近期,細(xì)心的投資者可以發(fā)現(xiàn)，行業(yè)景氣度極高或形成行業(yè)景氣拐點(diǎn)的個(gè)股正悄然走強(qiáng)。

　　行業(yè)景氣推升估值

　　其實(shí)，無(wú)論是整體上市概念股，還是人民幣升值概念股，核心無(wú)非是估值重心的上移，只不過(guò)表現(xiàn)形式不一而已。也就是說(shuō)，無(wú)論是人民幣升值主線還是整體上市主線，最終落腳點(diǎn)依然是上市公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)所帶來(lái)的估值重心的上移，最終推動(dòng)著二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的活躍。

　　對(duì)于行業(yè)景氣來(lái)說(shuō)，對(duì)上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)更是有著直接的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，只要行業(yè)景氣高漲，上市公司的利潤(rùn)自然會(huì)水漲船高，較為典型的就如近期表現(xiàn)特別突出的氨綸產(chǎn)品。受到下游用戶的強(qiáng)勁訂單的推動(dòng)，氨綸產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，尤其是氨綸40D，一個(gè)月的時(shí)間里上漲了25500 元、漲幅達(dá)43%。受此影響，行業(yè)分析師提升了主導(dǎo)產(chǎn)品為氨綸的華峰氨綸的2007年盈利預(yù)期，這自然會(huì)提升華峰氨綸二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)。

　　有意思的是，該股股價(jià)的啟動(dòng)點(diǎn)與主導(dǎo)產(chǎn)品的啟動(dòng)點(diǎn)有著驚人的一致之處，正因?yàn)槿绱�，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為行業(yè)景氣仍然是A股市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)股的選股思路，也是場(chǎng)外新增資金尋找新投資對(duì)象的建倉(cāng)路線圖。

　　關(guān)注兩類行業(yè)景氣股

　　循此思路，筆者建議投資者密切關(guān)注兩類行業(yè)景氣股，一是已經(jīng)為市場(chǎng)所熟知的或者二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)已反映的行業(yè)景氣，包括前文提及的氨綸行業(yè)，也包括純堿行業(yè)。由于純堿行業(yè)的景氣度既得益于下游用戶訂單的增多所帶來(lái)的供求關(guān)系的積極變化，也得益于上游原料價(jià)格回落的影響，尤其是原鹽價(jià)格的回落更是提升了純堿行業(yè)的毛利率，所以，山東�；�、天然堿、雙環(huán)科技、三友化工等個(gè)股已形成上升通道，其中山東海化、三友化工得益于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，盈利能力復(fù)蘇最快，所以，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)反應(yīng)也最為迅速，已形成主升浪的趨勢(shì)。而雙環(huán)科技則由于2006年的業(yè)績(jī)預(yù)虧等因素，前期股價(jià)略有呆滯走勢(shì)。但畢竟該公司主導(dǎo)產(chǎn)品的行業(yè)景氣度以及公司煤氣化技術(shù)應(yīng)用所帶來(lái)的成本大幅下降的預(yù)期因素存在，該股的估值重心有望大幅上移。

　　二是尚未被市場(chǎng)所充分認(rèn)同，但由于產(chǎn)業(yè)政策整合等相關(guān)因素的影響，行業(yè)景氣已現(xiàn)抬頭的趨勢(shì)，一旦行業(yè)景氣得以延續(xù)，那么，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)將重復(fù)著山東海化、三友化工、舒卡股份以及華峰氨綸的主升浪走勢(shì)。此類行業(yè)主要有玻璃、焦炭等行業(yè)，其中玻璃行業(yè)在于產(chǎn)業(yè)整合所帶來(lái)的供求關(guān)系變化，比如說(shuō)《關(guān)于促進(jìn)平板玻璃工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》對(duì)平板玻璃行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整做出政策指導(dǎo)，從而有利于抑止玻璃行業(yè)的盲目擴(kuò)產(chǎn)，從而營(yíng)造玻璃行業(yè)的供求平衡的氛圍。其中超白玻璃的產(chǎn)品價(jià)格已出現(xiàn)積極變化，金晶科技在近期的上漲就是如此。而焦炭行業(yè)則迫于環(huán)境的壓力，已經(jīng)進(jìn)行著深刻的行業(yè)整合，從而使得焦炭?jī)r(jià)格在近期持續(xù)提升。

　　值得關(guān)注的行業(yè)景氣個(gè)股一覽表

　　證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 總股本(萬(wàn)股) 昨收盤(元) 昨漲跌幅(%)

　　600586 金晶科技 22285 8.90 1.37

　　600876 洛陽(yáng)玻璃 50001 4.28 1.42

　　000707 雙環(huán)科技 46414 5.64 0.18

　　600409 三友化工 54600 5.70 6.15

　　000968 煤氣化 39519 5.87 1.03

　　600740 山西焦化 20285 10.90 -1.36