醫(yī)藥化工

　　醫(yī)藥板塊有望成為下周市場(chǎng)中一個(gè)吸引眼球的群體。

　　醫(yī)藥上市公司正呈現(xiàn)出相對(duì)良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年1-9月，我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)累計(jì)完成工業(yè)生產(chǎn)總值4458.91億元，比去年同期增長(zhǎng)25.21%，增幅與2006年同期相比提高了6.19個(gè)百分點(diǎn)，是近10年來(lái)的一個(gè)高位，而增長(zhǎng)的根本原因就是整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的高成長(zhǎng)性。醫(yī)藥行業(yè)的非周期性和消費(fèi)需求的剛性使其成為具有廣闊市場(chǎng)空間的朝陽(yáng)行業(yè)。

　　政策支持醫(yī)藥大力發(fā)展。國(guó)家今年將推動(dòng)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革試點(diǎn)工作，支持建立公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療保障、藥品供應(yīng)保障四個(gè)體系。我國(guó)今年將全面實(shí)行新型農(nóng)村合作醫(yī)療制度，較大幅度提高財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)。按照現(xiàn)在的繳費(fèi)水平，新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)制度將帶來(lái)每年約400億元的新增藥品市場(chǎng)，城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)將帶來(lái)每年約600多億元的新增藥品市場(chǎng)。而政府已經(jīng)表態(tài)今后將加大醫(yī)療和醫(yī)藥體系的投入，市場(chǎng)需求仍存擴(kuò)容空間，這對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)利好。另外，全球醫(yī)藥生產(chǎn)中心向中國(guó)轉(zhuǎn)移，OEM 貼牌生產(chǎn)和合同制研發(fā)逐漸盛行，給行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。(推薦機(jī)構(gòu)：北京首證)

　　機(jī)械紡織

　　2007年全國(guó)機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，工業(yè)產(chǎn)值的增速保持在35%，其中各個(gè)子行業(yè)增速略有不同。工程機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)最好，工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)明顯高于其他行業(yè)，增速達(dá)到45%的水平。

　　工程機(jī)械之所以增速最快，主要原因是在“十一五”期間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)非常的大，比如鐵路投資大幅的增加給旋挖鉆機(jī)和混凝土機(jī)械帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇，西氣東輸?shù)?期工程開工及大型核電和水電站的建設(shè)也需要大量的工程機(jī)械產(chǎn)品。此外，隨著施工要求的不斷提高以及施工環(huán)境的復(fù)雜，大馬力的挖掘機(jī)和推土機(jī)將具有更大的發(fā)展空間。

　　2007年12月挖掘機(jī)銷量同比增長(zhǎng)83%，主要原因是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求非常強(qiáng)勁。2007年全年進(jìn)口挖掘機(jī)數(shù)量突破3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)20%。

　　市場(chǎng)人士建議投資者關(guān)注細(xì)分子行業(yè)的龍頭。目前，除去處于微利狀態(tài)的徐工科技之外，2008年工程機(jī)械行業(yè)的平均市盈率為19.2倍，2009年平均市盈率估值則在12.7倍的水平，2008-09年凈資產(chǎn)收益率預(yù)計(jì)將維持在25%以上。估值不高，行業(yè)評(píng)級(jí)維持優(yōu)于大市。(推薦機(jī)構(gòu)：中銀國(guó)際)

　　電子信息

　　在2008奧運(yùn)會(huì)與中國(guó)上海世博會(huì)等重大項(xiàng)目投資的帶動(dòng)下，中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于穩(wěn)步上升階段，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為未來(lái)五年中國(guó)的電子信息產(chǎn)業(yè)保持百分之二十的增速。

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，去年中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。通信業(yè)務(wù)總量完成二萬(wàn)億，增長(zhǎng)百分之二十五點(diǎn)六；固定電話、移動(dòng)電話用戶分別達(dá)到三點(diǎn)六八億戶和五點(diǎn)四六億戶，互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)達(dá)一點(diǎn)八億；去年中國(guó)電子信息產(chǎn)品出口完成四千五百億美元，增長(zhǎng)百分之二十三點(diǎn)六，占中國(guó)外貿(mào)出口總額的比例為百分之三十七點(diǎn)六。在信息產(chǎn)業(yè)部重點(diǎn)檢測(cè)產(chǎn)品中，手機(jī)、液晶電視、筆記本電腦、液晶顯示器等產(chǎn)品保持百分之二十五以上增速。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，今年中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)將保持增長(zhǎng)，像3G手機(jī)、平板電視等將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)。今年是奧運(yùn)年，新一代通訊設(shè)備將會(huì)啟動(dòng)，數(shù)字電視也會(huì)推廣，一些新的項(xiàng)目投產(chǎn)，將帶來(lái)新的產(chǎn)能擴(kuò)張。此外，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境也在不斷改善，國(guó)家下調(diào)電子產(chǎn)品的出口關(guān)稅，為電子信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)走出國(guó)門提供了良好的條件。(推薦機(jī)構(gòu)：西南證券)

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