徐建民

　　A 股市場持續(xù)調整趨勢，農業(yè)板塊卻在漲價預期下不斷逆市上漲，行業(yè)指數屢創(chuàng)新高。這種現象顯然是政策持續(xù)關注的結果。“加強農業(yè)基礎建設，促進農業(yè)發(fā)展和農民增收”，這是《政府工作報告》中確定的今年九大任務之一。這表明國家把農業(yè)發(fā)展始終放在重要的地位予以扶持。這種利好消息已經在市場上得到良好釋放。

　　今年以來農業(yè)板塊逆市而上的強勁走勢就是最好的佐證。在“兩會”召開之際，農業(yè)板塊大漲5%。北大荒、新農開發(fā)等多只品種封于漲停。事實上，在政策面強力支持、全球農產品價格持續(xù)大漲的大背景下，農業(yè)板塊自2008年以來的走勢始終強于大盤。即便今年從緊的貨幣政策中，對農業(yè)也是網開一面。《政府工作報告》提出要加大對“三農”的貸款支持�？梢哉f，政策的強力支持和行業(yè)景氣拐點使得農業(yè)板塊步入持續(xù)上升的發(fā)展通道，農業(yè)板塊未來的表現值得期待。

　　政策暖風頻吹

　　《政府工作報告》指出，“大幅度增加對農業(yè)農村投入，中央財政用于‘三農’的支出五年累計1.6萬億元，其中用于農村基礎設施建設近3000億元，地方也較多增加了投入。”這種支持力度是前所未有的。

　　從2004 年開始我國連續(xù)發(fā)布了五個農業(yè)一號文件，充分顯示中央對農業(yè)、農村和農民收入問題的重視。當今農業(yè)之繁榮局面，與政府的支持、引導甚至調控作用密不可分。受益于此，該產業(yè)已進入了一個新的良性、有序的循環(huán)當中。政府這只“有形的手”的作用，既體現在對糧食生產大局的保障和支持，也表現于對市場波動的平抑與調控。隨著“兩會”的召開，持續(xù)上漲的農產品價格、高企的通脹水平以及雪災帶來的農業(yè)損失，都使得農業(yè)問題成為今年“兩會”議題的重中之重。

　　漲價預期高企

　　國際大“氣候”和國內小“氣候”是驅動農產品上漲的主要原因。國際糧食與農產品的供應緊張，將在未來一段時間長期存在。2007年，我國農產品價格雖然上漲明顯，但主要還是結構性上漲。即大豆、豆油等漲幅明顯，這與國際市場息息相關；而小麥、玉米等國內價格漲幅要滯后于國際價格漲幅，表明國內農產品市場還只是半開放的市場，不完全被動跟隨國際市場。同時，未來持續(xù)旺盛的國內需求，是拉動大食品產業(yè)的主要動力。

　　分析人士認為，以農業(yè)為首的農林牧漁業(yè)，無疑將是最有能力抵抗成本上升并能充分分享農產品價格上升利益的。大農業(yè)2008年受前期的樂觀行情刺激，增產形勢會比上年略為樂觀，收益的增長勢頭將顯著強于上年。但是由于我國純粹的農業(yè)種植經營收益水平目前還很低，屆時的收益即使更快速上升，也難以達到可觀的、較下游領域更優(yōu)越的水平。農副食品加工業(yè)在市場上對上下游廠商擁有更大的定價權、話語權，它有望成為來年農產品牛市中的最大贏家。而在產業(yè)鏈下游的食品制造業(yè)和飲料制造業(yè)也將明顯受益。

　　災后重建 農業(yè)首當其沖

　　根據農業(yè)部的統計，1月份的雪災導致全國農作物受災面積達1.78億畝，其中成災8000多萬畝，絕收2000多萬畝。農作物里受災比較重的是油菜、蔬菜，受災面積占秋冬播油菜總面積分別達到40%、30%多。畜禽和漁業(yè)方面受災比較重，南方13個省養(yǎng)殖業(yè)受災面積1400多萬畝。災后重建，農業(yè)首當其沖。中央政府的大力支持和地方政府的全力重建，將給農林牧漁業(yè)帶來巨大的發(fā)展機會。

　　在大農業(yè)板塊中，分析人士認為，有兩類公司值得重點關注：

　　其一是以糧食、棉花等種植為主營業(yè)務的上市公司。糧價上漲對于種植業(yè)上市公司的影響是最為直接而且積極的。相關的上市公司主要有金健米業(yè)、北大荒、華冠科技、隆平高科、登海種業(yè)等。

　　其二是畜牧養(yǎng)殖業(yè)上市公司。豬肉價格的大幅上漲帶動了國內其他禽畜與禽畜肉價格的上漲。