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　　新浪財(cái)經(jīng)訊 12月15日消息，中國建設(shè)銀行股份有限公司周二在中國貨幣網(wǎng)公告稱，將于12月18日(周五)起至12月22日發(fā)行200億元人民幣次級(jí)債券。募集資金將用于充實(shí)發(fā)行人附屬資本。

　　根據(jù)公告，建行本期發(fā)行的債券期限15年，第十年末附發(fā)行人贖回權(quán)。本期債券前10個(gè)計(jì)息年度的票面利率通過簿記建檔集中配售方式確定。

　　如果發(fā)行人不行使贖回權(quán)，后5個(gè)計(jì)息年度的票面年利率在初始發(fā)行利率的基礎(chǔ)上提高300個(gè)基點(diǎn)。

　　聯(lián)合資信評(píng)估有限公司給予發(fā)行人主體信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AAA級(jí)。

　　高盛高華證券有限責(zé)任公司擔(dān)任本次發(fā)行牽頭主承銷商。

　　銀行資本充足率受兩方面挑戰(zhàn)

　　建設(shè)銀行今年年初曾公告稱，擬發(fā)行總額不超過800億元次級(jí)債券。截至目前，建行今年分別在2月和8月發(fā)行了400億和200億的次級(jí)債，共計(jì)600億元。

　　渤海證券分析師徐華向新浪財(cái)經(jīng)表示，日前銀監(jiān)會(huì)明確提出將國有大行的資本充足率提高到11%，這增加了國有大行資本金的壓力，而預(yù)計(jì)明年銀行業(yè)整體還會(huì)產(chǎn)生7到8萬的信貸資金以支持企穩(wěn)回升的經(jīng)濟(jì)，作為信貸主力的建行必然會(huì)有資本金的缺口。

　　中金公司7日的一則評(píng)論稱，“11%只是最低要求，從審慎角度出發(fā)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)要求大型銀行將資本充足率首先補(bǔ)充到12%-13%的水平，因此11%的要求不會(huì)改變大型銀行再融資的進(jìn)程。”

　　截至9月末，建行資本充足率為12.11%，核心資本充足率為9.57%。截至9月末，建行貸款總額為4.56萬億，絕大部分貸款額度為上半年完成。

　　次級(jí)債發(fā)行或主要面向保險(xiǎn)公司

　　銀監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》規(guī)定，商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)，應(yīng)從附屬資本的長期次級(jí)債務(wù)中全額扣減本行持有其他銀行長期次級(jí)債務(wù)的額度，并采用新老劃斷原則，2009年7月1日以后持有的其他銀行長期次級(jí)債務(wù)，自本通知發(fā)布之日起全額扣減。

　　此消息的公布，增加了次級(jí)債發(fā)行的難度，票據(jù)利率也不斷走高。“但鑒于建行的經(jīng)營狀況很穩(wěn)健，次級(jí)債發(fā)行應(yīng)該沒有問題。”

　　徐華向新浪財(cái)經(jīng)表示，鑒于銀監(jiān)會(huì)的上述政策，銀行對(duì)建行次級(jí)債的認(rèn)購的積極性應(yīng)該不會(huì)太高，或主要面向保險(xiǎn)公司，利率肯定也比之前會(huì)高不少。(丁蕊 發(fā)自北京)