□本報記者 陸洲

　　機床是先進制造技術的載體和裝備工業的基本生產手段，主要為汽車、軍工、農機、工程機械、電力設備、鐵路機車、船舶等行業服務。作為世界最大的機床消費國和機床進口國，同時也是世界第三大機床生產國，我國機床行業近年來“不經意中見發展，于無聲處有提升”，僅有的三家上市公司昆明機床(600806)、秦川發展(000837)和沈陽機床(000410)也在激烈的競爭中彰顯自己的特色。

　　進口替代與出口拉動并存

　　機床行業的消費主要來自于下游的機械行業，機械行業的固定資產投資中，很大一部分是購買機床。從行業來說，機床行業的主要需求來自汽車、通用機械、軍工和電子信息四大領域。未來幾年我國裝備制造業的投資重點將著重在航空航天、船舶、鐵道、重型冶金機械、發電設備以及國防軍工等各行業，這些行業都是機床工具的重點用戶，為機床行業提供了良好的發展機遇。

　　因此，巨大的市場需求成為中國機床行業快速成長的動力。近5年來，機床行業保持平均28%的速度增長。數控機床的增速更快，近5年保持了35%的增長速度。我國目前處于裝備更新換代的高峰期和工業產業升級的關鍵期，對數控機床尤其高檔數控機床的需求仍將維持30%以上的高增長水平，預計這一增長速度將維持3-5年。

　　進口替代效應主要顯現在高檔數控機床上。目前，我國機床消費占前十大機床消費國消費總量的約27.3%，其中，國產機床占有率從2001年39.3%提升到目前的44.6%，而這一比重仍在不斷提升。按照《數控機床產業發展專項規劃》，到“

十一五”末期，國產數控機床占國內市場的比重將從現在的30%上升至50%以上，國產數控機床采用自己的功能部件達到60%以上，有自主

知識產權的數控系統占數控機床總產量的75%以上。國產中高端數控機床存在巨大的進口替代空間。而且，從我國機床行業進出口中的赤字增長速度減緩到赤字減少，可以看出這種進口替代趨勢。

　　從出口角度來看，2000年，我國出口機床438萬臺，同比增長29.1%；價值2.99億美元，同比增長31.4%。2005年的出口數據分別達到682萬臺和8.21億美元，增速分別達到10.6%、52.4%。今年前8個月，我國就出口機床579萬臺和10.47億美元，同比分別增長15.4%、44.8%。可以看出，我國機床出口金額的增速逐漸加快：過去10年我國機床出口金額年均復合增長率為16.67%，而過去5年的復合增長率為32.54%。

　　相對于出口臺數的增加，出口金額增長的幅度更快。2002年平均出口單價56.39美元/臺，今年前8個月出口均價180.89美元/臺，上漲了2.21倍。

　　中信建投高曉春預計，未來幾年我國機床出口仍會快速增長。首先，出口單價的提升預示著出口產品的結構正在發生變化。從普通機床向數控機床、從普及型數控機床向經濟型數控機床轉變，是現在和未來機床出口結構改變的方向。隨著出口產品結構的不斷升級，出口金額會快速增長。

　　行業整合進行時

　　隨著數控機床向大型化、精密化方向發展，對資本投入、研發投入的要求將不斷加大。一方面，中小機床企業在技術上和市場銷售上將難以與大企業相競爭，將面臨被淘汰的境地；另一方面，以沈陽機床、大連機床、秦川集團為代表的行業龍頭，自身

競爭力不斷提高，在政府的支持下，將加快并購整合的步伐。因此，未來的機床行業將向少數大型企業集中，行業集中度不斷加強。

　　當前，國內外機床企業紛紛進行重組和整合；大連機床行業實現整合，成立了大連機床集團并且兼并了英格索爾生產系統公司、西門子(控股70%)等國外企業，銷售額位居世界機床行業第八；沈陽機床行業通過改制整合，2006年銷售收入快速增長，市場占有率明顯提高；北京第一機床廠并購了德國科寶公司，技術水平大幅提升。

　　國泰君安研究員張錦燦認為，雖然機床行業前期的整合存在行政介入的痕跡，但在提升產業集中度的大趨勢下，為了實現中國機床業的真正崛起，未來市場因素驅動的企業整合將越來越多，而機床行業上市公司的整合則更加值得關注。舉例來看，秦川發展的大股東秦川集團可供整合的優質資產較多，包括數控及復雜刀具、數控功能部件、寶雞機床廠、秦川鑄造廠等資產，整合預期較明確。未來集團將實現銷售、研發和采購等方面的整合，其中，銷售和研發以上市公司為平臺的整合已經開始。

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