點擊查看最新行情

　　預計前三季度凈利潤同比仍將下降超過55%或損市場對其需求改善憧憬的兗州煤業，H股今早探底回落后股價半日只跌1%至11.86港元，成交801萬股。而投行也紛紛發表最新看法，追捧兗煤股價前景。

　　高盛發表研究報告，維持兗煤買入評級及目標價16港元，相當預測2010年市盈率12倍，比市價溢價35%。指兗煤上半年20.26億元人民幣純利優于預期，亦較管理層原先指引期內純利或下跌逾60%為佳，主要受惠單位成本只為每噸約246元人民幣，較該行原預測低14%，同時高盛指動力煤正處上升周期，發電業務亦在復蘇中。

　　大華繼顯(UOB)也把兗煤評級從持有上調至買入，目標價從10.8港元上調至14.7港元。指兗煤正力圖擺脫產能制約的困擾；通過潛在收購Felix Resources(FLX.AU)(有待澳大利亞政府批準)的方式，有望迅速解決長期存在的產能制約問題。而且兗煤也在上升周期中再度回歸現貨供應商地位。UOB預計兗煤今年的銷售目標仍為3,500萬噸，但該行有意把現貨業務比例提高至70%，高于2007年的30%和2008年的50%，從而利潤將更加受到價格上升的推動。

　　申銀萬國亦維持兗煤增持評級，目標價13港元，相當于15倍09年市盈率/14倍10年市盈率。認為兗煤上半年收益相當于該行全年預測的54%超預期。并對其收購Felix保持樂觀態度；認為收購能提高其長遠價值，因提升了公司的長期生產計劃。根據模型測算，本次收購將增厚兗煤2010年每股盈利0.1元。申萬認為市場尚未充分認識到Felix收購對兗州煤業的利好。且發電量的強勁反彈將能在下半年得以持續，而兗州煤業將充分享受到發電量增長所帶來的好處。