天相投顧 劉讓杰

　　事件描述：

　　全部基金管理公司已經公布完2007年4季度報告，我們據此比較證券投資基金(含保險、社保)2007年3季度和2007年4季度持有股票中，計算機硬件股的增減變化情況。

　　分析：

　　1、與2007年3季度相比，基金重倉持有的計算機硬件股票市值增加134.2%

　　截止2007年4季度末，基金持有計算機硬件股共12781.8萬股，持股市值53.4億元。與2007年3季度末相比較，持股數增加5971.8萬股，持股市值增加30.6億元，市值增加幅度達134.2%。

　　重倉持有計算機硬件股的基金數由3季度的7支增加到4季度的18支，主要由于同方股份(600100)再次受到了基金的青睞；基金重倉股數則由3季度的3支增加到了4季度的4支，其中宏圖高科(600122)再次進入基金重倉股行列。

　　2、基金偏好細分行業龍頭個股

　　07年計算機硬件行業回暖跡象明顯，特別是在3季度的硬件產品傳統旺季，PC等硬件產品的銷售量和銷售額均出現較大回升。雖然這樣并未導致總體盈利能力出現根本改善，但細分行業龍頭個股業績增長預期強烈，成為基金重倉增持的主要對象。

　　同方股份(600100)——4季度共有13支基金重倉持有該股，而3季度僅有5支；4季度基金合計持有公司1億流通股，比3季度增長75%；持股市值45.3億元，比3季度增長126.5%；基金持有流通股占公司流通股本的26.04%，而3季度僅為14.89%。公司作為國內高科技企業的龍頭企業，在安防檢測、LED照明、數字電視、節能環保等產業均具有強大實力，同時還具備節能減排、政府采購、創投板等概念。公司的盈利增長點較多，業績增長預期強烈，因此受眾多基金青睞。

　　宏圖高科(600122)——公司再次進入了基金重倉股行列，3支基金重倉持有供給2309.3萬股，市值為6.2億元。公司旗下子公司宏圖三胞已成為國內IT零售連鎖業的龍頭企業，快速擴張的勢頭非常明朗。

　　廣電運通(002152)——公司作為中小板企業，流通股本較小，但仍然有1支基金重倉持有99.8萬股，市值為1.1億元，占公司流通股本的2.77%。公司作為國內ATM行業龍頭企業，將從高增長的ATM行業中獲益匪淺，07年公司IPO募集資金用于12000臺產能擴張項目，最近公告稱預計將在08年下半年全面竣工并投入使用，屆時將解決公司產能瓶頸。

　　長城信息(000748)——公司主業并不具有明顯看點，但公司目前持有東方證券1.5億股，而東方證券有望08年實現IPO，屆時投資收益將成為公司的主要業績增長點。