銀河證券 張曦　

　　問題的提出

　　理論上，利潤表所反映的所得稅應是當期會計利潤按法定所得稅率計算的所得稅費用。對于商業銀行來說，利潤表所得稅費用所反映的有效稅率往往高于法定稅率33%，其中的原因就是商業銀行存在大量的應納稅額調整，包括；(1)當期計提的貸款準備金與稅法規定的可列支額度的差異；(2)當期實際支出的員工費用與稅法規定的可列支額度的差異；(3)國債利息收入免稅等因素。其中，第(2)

　　和(3)項為永久性差異，第(1)項為時間性差異。按照現行會計準則的要求，對時間性差異需按照納稅影響會計法予以核算。

　　根據我國所得稅計稅的相關規定，商業銀行當期可于稅前列支的撥備計提額度為貸款規模增加額的1%，高于此項額度之外所計提的撥備需計繳所得稅。由于商業銀行所計提的撥備是以準備金的形式存在，與其相關的所得稅已于計提時繳納，故所形成的時間性差額體現為遞延資產項，并于未來分期轉回。如果稅率不發生變動，則借項遞延稅款就不斷的累積，但當稅率發生變動時，遞延稅項亦應進行調整，以使其所隱含的所得稅率為現行稅率。

　　對遞延稅項的調整有兩種方法，一種是遞延法，即將遞延稅款中的稅率差額部分在一定的期限內進行攤銷；另一種是債務法，即將遞延稅款中的稅率差額部分一次性調整完畢。我國商業銀行目前大都采用債務法。由于債務法是對應納稅時間性差額的稅率差額一次性調整計入當期損益，反映為利潤表中所得稅費用的變化，應引起我們的高度重視。

　　2008年開始，我國將開始實施新的所得稅制度。由于新的所得稅率較老稅率降低了8個百分點，對商業銀行盈利水平的提高是顯爾易見的。但我們不能忽視所得稅率變化對以前年度時間性差額的調整對商業銀行的當期盈利所產生的影響。

　　上表計算結果表明，2008年所得稅率的調整由于時間性差額調整的影響，使得稅率降低所帶來的每股收益的提高十分有限。由于國有大型商業銀行因遞延稅項所累積的時間性差額較少，因而受益于稅項調整的程度相對較高；股份制商業銀行中華夏銀行將因稅率的調整而減利，浦發銀行受益程度為零，受益程度最大的是興業銀行。

　　稅率調整對各家銀行凈利潤的影響表現不同的原因主要包括以下幾點：

　　遞延稅項所累積的時間性差額。如果商業銀行累積的準備金越高，則遞延稅款借項余額越高，意味著其所累積的時間性差額越大，受稅率調整的影響程度就越高，即減利幅度越高；而工商銀行、中國銀行和交通銀行等三家大型國有商業銀行，改制上市過程中對

　　貸款增長的快慢。根據稅法的相關規定，可于稅前列支的計提準備金的額度為當期增加貸款的1%，因此2007年預計貸款規模增長較快的公司，其在稅前列支的準備金額度相對增長較慢的公司的額度高，計入2007年末累計時間性差額的額度相對較小，稅率變動的影響程度相對較小。以興業銀行為例，我們預計其2007年貸款規模增長速度為27.4%，高于同業其他公司，加之其2006年以前所累積的時間性差額相對較低，故受益于稅率調整的程度最高。

　　上述分析表明，我們對2008年所得稅率調整的利好因素應持審慎態度，僅考慮稅賦降低一項因素的影響是不足取的。