廣發證券 余曉宜

　　政策發布內容

　　國家發改委昨日正式發布《國家發展改革委、財政部關于銀行業機構監管費和業務監管費收費標準等有關問題的通知》，對銀監會向下屬監管機構收取機構監管費和業務監管費的標準及有關問題通知如下：

　　一、機構監管費。向納入監管范圍的各類商業銀行、信用社、財務公司、信托投資公司、金融租賃公司、郵政儲蓄機構、金融資產管理公司等(以下簡稱“被監管機構”)收取的機構監管費，按被監管機構上年末實收資本的一定比例并考慮風險因素計收。具體收費標準為：機構監管費=上年末實收資本×0.05%×風險調整系數。風險調整系數根據被監管機構的監管評級確定，其中一級為0.9，二級為0.95，三級為1，四級為1.05，五級為1.1。

　　二、業務監管費。向被監管機構收取的業務監管費，按上年末資產總額(扣除實收資本)的一定比例分檔累加并考慮風險因素計收。

　　具體標準為：業務監管費=(上年末資產總額-上年末實收資本)×分檔費率×風險調整系數-境外分支機構在所在國家繳納的監管費。

　　2007年的分檔費率為：3萬億元(含3萬億元)以下部分為0.016%，3萬億元以上至5萬億元(含5萬億元)部分為0.01%，5萬億元以上至7萬億元(含7萬億元)部分為0.006%，7萬億元以上至9萬億元(含9萬億元)部分為0.002%，9萬億以上部分免收。2008年和2009年的分檔費率按上述標準逐年遞減10%。

　　風險調整系數根據被監管機構的監管評級確定，其中一級為0.9，二級為0.95，三級為1，四級為1.05，五級為1.1。

　　被監管機構的境外分支機構上一年度向所在地繳納的監管費，可抵扣境內法人計繳的業務監管費，但抵扣總額不得超過境外分支機構按上述標準計收的業務監管費數額。

　　三、你會向農村商業銀行收取的機構監管費和業務監管費，按上述收費標準的50%執行。

　　通知自2007年1月1日起執行，有效期3年。

　　政策對上市銀行盈利的影響分析

　　根據通知內容，機構監管費和業務監管費的征收標準均比此前銀監會公布的標準有所降低，原來規定的收取標準為：機構監管費按照被監管機構實收資本的0.08%計收，外資銀行分行按銀監會核定的營運資金的相同比例計收；業務監管費按照被監管機構的資產規模(不扣除實收資本)分檔遞減，分段計收。各段的具體收費標準是：3萬億以下為0.02%；3-4萬億部分0.015%；4-5萬億部分0.01%，超過5萬億部分不計收。

　　與前次計算標準相比，本次收費標準對國有大銀行的負面影響提升，我們以2007年第三季度的財務數據作為測算基礎，分析該政策的實施對上市銀行盈利的負面影響程度如下表，從測算結果看，對各家上市銀行利潤總額的負面影響程度為1-3%之間，影響程度未超出市場預期。