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本報(bào)記者 李晶 發(fā)自上海
雖然在鋼鐵業(yè)界“建龍模式”早已聞名遐邇，但如果不是因?yàn)槿ツ辍皩幉ń垺笔录木劢梗峙隆?a href=http://whmsebhyy.com/110/2004-10-11/480.html class=akey target=_blank>建龍鋼鐵”的聲名遠(yuǎn)播還需經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間。如今，中國(guó)最大的民營(yíng)鋼鐵商之一建龍鋼鐵控股有限公司(下稱“建龍鋼鐵”)已計(jì)劃今年下半年在香港上市。
當(dāng)時(shí)“寧波建龍”的投資額度從3000萬(wàn)美元猛增到12億美元(約合100億元人民幣)，這不禁讓當(dāng)時(shí)還處宏觀調(diào)控重要階段的市場(chǎng)為之震驚。而正是這一超大手筆，一度導(dǎo)致建龍鋼鐵掌門人張志祥在資本運(yùn)作上的“捉襟見肘”。如今，建龍鋼鐵終現(xiàn)赴港上市融資的計(jì)劃。
此消息得到了建龍鋼鐵總部有關(guān)人士的確認(rèn)。公司董事長(zhǎng)張志祥的秘書白靜女士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，目前公司正在運(yùn)作此事，上市推薦人也正在對(duì)公司內(nèi)部資產(chǎn)進(jìn)行梳理，了解公司的資產(chǎn)狀況。據(jù)白靜透露，全球著名金融機(jī)構(gòu)高盛與公司一直保持良好關(guān)系，目前正擔(dān)任其上市推薦人。但對(duì)于具體擬融資數(shù)額，白靜沒(méi)有透露。有海外媒體報(bào)道稱其融資額計(jì)劃為5億港元。
總部位于北京的建龍鋼鐵，目前擁有唐山建龍、承德建龍、吉林建龍、黑龍江建龍等10多家子公司，在中國(guó)民企競(jìng)爭(zhēng)力500強(qiáng)排名中位列第48位。截至去年年底，該公司總資產(chǎn)達(dá)162.5億元，凈資產(chǎn)60.7億元。
正是由于建龍鋼鐵旁支眾多，因此報(bào)道中所提的“建龍鋼鐵”具體是指哪家還是待解之謎。白靜表示，公司目前也沒(méi)有確定這個(gè)事情，待上市推薦人了解清楚企業(yè)脈絡(luò)之后可能會(huì)提供一份詳細(xì)的上市計(jì)劃，屆時(shí)可能會(huì)確定下來(lái)。
種種跡象表明，以建龍鋼鐵整體上市的可能性很小。“建龍鋼鐵雖然是以總部相稱，但與傳統(tǒng)意義上的‘集團(tuán)’概念不同。”公司專門負(fù)責(zé)上市運(yùn)作的任先生向記者表示，“與其他集團(tuán)企業(yè)不同，建龍鋼鐵是先有子公司，再有總部，且總部執(zhí)行的只是行政職能，與其他子公司沒(méi)有股權(quán)結(jié)構(gòu)方面的聯(lián)系，不存在整體上市的概念。”
坊間認(rèn)為，如果建龍鋼鐵以地方資產(chǎn)單獨(dú)上市，其唐山建龍作為上市主體的可能性最大。理由是唐山建龍是老板張志祥創(chuàng)建“建龍模式”走出的第一步，而資本市場(chǎng)大鱷上海復(fù)星集團(tuán)也運(yùn)作其中，無(wú)疑增加了很大的砝碼。
2000年，張志祥整體購(gòu)買了原河北遵化市鋼鐵廠，更名為唐山建龍實(shí)業(yè)有限公司(即“唐山建龍”)。此后兩年，張投資7億多元對(duì)該廠進(jìn)行技術(shù)改造，使其產(chǎn)能突破120萬(wàn)噸。2001年7月，張志祥與上海復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌合作。郭以增資擴(kuò)股的方式出資3.5億元收購(gòu)了唐山建龍30%的股份，成為第二大股東。
張志祥與郭廣昌的合作當(dāng)然不僅限于唐山建龍，去年備受市場(chǎng)關(guān)注的“寧波建龍”也正是二者合作的項(xiàng)目。但與“江蘇鐵本”違規(guī)項(xiàng)目被緊急叫停所不同的是，寧波建龍后來(lái)因杭鋼集團(tuán)的重組(持股43.85%)劃歸國(guó)有企業(yè)名下而逃過(guò)一劫。
廣發(fā)證券的王積璐表示，雖然寧波建龍所涉項(xiàng)目?jī)H僅局限在寧波，唐山建龍并未受到牽連，但建龍鋼鐵在寧波建龍投資規(guī)模上，由開始的3000萬(wàn)美元增加到12億美元(約合人民幣100億元)，還是讓建龍鋼鐵元?dú)獯髠舜巫屍煜伦畛墒斓馁Y產(chǎn)、投資方更具實(shí)力的唐山建龍上市融資，更順理成章。
2004年3月，注入津西鋼鐵的中國(guó)東方集團(tuán)(行情 論壇)(資訊 行情 論壇)(0581.HK)正式赴港上市，從而完成了內(nèi)地民營(yíng)鋼鐵企業(yè)赴港上市的第一例。目前，韓敬遠(yuǎn)個(gè)人持有中國(guó)東方集團(tuán)28.52%的股份。
中國(guó)東方集團(tuán)前身津西鋼鐵廠原為河北唐山一家虧損多年的國(guó)有小廠，現(xiàn)任中國(guó)東方集團(tuán)主席的韓敬遠(yuǎn)在1992年出任副廠長(zhǎng)后，工廠迅速實(shí)現(xiàn)贏利。1999年12月，津西鋼鐵完成股改，其注冊(cè)資本是1.64億元，當(dāng)時(shí)由兩家國(guó)企唐山津西集團(tuán)(持有49.4%)和天津金盈(持有41.9%)持有大部分股權(quán)，另作為對(duì)韓敬遠(yuǎn)等人的獎(jiǎng)勵(lì)，由津西鋼鐵員工組成的津西工會(huì)占股8.1%。2001年8月，津西集團(tuán)又將其中的46.4%(合7590萬(wàn)股)以信托方式交予津西工會(huì)。這樣，津西工會(huì)累計(jì)持有54.5%的股份。津西工會(huì)后來(lái)再度改組為遷西合力公司，由韓敬遠(yuǎn)等持有。2002年12月，遷西合力以2億元收購(gòu)了其他股東持有的津西鋼鐵61%股份。
2004年3月，作為內(nèi)地首家赴港上市的鋼鐵民企——津西鋼鐵在港登陸，籌資19.3億港元。“作為同是唐山的鋼鐵民企，津西鋼鐵的成功上市無(wú)疑給唐山建龍赴港上市提供了更大信心。”王積璐表示。
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