2008年最看好的行業

　　我認為大漲之后，估值已高，股票難選。行業同樣難選，選行業甚至更難于選股。但我們認為，部分行業是整體高估下難得的價值低估板塊，蘊藏著較大的投資機會，行業配置仍有作為，通過有效的行業配置仍有望獲得超額收益。

　　我最看好的行業，是地產、銀行、石油化工、航運、有色金屬、旅游行業。大家看這些行業有什么特點呢？除了旅游之外，周期行業比較多，這反映了我個人的偏好，或者我的一個理念，就涉及到對周期行業的認識問題。

　　防御性行業演繹大行情難

　　那些防御性行業和穩定增長行業固然是投資大師巴菲特及國內部分機構的最愛，但需具備估值水平合理甚至低估而其有安全邊際這一前提，否則就無防御性可言。目前我國那些防御性行業和穩定增長行業，成長性未見突出，估值水平卻高高在上，像貴州茅臺、五糧液等龍頭食品飲料公司PE均在100倍以上，欲風云再起，繼續演繹大行情，難！

　　反觀那些樸實無華的周期性行業，作為國民經濟支柱和骨干企業，貢獻了上市公司總量80%以上的量。

　　2008年最看好的個股

　　萬科A、華發股份、中信國安、中海油服、招商輪船、關鋁股份。這是我個人看好的，能否在2008年有更好的表現，我們拭目以待。

　　1.房地產行業——跌出來的大機會

　　這個板塊07年上漲是跑過大盤的，上漲145%，預計明年增長60%以上，靜態市盈率很高，但是動態市盈率下降最快，在所有行業中，動態市盈率最低，尤其在優質公司動態市盈率只有20多倍。

　　第一、07年房地產行業盈利大幅度增長，第二房價屢創新高，引發嚴厲調控，第三房地產行業可長期看好。很多都看好房地產股票，我個人是比較喜歡房地產的，認為它將會長期上漲，因為受到調控的影響，出現了房價小幅度下跌，成交量波動的情況，我認為短期波動不影響，因為助推動力像人民幣升值、流動性過剩等等依然存在，所以是有利于房地產上升的。

　　對宏觀調控，我認為是有利于企業全面勝出的，房地產行業是我們國家的支柱產業，所以調控對優勢企業來說調控是帶來機會，所以我認為萬科固然在房地產行業近期調整中有損失，但是長遠來看萬科將更強大，得到的更多。華發股份在調控中毫發無損，珠海這個城市房價是沒有泡沫的，房價在7000多塊錢，而且珠海的居住環境越來越受人們的認同。一些商業地產也是有發展的。

　　未來行業分化難免，精選方能勝出，鑒于未來大公司、優質公司在行業調整中會全面地勝出，所以我們認為應該關注融資能力和品牌知名度、得到市場廣泛認同的白馬地產股，以及大股東背景強大、未來有注資或整體上市的概念的公司給予行業推薦評級。

　　重點關注以下公司：萬科、華發股份、華僑城、中華企業、金融街。我覺得萬科的房子蓋的品質是最好的，華發的房子在珠海蓋的是最好的。這是我在房地產重點關注的。

　　房地產行業是調控的焦點，盡管房地產調控政策源源不斷，每次大的波動都成為難得的投資重點，我認為地產行業我是看好的。

　　2.航運業——期待油運業的春天。

　　干散貨、集裝箱、油運三大子行業中最看好油運，為什么呢？我的理由是這樣的，第一我國的原油對外依存度持續上升，第二國油國運政策，構成強大的政策支持和難得的機遇。第三，油運行業有可能提前復蘇，11月中旬以來的強勁反彈預示著油運業的春天將至。一旦全面復蘇，油運企業將迎來盈利高峰，我看好招商輪船、長航油運、中海發展。