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　　“一路一帶”逐步推進(jìn)APEC或有政策先機(jī)

　　中國(guó)企業(yè)走出海外，首先利好基建、交運(yùn)、能源產(chǎn)業(yè)鏈

　　昨日，2014年亞太經(jīng)合組織(APEC)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議在北京開幕。APEC在貿(mào)易自由化、貿(mào)易投資便利化和經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作等領(lǐng)域取得了令人矚目的成就，此次會(huì)議期間，東道主中國(guó)力推的“一路一帶”規(guī)劃更是令資本市場(chǎng)關(guān)注。受訪業(yè)內(nèi)人士指出，規(guī)劃將優(yōu)先給交運(yùn)、基建、能源三大領(lǐng)域帶來(lái)巨大機(jī)會(huì)，海外市場(chǎng)將給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)巨大成長(zhǎng)空間。

　　三大投資機(jī)會(huì)：基建交運(yùn)能源

　　“一路一帶”規(guī)劃指的是去年以來(lái)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人提出的“21世紀(jì)海上絲綢之路”和“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”。興業(yè)證券一份研報(bào)指出，“一路一帶”是中國(guó)資本輸出計(jì)劃的戰(zhàn)略載體，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶同時(shí)具備能源和地緣安全意義，“21世紀(jì)海上絲綢之路”的建設(shè)是中國(guó)連接世界的新型貿(mào)易之路。

　　“一路一帶”規(guī)劃推行之際，多位受訪業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，這一規(guī)劃將給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)全方位的海外投資機(jī)遇，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，有拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)企業(yè)“去庫(kù)存化”的作用。在投資領(lǐng)域上，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，交運(yùn)、基建、能源三大領(lǐng)域?qū)⑹紫全@得投資機(jī)會(huì)。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，最近10天以來(lái)，A股上漲幅度最大的板塊包括航空機(jī)場(chǎng)、建筑施工、自貿(mào)區(qū)、港口航運(yùn)等板塊。

　　萬(wàn)聯(lián)證券研究所所長(zhǎng)傅子恒告訴南都記者，在“一路一帶”規(guī)劃中，國(guó)內(nèi)的交通基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)得到進(jìn)一步完善，特別是連結(jié)海外的港口、連接中亞地區(qū)的鐵路等設(shè)施會(huì)得到大量的投資。近期國(guó)內(nèi)大連、天津、廈門等地的港口企業(yè)都被看好，這既有自貿(mào)區(qū)因素，也是加強(qiáng)國(guó)內(nèi)基建的必然。

　　“一路一帶”建設(shè)將推動(dòng)中國(guó)資本出海，參與海外建設(shè)。有券商策略人士告訴南都記者，中國(guó)資本出海首選發(fā)展中國(guó)家，這類國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施十分落后，對(duì)鐵路、港口、航運(yùn)、管線等建設(shè)需求巨大，這類企業(yè)將機(jī)會(huì)眾多。該策略人士認(rèn)為，像中工國(guó)際、中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建等企業(yè)都將有巨大的機(jī)會(huì)，需要密切關(guān)注這些企業(yè)的海外訂單情況，一旦獲得大訂單，傅子恒認(rèn)為，石油、天然氣等戰(zhàn)略能源和核電也將在海外獲得巨大的機(jī)會(huì)，這也是維護(hù)國(guó)家能源安全的需要。前述券商人士認(rèn)為，石油、天然氣領(lǐng)域可能與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶關(guān)系最為密切，這“一帶”的最大受益者將是陜西、新疆等西北省份，新疆的能源企業(yè)值得關(guān)注。

　　好買基金首席分析師曾令華告訴南都記者，“一路一帶”規(guī)劃在推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍海外市場(chǎng)的同時(shí)，也是一個(gè)推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)消化過(guò)剩產(chǎn)能、“去庫(kù)存化”的過(guò)程。國(guó)內(nèi)在基建、建筑施工、建筑機(jī)械領(lǐng)域有較大優(yōu)勢(shì)的中工國(guó)際、三一重工[微博]、中聯(lián)重科等企業(yè)，未來(lái)必然將大舉進(jìn)軍海外。此外，建材、鋼材、水泥等領(lǐng)域的過(guò)剩產(chǎn)能也有望得到進(jìn)一步釋放，將迎來(lái)一輪利好。

　　海外市場(chǎng)將帶來(lái)巨大成長(zhǎng)空間

　　“從地域上看，國(guó)內(nèi)西北地區(qū)、東南地區(qū)可能首先得到關(guān)注，海外市場(chǎng)則將給企業(yè)帶來(lái)巨大的成長(zhǎng)空間。”一位券商策略分析人士告訴南都記者。該人士指出，這些地區(qū)的基建也會(huì)得到進(jìn)一步的完善，目前，這些地區(qū)的個(gè)股已經(jīng)是A股市場(chǎng)的熱門，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，他們還將繼續(xù)遭遇熱炒。

　　傅子恒則提醒指出，前述相關(guān)領(lǐng)域，短期內(nèi)已經(jīng)有較大漲幅，確有回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，他提醒投資者需要注意國(guó)際政治、政策因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，以及部分企業(yè)盲目海外拓張的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，傅子恒指出，從中長(zhǎng)期來(lái)看，只要“一路一帶”戰(zhàn)略能夠有效推行，仍將帶來(lái)巨大的增長(zhǎng)。他指出，目前交運(yùn)、基建領(lǐng)域的這些個(gè)股，雖然動(dòng)輒市值數(shù)百億元人民幣，在A股市場(chǎng)屬于市值較大的個(gè)股，但如果能夠有效開拓海外市場(chǎng)，市值還有很大的增長(zhǎng)空間。

　　“權(quán)重股的估值仍會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。”曾令華告訴南都記者，相對(duì)于創(chuàng)業(yè)板、中小板的市盈率，交運(yùn)、基建、能源類藍(lán)籌股的估值仍然偏低，“一路一帶”戰(zhàn)略的推進(jìn)將給這類個(gè)股帶來(lái)“估值修復(fù)”的機(jī)遇，建議密切關(guān)注滬深300的權(quán)重股。

　　傅子恒認(rèn)為，除了交運(yùn)、基建、能源類個(gè)股首當(dāng)其沖外，貿(mào)易、服務(wù)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)將隨之而來(lái)。不過(guò)，這類領(lǐng)域的投資還需要時(shí)間，宜從中長(zhǎng)線進(jìn)行關(guān)注。

　　采寫：南都記者 張俊杰

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