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盈科五億入股生命人壽 李澤楷越軌進軍內(nèi)地保險


http://whmsebhyy.com 2005年06月14日 14:48 和訊網(wǎng)-證券市場周刊

  通過認購可轉換票據(jù)的方式,盈科保險斥資5億港元曲線收購生命人壽22%股權,涉嫌突破單個外資入股中資保險公司的比例不得超過20%的限制。保監(jiān)會發(fā)改部主任袁力向本刊證實,保監(jiān)會尚未收到盈科保險對生命人壽股份收購的申請

  本刊記者 陳玉強/文

  6月6日,李澤楷旗下的香港盈科保險(資訊 行情 論壇)(0065,HK)發(fā)布公告,盈科保險下屬的全資子公司Noblenew同意認購Praise Idea 發(fā)行的票據(jù)5.08302億港元,根據(jù)協(xié)議,Noblenew有權行使轉換權,接手武漢武新工業(yè)有限公司(下稱“武新”)和北京豐利投資有限公司(下稱“豐利”)持有的生命人壽13.25%和8.84%的股份,兩者合計22.09%。

  如果此次盈科保險收購成功,將一舉打破單個外資入股中資保險公司的比例不得超過20%的限制。據(jù)本刊了解,目前盈科保險收購生命人壽股權尚存在變數(shù)。

  外資持股比例超標

  保監(jiān)會發(fā)改部主任袁力向本刊表示,保監(jiān)會沒有收到盈科保險收購生命人壽22.09%股份的申請,盈科保險的收購行為要遵循保監(jiān)會的相關法規(guī)。

  自2004年6月15日起施行的新修訂的《保險公司管理規(guī)定》規(guī)定:除中國保監(jiān)會批準的保險控股公司或者保險公司外,單個企業(yè)法人或者其他組織(包括其關聯(lián)方)投資保險公司的,持有的股份不得超過保險公司股份總額的20%。

  同時規(guī)定:境外金融機構,經(jīng)中國保監(jiān)會批準,可以向中資保險公司投資入股,全部境外股東參股比例應當?shù)陀诒kU公司股份總額的25%。

  此次盈科保險通過下屬的全資子公司Noblenew收購生命人壽22.09%股份,已經(jīng)超過了單個外資持股20%的上限。另一個問題是,此前日本Millea控股公司已持有生命人壽24.9%股份超限。兩家外資合計持股比例達到46.99%,遠遠超過了保監(jiān)會對外資入股25%的上限。

  據(jù)悉,2003年4月21日,日本最大的保險集團Millea控股有限公司旗下兩家子公司——東京海上日動火災保險株式會社和Millea亞洲有限公司分別認購了生命人壽12.45%的股份。由此,日本Millea控股公司持有生命人壽24.9%股份。

  但日本Millea控股公司通過兩家子公司分別持有生命人壽12.45%的股份,尚沒有違反單個外資持股20%的上限,且日本Millea控股公司持有生命人壽24.9%股份,也沒有超過全部外資股東參股25%的比例上限。保監(jiān)會發(fā)改部主任袁力向本刊表示,日本Millea控股公司入股生命人壽是合規(guī)的。

  此次盈科保險收購生命人壽22.09%股份后,生命人壽的外資持股比例達到46.99%,便遠遠超過了保監(jiān)會對外資入股25%的上限。

  盈科保險對此完全知情。6月7日,盈科保險在回復本刊的電子郵件中承認,生命人壽是一家內(nèi)資保險公司,所有的外資股份不能超過24.9%,每個外資持股比例不能超過20%。

  盈科保險在其公告中也稱:務請留意目前中國法律對保險業(yè)務外資擁有權的限制,因此無法確定本公司能否或何時可以行使轉換權或?qū)ξ湫录柏S利行使任何控制權。

  盈科保險收購面臨變數(shù)

  或許出于對違規(guī)的顧忌,盈科保險旗下的Noblenew將票據(jù)的認購款項存放在一個特別賬戶,直至Noblenew的代名人根據(jù)中國法律成功被委任為生命人壽董事為止。若2005年10月3或之前該委任未生效,Noblenew將取回該款項。

  根據(jù)認購協(xié)議,Praise Idea向Noblenew承諾,將盡力安排于2005年8月3日,或最遲于2005年10月3日前,委任Noblenew的代名人為武新及豐利的董事。

  Noblenew的代名人將獲委任加入武新、豐利及生命人壽的董事會,以代替武新及豐利的全部現(xiàn)有董事及生命人壽董事會的3位董事。武新及豐利的全部監(jiān)事、生命人壽的一位監(jiān)事及秘書將由Noblenew的代名人代替。據(jù)本刊了解,生命人壽目前有17位董事及7位監(jiān)事。

  在未來的4個月中,盈科保險的收購計劃會得到保監(jiān)會的批準嗎?此前5月9日,匯豐增持平安止步于19.90%,匯豐亞太區(qū)一位高層曾向本刊表示,匯豐遵守單個外資持股20%的規(guī)定,目前不會再增持平安股份。業(yè)內(nèi)人士分析,保監(jiān)會不會擅自放開全部外資持股25%的比例上限,盈科保險收購生命人壽22.09%股份尚存在變數(shù),除非盈科保險獲得國務院的特批。

  然而,正在香港出差的盈科保險北京首席代表郭揚向本刊證實,盈科保險并沒有想到向國務院申請?zhí)嘏?/p>

  郭楊向本刊表示,盈科保險公告的是購買可轉換票據(jù)的交易行為,這是一種投資行為,不涉及收購股權的行為,沒有必要向中國保監(jiān)會申請。如果我們行使轉換權,只是會派駐一些董事到武新、豐利及生命人壽。

  記者問郭楊,盈科保險的公告中稱盈科保險認購Praise Idea 發(fā)行的票據(jù)后,有權行使轉換權,控制武新及豐利的全部注冊資本,而武新及豐利共持有生命人壽22.09%的股份。因此盈科的此次交易是直接沖著生命人壽22.09%股份去的。

  郭楊一時語塞,表示“無可奉告”。

  盈科保險向本刊坦承,盈科保險不會將此次所購票據(jù)轉換成股份,除非中國保監(jiān)會修改法規(guī),放開外資持股比例限制。

  生命人壽相關人士向本刊表示,生命人壽的管理層沒有收到股東方面的正式文件,不方便進一步評論此事。

  香港富豪鄭裕彤現(xiàn)身

  盈科保險的公告稱:CTF同意向Noblenew提供彌償保證,就武新及豐利及彼等的現(xiàn)有股東的若干作為及不作為以及武新、豐利于認購協(xié)議完成前的所有責任作出彌償。

  CTF即周大福企業(yè)有限公司,記者調(diào)查獲悉,CTF是香港富豪鄭裕彤旗下公司,主要從事投資控股業(yè)務。而此次計劃出讓生命人壽股份的武新又被鄭裕彤旗下另一公司香港新世界所控制。因而,鄭裕彤通過武新掌控了生命人壽的13.25%股份。鄭裕彤在此次交易中,無疑是關鍵人物。

  盈科保險何以通過購買Praise Idea發(fā)行的票據(jù)就可以控制武新及豐利的全部注冊資本?Praise Idea與武新、豐利的關系是什么?從公告看,似乎只能這么理解:Praise Idea控制了武新及豐利,所以盈科保險認購Praise Idea發(fā)行的票據(jù)后獲得轉換權,可以控制武新及豐利的全部注冊資本。

  武新是鄭裕彤旗下的公司,鄭裕彤又為此次交易提供擔保,這不得不讓人懷疑,鄭裕彤實際掌控著Praise Idea。

  Praise Idea是在英屬處女群島注冊成立的一家公司,主要業(yè)務是投資控股。然而,盈科保險的公告顯示,Praise Idea與鄭裕彤旗下的CTF并無股權關系。但該公告也沒有稱Praise Idea與鄭裕彤旗下的其他公司沒有股權關系。極可能是鄭裕彤通過其他公司,比如香港新世界控制了Praise Idea,否則無法解釋此次交易。

  在記者的一再追問下,郭楊向本刊證實,Praise Idea是一個名義持股人,香港新世界與Praise Idea之間可能存在比較復雜的信托關系。

  此次盈科保險收購生命人壽22.09%的股份,極可能是鄭裕彤跟李澤楷之間的交易。簡而言之,鄭裕彤是賣家,而李澤楷是買家。

  盈科進軍內(nèi)地煞費苦心

  盈科保險采取認購可轉換票據(jù)的方式收購生命人壽的股權,可謂是煞費苦心。

  如果盈科保險直接收購生命人壽22.09%的股份,那是違反了保監(jiān)會的相關比例限制,盈科保險肯定考慮過其中的風險,試圖尋求在內(nèi)地法律允許的條件下參與生命人壽的可能性。

  郭楊頗為激動地說:“盈科保險自成立以來,就在尋求參與中國內(nèi)地保險業(yè)的機會,我們已經(jīng)申請了10年!我見了中國保監(jiān)會主席也這么說,總不能讓香港大的外資保險公司都進軍大陸了,而作為香港惟一一家華人經(jīng)營的壽險業(yè)龍頭企業(yè),也是香港惟一一家壽險業(yè)上市公司的盈科保險不能回歸大陸。”

  盈科保險是李澤楷盈科拓展集團旗下公司,目前屬于外資保險公司。2002年2月1日施行的《外資保險公司管理條例》規(guī)定,申請設立合資保險公司的外國保險公司,必須經(jīng)營保險業(yè)務30年以上,提出設立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元。

  然而這兩項要求,盈科保險都沒有達標。本刊調(diào)查獲悉,2004年11月,盈科保險向中國保監(jiān)會提交了壽險營業(yè)牌照的申請,然而由于成立合資保險公司條件不夠格,盈科保險申請的只是參股發(fā)起設立一家中資保險公司,盈科保險在其中的持股不會超過20%。


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