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銀行業:房地產管理新規對銀行影響有限http://www.sina.com.cn 2007年10月08日 12:45 頂點財經
中金公司 范艷瑾 事件: 人民銀行、銀監會公布關于加強商業性房地產信貸管理的通知,要求商業銀行: (1)對已利用貸款購買住房、又申請購買第二套(含)以上住房的,貸款首付款比例不得低于40%,貸款利率不得低于中國人民銀行公布的同期同檔次基準利率的1.1倍。 (2)商業銀行不得發放貸款額度隨房產評估價值浮動、不指明用途的住房抵押貸款;對已抵押房產,在購房人沒有全部歸還貸款前,不得以再評估后的凈值為抵押追加貸款。 評論: 這項政策出臺有利于控制房地產信貸風險和盈利的可持續性增長。人民銀行和銀監會出臺此項政策,一方面是通過增加財務成本的方式抑制投資性住房需求,另一方面也是由于美國次級按揭危機使監管機構對房地產信貸風險更為謹慎,采取了防微杜漸的措施。我們理解,在房地產價格不斷大幅上漲的過程中,這項政策有助于降低商業銀行的房地產信貸風險,減少不理性競爭,從而實現盈利的可持續增長。這項政策對商業銀行影響有限,深發展等通過加按、轉按業務推動按揭貸款增長的銀行受到的影響相對較大。 房地產開發貸款在公司貸款中的比重在10%-15%之間(表1),而且過去兩年中商業銀行也在逐漸降低房地產開發貸款的比重。在宏觀經濟保持快速增長、信貸需求強勁而央行嚴控新增貸款規模的背景下,這項政策不會影響商業銀行信貸計劃的完成。不過,這項政策會使個人住房按揭貸款需求放緩,特別是這項政策限制了住房權益貸款(Home Equity Loan)、加按業務的發展,這使得通過此類創新業務推動按揭貸款迅速增長的深發展、興業等受到的影響相對較大(表2)。 新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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