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淡馬錫虧空390億美元 會(huì)否減持中國(guó)投資救急
建設(shè)銀行、民生銀行對(duì)于淡馬錫是否會(huì)減持各自股份均未給予明確表示
□ 本報(bào)記者 羅三秀
作為亞洲最為成功的主權(quán)財(cái)富基金之一，新加坡淡馬錫控股公司接連傳出讓人震驚的消息，繼總裁變動(dòng)后，其因?yàn)橥顿Y失利再次受到廣泛關(guān)注。
淡馬錫控股2月10日公布，在去年4月至11月份的八個(gè)月里，公司虧損390億美元，基金規(guī)模縮減了31%。然而，在截至2008年3月31日的財(cái)政年度，淡馬錫還盈利180億新元，投資組合凈值高達(dá)1850億新元。
受累高比例金融投資
淡馬錫處境艱難
“從全球危機(jī)環(huán)境及其對(duì)我們業(yè)績(jī)的沖擊的角度看，我們已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)艱難時(shí)期�！钡R錫董事會(huì)主席丹那巴南先生2月6日對(duì)外坦言。
金融海嘯大肆席卷全球之際，淡馬錫也未能幸免。雖然涉及多個(gè)領(lǐng)域的投資，淡馬錫的投資組合仍存在風(fēng)險(xiǎn)。銀行金融領(lǐng)域投資的獨(dú)占鰲頭或許是此次巨虧的罪魁禍?zhǔn)住?/p>
截至去年3月，淡馬錫在金融服務(wù)行業(yè)的投資比重高達(dá)40%，電信與傳媒的投資比例也有24%。此外，交通與物流、房地產(chǎn)、能源與資源分別占10%、7%、5%，三者比重略有下降。
近年來(lái)淡馬錫垂青于銀行等金融企業(yè)的投資，即便在次貸危機(jī)發(fā)生之時(shí)仍然下注增加數(shù)筆投資。
作為戰(zhàn)略投資者，2005年淡馬錫購(gòu)得建設(shè)銀行5%股權(quán)和中國(guó)銀行5%股權(quán)，同時(shí)受讓2.36億股民生銀行4.55%股權(quán)。
自2007年以來(lái)，向巴克萊銀行注資20億美元，以49億美元購(gòu)得美林證券9%的股權(quán)，后于7月進(jìn)一步增資34億美元，其中9億美元為新注入資本。此外，增持渣打銀行股權(quán)至19%。
值得一提的是，淡馬錫投資美林的賬面虧損可能超過(guò)20億美元(30億新元)。而其在中資銀行股的投資也大幅縮水。截至去年底，中國(guó)銀行股價(jià)下跌43.62%，建設(shè)銀行縮水35.41%，民生銀行則跌幅最多，高達(dá)64.18%。
不過(guò)，淡馬錫現(xiàn)任總裁何晶去職，由力拓原總裁顧之博(Charles W Goodyear)接任，一度讓外界對(duì)其將給淡馬錫帶來(lái)的變化產(chǎn)生遐想。
雖然淡馬錫董事局申明何晶離職與其工作表現(xiàn)無(wú)關(guān)，并強(qiáng)調(diào)很早就開(kāi)始籌備繼任人事宜。但是分析人士認(rèn)為，面對(duì)金融海嘯沖擊，淡馬錫去年表現(xiàn)將大不如前，何晶以退休為由離去，能給市場(chǎng)一個(gè)交待。而顧之博的接任，也將迎來(lái)淡馬錫投資策略的大改革。
淡馬錫董事會(huì)認(rèn)為，“從淡馬錫的長(zhǎng)期利益出發(fā)，此時(shí)更換領(lǐng)導(dǎo)人是一個(gè)正確的決定。”
不過(guò)，由于顧之博在投融資領(lǐng)域和資源行業(yè)的深刻背景，有分析員認(rèn)為，淡馬錫可能將減少金融類(lèi)資產(chǎn)的投資比重，而增加其他領(lǐng)域投資以降低和分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
是否出售中國(guó)資產(chǎn)救急？
如同其它身處險(xiǎn)境的機(jī)構(gòu)一樣，外界猜測(cè)，淡馬錫在出現(xiàn)390億美元的巨虧后是否也會(huì)拋售所持資產(chǎn)以斷臂自救。
此前，記者曾致電淡馬錫，該公司在中國(guó)的公關(guān)顧問(wèn)告訴記者，作為一家面向亞太地區(qū)的長(zhǎng)期投資公司，淡馬錫控股不會(huì)因?yàn)閭�(gè)人職位變動(dòng)而改變其長(zhǎng)期投資。
除持有中國(guó)銀行等三家銀行股權(quán)，淡馬錫在基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)等非金融領(lǐng)域?qū)Χ嗉抑袊?guó)公司進(jìn)行投資。
2007年，淡馬錫、KPCB、金沙江、Mayfield等5家公司聯(lián)合投資5200萬(wàn)美元于江西晶能光電有限公司。此前，2006年晶能光電獲得金沙江、Mayfield、永威投資1000萬(wàn)美元的首輪風(fēng)險(xiǎn)投資。該公司目前注資資本金5000萬(wàn)美元，擁有多項(xiàng)生產(chǎn)發(fā)光二極管專(zhuān)業(yè)技術(shù)。
2007年，淡馬錫曾斥資7900萬(wàn)美元收購(gòu)中信集團(tuán)旗下在港上市公司中信資源5%的股份，之后通過(guò)幾次增持，淡馬錫最高持有中信資源13.82%。
2008年2月淡馬錫以戰(zhàn)略投資者的身份認(rèn)購(gòu)中國(guó)鐵建5000萬(wàn)美元H股。
此外，淡馬錫通過(guò)其持股42%的嘉德置地(CapitaLand)大量投資于中國(guó)購(gòu)物中心和住宅物業(yè)。
盡管在瑞銀、美銀等多家外資金融機(jī)構(gòu)拋售中資銀行股時(shí)，淡馬錫選擇了堅(jiān)守。但這不排除它將擇機(jī)出售所持的中國(guó)資產(chǎn)。
深受金融危機(jī)打擊，淡馬錫亦有可能在艱難時(shí)機(jī)做出資產(chǎn)配置的調(diào)整以應(yīng)對(duì)危機(jī)。淡馬錫過(guò)往減持中國(guó)企業(yè)股票亦有跡可尋。
早在2007年8月底，淡馬錫在不到一個(gè)月時(shí)間分四次減持中國(guó)遠(yuǎn)洋H股，從中套現(xiàn)約12.63億元。隨后，在07年11月又再度分三次拋售中國(guó)遠(yuǎn)洋，套現(xiàn)86億港元。當(dāng)時(shí)淡馬錫發(fā)言人表示，減持中國(guó)遠(yuǎn)洋“是我們應(yīng)對(duì)新的機(jī)遇重新配置資產(chǎn)組合的一部分”。
去年7月，淡馬錫就先后減持中信資源1.21億股，套現(xiàn)約3.87億元。
2007年淡馬錫所持民生銀行的4.72億股股份悉數(shù)解禁，隨后在2008年第二季度，淡馬錫所持民生銀行股份便從一季度的4.72億股降至4.48億股。
目前，淡馬錫通過(guò)旗下的富登金融控股私人有限公司(前身為亞洲金融控股)仍持有中國(guó)銀行104億H股，建設(shè)銀行近49億H股。
不過(guò)，記者日前致電建設(shè)銀行、民生銀行有關(guān)部門(mén)，二者對(duì)于淡馬錫是否會(huì)減持各自股份均未給予明確表示。建行稱(chēng)，淡馬錫總裁變動(dòng)不會(huì)影響雙方的長(zhǎng)期合作。而此前中國(guó)銀行發(fā)言人對(duì)本報(bào)記者亦表示，何晶在任期間，和淡馬錫有密切合作，顧之博的到任不會(huì)影響雙方合作。
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