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以22港元的上限價發(fā)行，獲得250倍超額認購，融資3.98億美元
本報訊(記者郭冬穎)今天，中興通訊(資訊 行情 論壇)將在香港聯(lián)交所主板首日掛牌交易，股票代碼0763.按照中興通訊上報給聯(lián)交所的計劃，中興通訊正準備以每股17.5港元-22.0港元的價格發(fā)行1.41億股股票，這占其擴大后股本的15%，發(fā)行價與其2005年獲利的比例為12.2倍-15.4倍。
但是，來自中興通訊內(nèi)部的消息，中興進行上市路演后，認購率高達250倍，中興H股最后的發(fā)行價將定在發(fā)行價的上限———22港元，這樣的話，中興H股的融資額將達到3.98億美元。
這個結(jié)果應(yīng)該說出人意料，比網(wǎng)通融資額不斷下調(diào)的情況截然相反。一位證券業(yè)人士分析，主要是中興通訊這兩年的業(yè)績很好。根據(jù)香港會計準則，20 04年上半年，中興通訊凈利潤率升至7.1%，2003年同期為6%.今年上半年營收較去年同期勁升45%至102億元人民幣。這種情況在持續(xù)了幾年的通訊業(yè)中并不多見，相形之下，無論朗訊、阿爾卡特、北電還是中國的華為、大唐都處于寒冬。
中興通訊沖刺H股成功對于其A股股東來說也將是皆大歡喜。兩年來，持有中興股份的基金門一直不屈不撓地與中興就發(fā)行H股“做斗爭”，害怕中興二次上市后股權(quán)稀釋、分紅減少。中興H股發(fā)行價非常理想，對中興的長遠經(jīng)營有利，未來H股和A股的價差也將進一步縮窄，對A股股東將帶來好處。
不過，未來擺在中興面前的問題將非常艱巨。據(jù)記者獲悉，中興董事長侯為貴召開視像會議宣布招股詳情時表示，融資后將主要有三個方向，一是海外業(yè)務(wù)；二是內(nèi)地手機業(yè)務(wù)；三是內(nèi)地3G市場，這都是有相當難度的。
以手機業(yè)務(wù)為例，中興手機目前有逾40%業(yè)務(wù)來自小靈通手機業(yè)務(wù)，而GSM手機和CDMA手機才是手機市場的主流。
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