研究：2006會否成中國鐵礦石好年景

　　報告方：五礦進出口商會鐵礦石分會

　　執筆人：梁若東 劉志陽

　　最大的“吸鐵石”

　　今年鋼材市場經歷了大起大落、波折反復的歷程，其重要原料——鐵礦石——價格也隨之出現了較大波動，但價格波動并未影響中國鐵礦石進口數量。中國繼2003年成為世界最大的鐵礦石買家之后，2004年進口數量又達到了2.08億噸，再次成為最大的“吸鐵石”。在中國強勁需求的拉動下，今年鐵礦石長協價格上漲了71.5%。

　　中國鐵礦石進口量世界第一

　　2000年中國鋼產量1.285億噸，而到2004年中國鋼產量已達到2.72億噸，短短四年，中國鋼產量翻了一番。預計今年中國鋼產量將超過3.4億噸。與鋼產量提高相對應，中國鋼產量在世界所占比例也有顯著提高。2003年世界鋼產量為9.69億噸，中國鋼產量為2.2億噸，占世界總產量的22.70%。2004年世界鋼產量約10.57億噸，中國鋼產量2.72億噸，占世界總產量的25.73%。2005年1-9月份世界鋼產量約8.19億噸，中國鋼產量為2.55億噸，占世界總產量的31.14%。

　　根據國際鋼協公布，今年1-9月世界61個主要產鋼國家和地區鋼產量81895萬噸，同比增加4874萬噸，增長6.3%，扣除中國后，1-9月鋼產量56366萬噸，同比減少615萬噸，下降1.07%。 40個主要產鐵國家和地區1-9月份高爐生鐵產量57566萬噸，同比增加4840萬噸，增長9.2%，扣除中國后，同比減少819萬噸，下降2.37%。

　　中國鋼產量實現從2億噸到3億噸的跨越僅僅用了2年時間，其持續增長的主要動因來自固定資產投資的增長和基礎設施、制造業、電力、石油

　　中國鋼鐵生產規模的不斷擴大，必然帶來鐵礦石需求的高速增長。而中國鐵礦石生產能力并沒有隨著鋼產量的大幅度增長而提高。目前，中國人均鐵礦石資源的占有量還不到世界平均水平的20%。國內鐵礦石資源的特點是原礦品位低，并且主要集中在冀東、鞍本、攀枝花等幾個地區，遠遠不能滿足中國鋼鐵工業發展的需要。2000年中國生產鐵礦石2.45億噸，2001年為2.17億噸，2002年為2.31億噸，2003年為2.61億噸，2004年為3.1億噸，增長幅度遠遠趕不上鋼產量的增長。對鐵礦石的需求不斷上升，使供需矛盾越來越大。目前，中國鐵礦石的自給率在48%，剩下的缺口只能由進口鐵礦石填補。

　　據統計，1978年中國鐵礦石的進口量802萬噸，2001年為9239萬噸，2002年為1.12億噸，2003年中國進口鐵礦石累計數量1.48億噸，超越日本、歐盟，成為全球最大的鐵礦石進口國， 2004年進口的鐵礦石達到了2.08億噸，占全球海運貿易量的三分之一，今年進口量有可能達到2.5億噸左右。今后幾年，中國進口鐵礦石的數量還將增長，進口鐵礦石在中國鐵礦石消費總量中，比例將超過50%，甚至達到60%。中國進口鐵礦石主要來自澳大利亞、印度、巴西等國家。

　　中國進口鐵礦石需求減少或將開始

　　1-9月份，中國鋼鐵生產增長過快，國內鋼材市場總體趨顯供大于求的態勢。受供大于求的影響，今年第二季度開始中國鋼材市場交易萎縮、庫存增大，價格持續下跌，行業內普遍對鋼材價格回升持悲觀態度，甚至有預測認為下跌趨勢會一直持續到2007年。受上游原材料漲價和下游產品價格下跌的雙重擠壓，一些規模小、抗風險能力弱的鋼鐵企業已采取限產或停產等措施，此舉在一定程度上減緩了全國鋼產量的增長幅度。9月份以來，國內鋼鐵生產已出現了小幅下降的趨勢，產量比8月份減少了10萬噸�？偟膩砜�，后幾個月鋼鐵生產的增幅不會有大幅度的提高，這種狀況決定了對鐵礦石的需求量也相應減少，特別是考慮今年1-9月份中國鐵礦石的資源量，包括國產礦和進口礦在內，滿足鋼鐵生產需求后存在1000萬噸左右的富余量可供調劑使用，預計今年后幾個月，全球鐵礦石供需狀況將進一步趨向緩和。

　　另外，中國國內鐵礦石產量也在持續高速增長。近幾年，中國鐵礦石產量增加迅速，鐵礦石供求趨向緩和。根據統計，今年1-9月，中國鐵礦石產量為2.8億噸， 2005年全年可望達到3.7億噸，加上未統計的民間開采的鐵礦石，2005年中國鐵礦石實際產量可達4億噸。按鋼產量推算，國產和進口鐵礦石供需基本平衡。

　　中國按照《鋼鐵產業發展政策》要求，300立方米及以下高爐產能近1億噸將面臨淘汰，這種情況決定了2006年中國鋼鐵產量將繼續增加，但增量和增幅將明顯低于2005年，對鐵礦石需求的增量和增幅也會明顯低于2005年。

　　2006年鐵礦石漲價難現

　　全球鐵礦石供大于求

　　受市場需求和價格上升的推動，全球主要供礦企業，近幾年紛紛加大對礦山建設的投資，積極擴大生產能力，因此2006年全球海運貿易鐵礦石的供應量將明顯增長。巴西CVRD計劃在2008年之前新增加鐵礦投資25億美元，使鐵礦砂的年產量由現在的2億噸增產到3億噸的水平。澳大利亞的BHP公司計劃在未來的4年期間在鐵礦山的開發生產領域將新投入資金15億美元，使鐵礦石的年產量由現在的1億噸提升至1.7億噸，增產70%。英國的Rio Tinto公司2008年前在澳大利亞等地的鐵礦區新增加投資金額13.5億美元，使目前的年鐵礦砂產量由9300萬噸擴大為1.3億噸，新增產量3700萬噸。印度的礦業部門計劃在未來3年間投資擴充生產設備，使年產量由目前的1.2億噸提高到1.6-1.8億噸的規模。南非昆巴資源公司大股東英美公司已經批準了其在澳大利亞的HopeDowns鐵礦石項目，該鐵礦石項目年產能將達到2500萬噸。預計在今后一段時間里，全球主要礦石供應商的年產量將比現在增加2.8億噸左右。

　　有關統計資料顯示，2005年澳大利亞、巴西、印度分別新增產量2900萬噸、1600萬噸和1000萬噸，全球鐵礦石產量估計可增加5500萬噸以上，今年國際市場鐵礦石資源較為充裕。而中國進口預計增長5000萬噸左右，供需基本平衡。2006年，澳大利亞、巴西、印度將分別新增產量3400萬噸、2600萬噸和1000萬噸，合計增產7000萬噸，而中國進口增長為5000萬噸左右，量差達1000萬噸以上。

　　此外，從需求方面看，2006年世界鐵礦石貿易量增長力量主要在中國。從今年9月份以前全球鐵礦石需求看，除中國外，其他國家的需求量略有減少。現在國際市場上鋼材價格略有增長，但增量不明顯。由此可看出，全球鋼鐵增量主要在中國，今后一段時期也是如此。但是，中國鋼產量的增幅，不會再出現高速增長，這和明顯增長的鐵礦石供應量形成了鮮明的對比。

　　到2010年，國際鐵礦石海運量將增至7.86億噸，比2004年的5.83億噸，增長35%。因此，在2006年到2010年，全球的鐵礦石市場將呈現出過剩狀況。2005年受供不應求的影響，鐵礦石價格的漲幅已創下歷史紀錄，2006年在供過于求的大前提下，瘋狂的鐵礦石價格必將回歸理性。

　　印度鐵礦石價格將趨于理性

　　由于中國鋼鐵業高速發展引發的鐵礦石需求的迅猛增長，印度近兩年來在向中國出口鐵礦石的現貨貿易中扮演了重要角色，其價格不僅高于全球年度長協價格且屢屢刷新紀錄。高價格印度鐵礦石成為2005年國際鐵礦石價格上漲的重要因素。2006年全球鐵礦石貿易格局的轉變，會對印度鐵礦石出口市場帶來重要影響。對于印度這樣一個長期的鐵礦石現貨出口國，想擁有像中國這樣穩定的市場的話，其價格與全球鐵礦石年度長協價格相吻合，應是一種理智的選擇。

　　不同于世界三大鐵礦石生產商，印度礦山分散、產量較小，已經習慣于產多少銷多少的現貨貿易經營模式。以前市場需求不旺時，現貨貿易價格低于長協價格，今年價格高漲，與市場供求尤其是中國鋼鐵業的發展有關。在明年全球鐵礦石市場整體供大于求的態勢下，對于以現貨貿易為主的印度鐵礦生產商和用戶來說，簽訂與國際價格相當的長期協議對合同雙方都是有利的。

　　中國鐵礦石貿易秩序好轉

　　3月1日起，中國對鐵礦石進口實施自動進口許可管理，并由行業制定了《鐵礦石進口企業資質標準和申報程序》，全國第一家鐵礦石進口行業組織——中國五礦化工進出口商會鐵礦石分會，也同時宣告成立。鐵礦石分會的成立、進口資質的實施，對有效規范中國鐵礦石進口貿易秩序、防止盲目進口和解決競相抬價等問題起到重要作用。

　　鐵礦石自動進口許可政策開始后，炒買炒賣的現象迅速得到了遏制，代理進口成為了鐵礦石進口企業的共同選擇。隨著鋼鐵工業的發展，鋼鐵企業與流通企業的合作也將日益緊密。這將對促進鐵礦石市場貿易秩序的穩定起到良好的作用。近幾年來，大的鋼鐵公司如寶鋼，大的流通企業如中鋼、五礦等，在滿足國內鐵礦石需求方面，都推動了鐵礦石代理貿易的發展。因為不管是高價礦還是低價礦，最終都要流入鋼廠，用于鋼鐵生產，代理制有利于穩定鐵礦石價格。隨著今后全球鋼鐵業及貿易機制的不斷發展，這種代理制也將不斷完善，更加趨向合理與高效。

　　鐵礦石進口企業資質標準的實施，能有效遏制惡性競爭，對建立公平有序的鐵礦石進口秩序起到積極作用。規范進口鐵礦石流向，將會有效配合國家對鋼鐵行業的

　　近期，通過實施鐵礦石自動進口許可管理和鐵礦石進口企業資質標準，印度鐵礦石價格已回落到接近巴西和澳大利亞現貨價格的水平。以63.5品位的印度鐵礦石為例，價格從4月1日的92美元／噸，下跌到11月1日的68美元／噸(CIF)，降幅近30%，目前現貨澳大利亞63品位塊礦64美元／噸(CIF)；巴西66品位塊礦68美元／噸(CIF)。

　　(原報告約13000字，本報略有刪改）