中建變身海爾電器集團(tuán) 收購細(xì)節(jié)無大變化

　　擬注入的洗衣機(jī)業(yè)務(wù)去年純利達(dá)1.27億元，空調(diào)、冰箱業(yè)務(wù)也將跟進(jìn)注入

　　雖然注資海爾中建的計(jì)劃受到了一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的質(zhì)疑，但12月31日的最后期限迫使海爾集團(tuán)加快了“沖刺”步伐。昨天，香港上市公司海爾中建發(fā)布“可能由海爾集團(tuán)注資洗衣機(jī)業(yè)務(wù)”的公告，稱12月13日將在香港召開股東特別大會，審議重大收購相關(guān)事宜。

　　海爾中建股價(jià)昨天收盤前躍升19.4%，每股股價(jià)達(dá)到0.40港元，而過去的6個(gè)交易日公司股價(jià)已大漲了35%。

　　據(jù)悉，注資計(jì)劃完成后，海爾各方持有的海爾中建的股份將由目前的29.94%上升到60.72%，海爾集團(tuán)總裁楊綿綿、曹春華和宋春光將成為海爾中建的新董事。另外，海爾中建的公司名稱將改為“海爾電器集團(tuán)有限公司”。海爾洗衣機(jī)業(yè)務(wù)去年純利達(dá)1.27億元，今年上半年稍遜，純利為3967萬元。

　　注資計(jì)劃基本成定局

　　楊綿綿曾告訴記者，由于歷史因素的影響，目前國內(nèi)A股上市的青島海爾(資訊 行情 論壇)并不能完全反映海爾集團(tuán)的現(xiàn)狀，且融資渠道也比較有限。海爾要成為國際化企業(yè)，就必須尋找國際資本平臺。2000年開始，海爾就開始為其香港上市進(jìn)行準(zhǔn)備，從成立海爾投資開始，到與中建電訊(行情 論壇)合建手機(jī)公司，海爾的注資計(jì)劃經(jīng)過了精心策劃，但同時(shí)也一波三折。特別在今年4月初發(fā)布注資計(jì)劃公告后，卻因?yàn)樾律鲜猩暾埖葐栴}在今年6月30日和8月31日兩度推遲，但現(xiàn)在最關(guān)鍵的問題已經(jīng)解決。

　　海爾集團(tuán)董秘辦公室有關(guān)人士告訴記者，“海爾中建香港聯(lián)交所上市委員會已原則上批準(zhǔn)，但現(xiàn)在的洗衣機(jī)股份及轉(zhuǎn)換可換股票據(jù)時(shí)將發(fā)行的換股股份的上市和買賣等問題還要等待聯(lián)交所的同意�！�

　　但這項(xiàng)重大收購計(jì)劃還有待特別股東大會的批準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于海爾注入的洗衣機(jī)業(yè)務(wù)屬于其白電的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而今年飛馬青島的手機(jī)業(yè)務(wù)比去年有翻番地增長，這次注資一定會改變海爾中建目前低迷的狀態(tài)，因此也定會得到股東的同意，但目前要想從香港股市獲得融資則很困難，這次增發(fā)的100億股將可能融資在10億港元左右。

　　收購細(xì)節(jié)沒有大變化

　　據(jù)悉，這次收購和注資的細(xì)節(jié)與今年4月初的公告內(nèi)容基本一致。海爾中建將以11億元向海爾集團(tuán)去年12月在英屬處女群島注資的海爾控股有限公司和青島海爾投資發(fā)展控股有限公司，收購其洗衣機(jī)業(yè)務(wù)，其中包括青島海爾93.44%權(quán)益，順德海爾60%的權(quán)益，以及合肥海爾100%的權(quán)益。根據(jù)昨天公布的公司業(yè)績，兩家目標(biāo)公司的今年上半年的銷售額分別為9.81億港元和2.11億港元，而注資獲得批準(zhǔn)后，將成立洗衣機(jī)業(yè)務(wù)銷售公司，負(fù)責(zé)在國內(nèi)的銷售和分銷，而出口仍將通過海爾電器進(jìn)行，這將減低對海爾集團(tuán)的依賴程度。目標(biāo)公司目前已將洗衣機(jī)業(yè)務(wù)與海爾集團(tuán)訂立持續(xù)關(guān)聯(lián)交易。

　　而在手機(jī)業(yè)務(wù)方面，2000年8月海爾投資成立后，就與中建電訊在青島合資建立飛馬青島。當(dāng)時(shí)海爾投資和中建電訊各占51%和49%的資產(chǎn)，幾經(jīng)變更后，如今海爾中建將以4.68億港元收購海爾投資擁有的飛馬青島35.5%的股權(quán)。據(jù)悉，今年上半年飛馬青島銷售的手機(jī)達(dá)到239萬部，幾乎相當(dāng)于去年全年的銷量，而利潤則由去年的虧損2330萬元變?yōu)橛��?657萬元，在收購?fù)瓿珊螅�飛馬青島將成為海爾中建的全資附屬公司，并將海爾集團(tuán)旗下的海爾通信作為客戶。

　　完成這兩項(xiàng)收購后，海爾集團(tuán)、海爾投資等將取代中建電訊成為海爾中建的單一最大及控股股東，海爾中建將增加以洗衣機(jī)為代表的白電業(yè)務(wù)。海爾方面還表示，注資完成后，由海爾各方和中建電訊組成的“一致行動團(tuán)體”股權(quán)，將由現(xiàn)在的74.64%增加到84.53%。

　　打造海爾白電上市“旗艦”

　　海爾集團(tuán)對這次上市非�？春�，認(rèn)為這將進(jìn)一步提升海爾集團(tuán)的品牌影響力，還將使海爾從國際資本市場獲得資金，這次將手機(jī)和洗衣機(jī)業(yè)務(wù)注入只是第一步，剩下的洗衣機(jī)業(yè)務(wù)和白電業(yè)務(wù)也將在不遠(yuǎn)的將來分拆上市。

　　據(jù)海爾方面介紹，由于海爾集團(tuán)做出了同業(yè)不競爭的承諾，剩下的包括海爾梅洛尼(青島)電器和海爾梅洛尼(青島)洗衣機(jī)公司等的洗衣機(jī)業(yè)務(wù)也將可能注入海爾中建，而A股上市公司青島海爾旗下的電器(除冰箱)、電力產(chǎn)品和通訊設(shè)備也可能將分拆出去并注入中建，而青島海爾的業(yè)務(wù)將以冰箱、吹風(fēng)機(jī)和洗碗機(jī)等為主，而這次將洗衣機(jī)注入則是白電業(yè)務(wù)的“上市旗艦”。但今后的注資和分拆還需要證監(jiān)會、上海證交所、香港聯(lián)交所等機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，前景并不明晰。

　　雖然海爾集團(tuán)今后可以與海爾中建等共享強(qiáng)大的采購能力，而海爾中建也將保持獨(dú)立的制造運(yùn)作能力、財(cái)務(wù)以及銷售能力。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這次注資還存在不少風(fēng)險(xiǎn)，比如說中建過于依賴海爾集團(tuán)的服務(wù)，關(guān)系一旦變化，將可能對經(jīng)營業(yè)績造成不良影響，可能存在同業(yè)競爭，商標(biāo)可能受到一定損害等。

　　值得注意的是，這次收購不是由海爾集團(tuán)進(jìn)行的，而是由專門從事企業(yè)改制和收購策劃的海爾投資來進(jìn)行的，這個(gè)海爾管理層(青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會)占有98.6%股份的機(jī)構(gòu)將可能對今后海爾資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變產(chǎn)生重要作用，而海爾A股股民利益是否會因?yàn)榻窈蟮姆植鸲�受到“攤薄”，這些都值得關(guān)注�！”緢�(bào)記者　郎朗

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