|
港股周二窄幅上落，恒指全日波幅只有57點(diǎn)，收市報(bào)12852點(diǎn)，上升34點(diǎn)，總成交驟降至107億港元。受表現(xiàn)理想的第三季業(yè)績(jī)刺激，中國(guó)海洋石油(0883)的股價(jià)揚(yáng)升3%。國(guó)企指數(shù)亦表現(xiàn)牛皮，全日微升14點(diǎn)，收?qǐng)?bào)4461點(diǎn)。
近日，港元在資金流入的作用下明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)，但港股則持續(xù)受壓，資金流向與股市呈現(xiàn)不正常的背馳現(xiàn)象。從最近中國(guó)電力(2380)上市表現(xiàn)、信和置業(yè)(行情 論壇)(0083)發(fā)
行可換股債券集資所獲機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)反應(yīng)看，市場(chǎng)信心并不差。不過(guò)，筆者預(yù)計(jì)油價(jià)高企仍將困擾市場(chǎng)，而國(guó)企股中原材料與制造業(yè)股票受宏觀調(diào)控與能源成本開(kāi)支增加影響，第三季度業(yè)績(jī)有所滑坡，短期將制約國(guó)企股表現(xiàn)。前瞻性的機(jī)構(gòu)投資者，也許將利用淡勢(shì)建倉(cāng)，熱錢流入也可令股市隨時(shí)轉(zhuǎn)勢(shì)。
筆者認(rèn)為，香港樓市供應(yīng)將出現(xiàn)斷層的說(shuō)法不可信。香港財(cái)政司司長(zhǎng)提出實(shí)證，政府有大量可供發(fā)展的土地，相信可有力攻破供應(yīng)斷層論。市場(chǎng)對(duì)兩大發(fā)展商———長(zhǎng)實(shí)(0001)與新鴻基地產(chǎn)(行情 論壇)(0016)于10月12日的投地表演并不欣賞，兩者股價(jià)在過(guò)去兩周已下跌達(dá)7%，相比恒生指數(shù)(行情 論壇)同期只下跌3%。以長(zhǎng)實(shí)與新地兩者的雄厚財(cái)力，個(gè)別項(xiàng)目即使出現(xiàn)虧損亦無(wú)礙整體盈利前景。這兩只地產(chǎn)股的市值在兩周內(nèi)分別損失超過(guò)100億港元，高價(jià)投地的反面效果應(yīng)已充分反映。
近期，澳門概念股一枝獨(dú)秀。此概念股份表現(xiàn)強(qiáng)勁，筆者預(yù)計(jì)將有更多小型公司轉(zhuǎn)型為澳門概念。旅游業(yè)是澳門經(jīng)濟(jì)的支柱，賭業(yè)是澳門政府稅收的主要來(lái)源。開(kāi)放賭業(yè)，目的是使該行業(yè)有更大的發(fā)展空間。但筆者看來(lái)，澳門政府的初衷是將大力發(fā)展旅游業(yè)，不會(huì)只集中于賭業(yè)發(fā)展。由于澳門旅游、購(gòu)物設(shè)施不足，大興土木方可滿足需求，香港的建造業(yè)應(yīng)可獲得商機(jī)。筆者建議，不妨關(guān)注與建造業(yè)相關(guān)的股票，如中國(guó)海外(0688)、瑞安(0983)與新創(chuàng)(行情 論壇)建(0659)等。(大福證券(行情 論壇)研究部)
| 
