今日投資

　　今日投資在線分析師通過對當前投資評級最高的股票進行統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，當前投資評級排名前20名的股票，主要分布在電子設備與儀器、電力設備、機械制造、醫(yī)藥等行業(yè)。由于電子信息產業(yè)規(guī)劃近日已經(jīng)提交國家發(fā)改委并初步得到認可，因此，在此對電子信息產業(yè)進行簡要評述：

　　電子信息產業(yè)屬全球競爭最充分的業(yè)態(tài)之一，我國電子信息產業(yè)嚴重依賴出口和外資，盡管2008年上半年電子信息產業(yè)保持了高于20%的同比增長，但進入三季度，隨著金融風暴席卷全球3C市場，中國電子信息產業(yè)銷售額同比增速不斷下滑，預計2009年中國大陸電子信息產業(yè)銷售額很可能出現(xiàn)10%左右的同比增長水平。為應對全球性經(jīng)濟與金融危機、振興電子信息產業(yè)這一在國民經(jīng)濟中具有戰(zhàn)略性、基礎性和先導性的支柱產業(yè)，國家于日前編制了《電子信息產業(yè)振興規(guī)劃》(初稿)，且近日已經(jīng)提交國家發(fā)改委并初步得到認可。

　　振興規(guī)劃：立足當前著眼未來

　　電子信息產業(yè)振興規(guī)劃的觸發(fā)因素是08年10月以來全球經(jīng)濟危機導致中國信息電子產業(yè)的開工率嚴重下降，多數(shù)企業(yè)遇到困難。但是，理解政策變化的著眼點還是中國經(jīng)濟結構調整和電子信息產業(yè)的未來。電子信息產業(yè)的獨特之處在于其具有非常長的產業(yè)煉和技術深度，同時具有勞動密集、資金密集和技術密集的特點。正因如此，日本、韓國和臺灣在經(jīng)濟高度發(fā)達后，電子信息產業(yè)仍舊是支柱產業(yè)。電子信息產業(yè)的上述特點決定了其為國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性、基礎性和先導性支柱產業(yè)，對于促進就業(yè)、調整結構、拉動經(jīng)濟增長、轉變發(fā)展方式具有重要作用。

　　申銀萬國認為振興規(guī)劃將秉承“十一五”規(guī)劃的精神，重點支持領域在核心電子器件(包括集成電路、新型平板顯示器件)，軟件和自主標準創(chuàng)新等方面，以提升中國電子信息產業(yè)的核心競爭力。初步確定的6個重大工程分別在集成電路、新型顯示器件、新一代移動通信、數(shù)字電視應用、下一代互聯(lián)網(wǎng)和軟件服務領域。所有項目在“十一五”規(guī)劃中都有涉及，所不同的是把原來的12個重大工程濃縮到了6個。這6個重大工程項目具有乘數(shù)效應和產業(yè)輻射效應的，有的已經(jīng)啟動，估計處于經(jīng)濟刺激的考慮，剩下的項目也將加速啟動，待啟動的項目主要集中在集成電路、平板顯示以及新一代互聯(lián)網(wǎng)領域。

　　相對于十一五規(guī)劃，平面顯示產業(yè)地位得到顯著提升

　　10項政策措施多數(shù)是以前政策提法的翻版，比較重要，同時有新意的政策提法有：國家新增資金投入向電子信息產業(yè)傾斜，以貸款貼息、研發(fā)和產業(yè)化補助、政府采購、資本金注入等多種方式引導社會資源投向電子信息產業(yè)領域；加快出臺進一步鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)的若干政策；完善鼓勵新型顯示器件發(fā)展的政策措施，優(yōu)惠政策覆蓋范圍擴大至PDP、OLED等平板顯示器件、上游關鍵部件和材料，實行免進口關稅及增值稅等政策。其中，尚需要跟蹤了解的是鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)的后續(xù)政策規(guī)定。需要注意，數(shù)字電視推廣措施中提到在全國實施強制性的“機卡分離”政策，推動數(shù)字電視一體機市場的發(fā)展。強制機卡分離可能導致機頂盒和電視機的融合，對于電視機廠商是微弱的利好，但是卻可能侵蝕專門生產機頂盒的廠商的利益。不過，政策鼓勵數(shù)字電視機卡分離已經(jīng)有很長時間，截止目前仍不是主流。

　　初稿對于國內市場需求啟動有特別考慮，移動通信、數(shù)字電視和下一帶互聯(lián)網(wǎng)的需求釋放未來3年有6000億(預計移動通信需求釋放有4000億)。引導中央和地方財政投資的重大工程擴大采購國產電子產品、信息系統(tǒng)以及相關服務的比例。這些需求釋放會緩解外部需求和內部消費需求放慢的困難，并導致上市公司運營因為產品結構和區(qū)域銷售結構而出現(xiàn)分化，比如，可以看到同樣在不景氣的PCB領域，超聲電子因為承接通信產品定單開工率明顯更好。

　　振興計劃推出 電子行業(yè)存交易性機會

　　《振興規(guī)劃》提出將加快實施一批重大工程，主要涉及集成電路、平板制造、TD、數(shù)字電視、計算機及下一代互聯(lián)網(wǎng)、軟件及信息服務，通過財政、稅收方面的扶持政策加快相關產業(yè)的發(fā)展，促進國內需求。招商證券表示，此規(guī)劃和十一五規(guī)劃的一個重要不同，是強調“買中國貨”，以推廣國產產品、扶持國內企業(yè)來擴大內需、應對危機。電子行業(yè)各細分產業(yè)全面涉及，平面顯示產業(yè)地位更進一步。這次規(guī)劃中集成電路、平面顯示和元器件三個細分行業(yè)全面涉及。其中平面顯示地位進一步提高，特別大尺寸面板，多項財政稅收政策將配合。家電行業(yè)重點是大尺寸平板與彩電工業(yè)轉型。與十一五規(guī)劃的重大差別在于將大尺寸平板顯示產業(yè)的發(fā)展與彩電工業(yè)的轉型提到了非常重要的地位。招商證券稱，若該規(guī)劃獲得實施，將對整個彩電業(yè)構成重要利好，改變市場以往對行業(yè)的漠視，骨干企業(yè)將整體受益。涉及到的上市公司包括：海信電器、四川長虹、深康佳、TCL、創(chuàng)維(H股)。另外半導體照明也被作為大力發(fā)展的新型電子產品在規(guī)劃中提出，涉及到的上市公司包括：浙江陽光、佛山照明。通信行業(yè)。規(guī)劃通過推進3G、數(shù)字電視網(wǎng)絡等建設，形成6000億的投資規(guī)模。如果規(guī)劃落實的話，國產設備商在未來兩年的收入增長將得到保證，受益最大的首推中興通訊；規(guī)劃提出“加快寬帶光纖接入和網(wǎng)絡升級，帶動國產通信設備的推廣應用”，受益最大的首推烽火通信。

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