(gòu)分別新增1.62萬億和1.02萬億元信貸額。而在巨額放貸的背后，或?qū)⒎e累大量不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢依然嚴(yán)峻。盡管此輪信貸增量中，多數(shù)將用于以政府為主導(dǎo)的基建項(xiàng)目投資，這部分貸款總體風(fēng)險(xiǎn)較小，但是，對個人和中小企業(yè)貸款增量部分如果不良貸款出現(xiàn)大幅反彈，也足以給上市銀行業(yè)績形成非常大的沖擊。

　　銀監(jiān)會對不良貸款的關(guān)注程度正隨著信貸增量的節(jié)節(jié)攀升而越來越高，在今年的年度工作會議上，銀監(jiān)會將目標(biāo)定為“嚴(yán)格控制不良貸款余額和比率”，而不是以往的實(shí)現(xiàn)不良貸款余額和比率“雙降”。

　　基于對風(fēng)險(xiǎn)的控制，2008年12月，銀監(jiān)會將股份制商業(yè)銀行不良貸款的撥備覆蓋率要求由之前的100%大幅提高到150%，五大國有商業(yè)銀行則由100%提高到130%，這種差別或許是基于銀監(jiān)會認(rèn)為國有商行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對較高。

　　然而，在看到連續(xù)兩個月信貸增量超過1萬億元之后，銀監(jiān)會再次出手上調(diào)了撥備覆蓋率要求。此次，將國有商業(yè)銀行撥備覆蓋率要求也上調(diào)至150%。

　　一位股份制商業(yè)銀行內(nèi)部人士3月17日表示，目前，銀監(jiān)會還沒有對150%的撥備覆蓋率做強(qiáng)制性要求，也尚末看到正式文件。但他同時(shí)表示，其所在銀行已經(jīng)達(dá)到150%的撥備覆蓋率要求。

　　根據(jù)這家銀行的三季度報(bào)告，該行第三季度末撥備覆蓋率還遠(yuǎn)低于150%。如其所言，該行應(yīng)在2008年第四季度進(jìn)行了大規(guī)模撥備計(jì)提。

　　只有5家上市銀行滿足要求

　　根據(jù)2008年第三季度上市銀行所公布的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，不良貸款撥備覆蓋率達(dá)到150%的只有5家，分別是浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、招商銀行及南京銀行。而其余8家上市銀行的撥備覆蓋率都低于150%的標(biāo)準(zhǔn)。

　　我們注意到，深發(fā)展在2009年2月大量計(jì)提2008年的不良貸款撥備和核銷壞賬之后，撥備覆蓋率將達(dá)到105%，這比2008年第三季度末大幅提高了約50個百分點(diǎn)。不過仍與150%的撥備覆蓋率要求有較大差距。

　　除深發(fā)展外，撥備覆蓋率低于150%的其余7家銀行包括了工、中、交、建四大國有上市銀行和3家股份制商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行中，工行撥備覆蓋率最高，三季度末為121.16%；交通銀行最低，為113.84%。3家股份制商業(yè)銀行是民生銀行、華夏銀行以及中信銀行，三季度末撥備覆蓋率分別為123.78%、126.12%和120.27%。

　　全部14家上市商業(yè)銀行中，撥備覆蓋率最高的是招商銀行，達(dá)到216.13%；深發(fā)展為105%，最低。14家上市銀行撥備覆蓋率的平均值為123.12%。

　　需新增撥備近千億元

　　滿足150%撥備覆蓋率要求的5家上市銀行將不需要新增撥備計(jì)提，其余的上市銀行則需要通過新增計(jì)提來滿足這一標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)我們的計(jì)算，9家未達(dá)標(biāo)銀行合計(jì)需新增不良貸款撥備968億元。

　　由于國有商業(yè)銀行不良貸款基數(shù)較大，因此他們面臨很大的計(jì)提壓力。工、中、交、建4家上市國有商業(yè)銀行的撥備覆蓋率分別為121.16%、121.49%、113.84%以及119.41%，而對應(yīng)的不良貸款余額分別為1051.36億元、837.86億元、227.18億元和781.13億元，如果要達(dá)到150%的撥備覆蓋率，4家銀行要增加計(jì)提的撥備額分別為302.48億元、248.09億元、82.01億元和255.98億元，合計(jì)為888.55億元。

　　相比而言，股份制商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模較小，因此，新增撥備計(jì)提的絕對數(shù)額也較低。比如，北京銀行由于較低的不良貸款余額和接近150%的撥備覆蓋率，該行只需要新增加2.77億元的撥備就能滿足要求。至于深發(fā)展，該行預(yù)計(jì)2月份核銷壞賬后的不良貸款余額僅有19億元，因此也只需要增加約8.5億元撥備即可達(dá)到要求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股份制合計(jì)需要新增的撥備額是79.81億元。

　　而2008年前三季度，14家上市銀行凈利潤總計(jì)為3314.63億元，上述新增的撥備占前三季度凈利潤的比重達(dá)到29%。

　　具體到各商業(yè)銀行，受影響最大的可能是華夏銀行，該行前三季度凈利潤為31.06億元，但卻需要新增16.42億元的撥備，占比達(dá)到53%；其次為中國銀行，該行需要新增248億元的撥備，占2008年前三季度凈利潤的比重達(dá)到42%。

　　根據(jù)最新情況，除深發(fā)展外，目前還有多家股份制商業(yè)銀行也在近期一次性增加了不良貸款撥備的計(jì)提，從而滿足150%的要求。如果上市銀行都選擇在2008年報(bào)足額計(jì)提撥備，這將會使銀行業(yè)績增長低于預(yù)期。如果選擇在2009年計(jì)提，則很可能會使銀行今年的業(yè)績出現(xiàn)一定幅度的負(fù)增長。

　　要注意的是，如果上市銀行近期進(jìn)行大量壞賬核銷，這將使銀行以更少的新增撥備達(dá)到監(jiān)管要求，這是由于核銷壞賬將在減少撥備額的同時(shí)，更降低了不良貸款余額的基數(shù)。比如，假設(shè)某家銀行目前的撥備覆蓋率為100%，不良貸款余額為100億元，要達(dá)到監(jiān)管要求需新計(jì)提50億元的撥備，而如果該行先對其中的20億元予以核銷，則僅需要新增計(jì)提40億元。

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