預計中國銀行2007年4季度次級債資產的損失約為200億人民幣，折合26.7億美元。中國銀行對次級債損失的處理方式的不同將直接影響當期的利潤。中國銀行可以就損失全額提取減值準備；或部分提取減值準備，部分記錄為權益中的證券公允價值變動。由于中國銀行國內業務發展良好，即便全額提取減值準備，預計亦能夠消化該不利影響。預計2007年凈利潤相比2006年約有14-25%的增長(未考慮退休員工薪酬的影響)。

　　以上是中國銀行就次級債損失在2007年年度報表處理上的預測。在實際操作中，中國銀行處理次級債的方式極可能是持有到期。根據穆迪統計的過去36年數據，AAA市政債券發行后10年內的違約率為0.06%，相同情況下公司債的違約率為0.52%；2007年全球高收益高風險債券的違約率僅為0.9%；穆迪預測2008年高收益債券違約率將增至4.8%。按中國銀行持有次級債資產凈額與4.8%的違約率計算，到期無法還本付息的損失約為3.6億美元。次級債無法還本付息造成的實際損失小于市場公允價值下跌造成的賬面損失的可能性極大。從這個角度考慮，次級債損失導致的對中國銀行業績過分擔憂的理由并不充分。

　　三、結論

　　次級債危機對工商銀行、建設銀行的影響小，對中國銀行2007年業績有一定的侵蝕；但不影響其正常經營與未來發展。從市場表現來看，次級債給人們的心理壓力需要時間消化；長期看好銀行股，維持對銀行股“強于大市”評級。