遭受投行沽售及換碼評級的中國遠洋H股今早爭持上落，現(xiàn)微升0.8%至6.46港元，成交771萬股。摩根大通發(fā)表報告稱，維持該股減持評級，基于將各部分航運資產(chǎn)估值加總后得出的目標價為3港元，比市價大幅折價54%。

　　摩根大通指，好望角型貨船運費的上漲不足以提振其盈利，且漲勢是短暫的。為此將中國遠洋08財年盈利預測下調(diào)了14.5%，因該公司持有遠期運費協(xié)議；估計該公司在遠期運費協(xié)議上將錄得人民幣54億元的虧損，虧損占目前市值的10%，這部分虧損可能在今后5-6個季度兌現(xiàn)。

　　摩根大通同時預計干散貨航運船隊的租船對手方違約也將造成損失。雖然中國銀行(03988-HK)最近向中國遠洋提供100億美元的信用貸款可能保證這家公司有足夠的資源來履行未來的承諾，但這或不能消除中國遠洋產(chǎn)生盈利稀釋風險的可能。